对冲基金相对价值策略7月度报告
来源：私募排排网
一、产品概况
根据融智-中国对冲基金数据库不完全统计，截止2013年7月，包括清算和正在运行的相对价值策略产品共计129只(一对一TOT没有统计在内)，其中目前正在运行的产品为108只，包括非结构化43只、限额特定券商集合理财42只、有限合伙15只、非限定性券商集合理财4只、结构化1只、公募一对多2只和单帐户期货1只。
| 图1：相对价值策略产品类型统计图 |
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| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月 |
| 表1：相对价值策略产品概况 | |
| 基金类别 | 产品数量(只) |
| 非结构化 | 43 |
| 限额特定券商集合理财 | 42 |
| 有限合伙 | 15 |
| 非限定性券商集合理财 | 4 |
| 结构化 | 2 |
| 公募一对多 | 1 |
| 单账户期货 | 1 |
| 总计 | 108 |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月 | |
本月新成立10只产品，如下表2。券商方面，共成立7只产品，国金证券成立4只，湘财证券成立1只，天风证券1只，西藏同信证券1只。信托方面，共成立3只产品，分别为华宝信托-阿尔法-动态量化套利2号、华润信托-礼一量化收益1期和华润信托-道冲对冲2号。
| 表2： 7月新成立相对价值策略产品列表 | |||||
| 基金简称 | 基金状态 | 基金类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 基金经理 |
| 湘财金润收益 | 封闭运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-26 | 湘财证券 | |
| 湘财金润收益优先级 | 封闭运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-26 | 湘财证券 | |
| 湘财金润收益次级 | 封闭运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-26 | 湘财证券 | |
| 西藏同信同心吉祥中睿1号 | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-26 | 中睿合银 | 刘睿 |
| 天风天象量化套利1号 | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-23 | 天风证券 | 张岩 |
| 天风天象量化套利1号A | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-23 | 天风证券 | 张岩 |
| 天风天象量化套利1号B | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-23 | 天风证券 | 张岩 |
| 天风天象量化套利1号C | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-23 | 天风证券 | 张岩 |
| 华宝信托-阿尔法-动态量化套利2号 | 开放运行 | 非结构化 | 2013-07-23 | ||
| 华润信托-礼一量化收益1期 | 开放运行 | 非结构化 | 2013-07-22 | 礼一投资 | |
| 华润信托-道冲对冲2号 | 开放运行 | 非结构化 | 2013-07-12 | 道冲投资 | 李盛开 |
| 国金慧泉量化对冲3号 | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-05 | 国金证券 | |
| 国金慧泉量化对冲2号 | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-05 | 国金证券 | |
| 国金慧泉ETF套利1号 | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-04 | 国金证券 | 石兵 |
| 国金慧泉ETF套利2号 | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-01 | 国金证券 | 石兵 |
| 国金慧泉ETF套利2号A | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-01 | 国金证券 | 石兵 |
| 国金慧泉ETF套利2号B | 开放运行 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-01 | 国金证券 | 石兵 |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月 | |||||
二、业绩评价
据融智-中国对冲基金数据库不完全统计，截止2013年7月，具有业绩记录的相对价值策略产品共计81只(一对一TOT没有统计在内)，最近一个月的平均收益率为0.46%(同期沪深300指数收益率-0.35%)，其中64只产品上涨、 17只产品出现下跌。
分不同区间来看，该策略产品短期、中期和长期均获取绝对收益：最近1月的平均收益率为0.46%(产品数量为81只)；最近3月的平均收益率为1.90%(产品数量为62只)；最近6月的平均收益率为4.06%(产品数量为57只)；最近1年的平均收益率为7.48%(产品数量为26只)；最近2年的平均收益率为12.73%(产品数量为10只)；最近3年的平均收益率为75.70%(产品数量为1只)。
| 表3： 相对价值策略产品区间收益率情况 | ||
| 收益率指标 | 产品数量(只) | 收益率 |
| 收益率_最近1月 | 81 | 0.46% |
| 收益率_最近3月 | 62 | 1.90% |
| 收益率_最近6月 | 57 | 4.06% |
| 收益率_最近1年 | 26 | 7.48% |
| 收益率_最近2年 | 10 | 12.73% |
| 收益率_最近3年 | 1 | 75.70% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月 | ||
(1) 最近6月，超过6个月以上业绩记录的只有58只产品，业绩排行榜如下表4。
| 表4： 相对价值策略产品最近6个月收益率情况 | ||||||
| 产品
简称 |
产品
类型 |
成立
日期 |
投资
顾问 |
投资
经理 |
收益率
_6m |
收益率_
6m_bm1 |
| 国联安-朱雀阿尔法1号 | 公募专户 | 2012-11-14 | 朱雀投资 | 李华轮 | 15.82% | -18.08% |
| 尊道阶梯Alpha策略基金 | 有限合伙 | 2012-12-28 | 尊道投资 | 王丹 | 14.20% | -18.38% |
| 锝金一号 | 有限合伙 | 2012-05-25 | 金锝资产 | 任思泓 | 13.21% | -18.08% |
| 外贸信托-金锝量化套利 | 非结构化 | 2013-01-07 | 金锝资产 | 任思泓 | 12.55% | -16.36% |
| 国金慧泉量化对冲1号 | 限额特定 | 2012-12-24 | 国金证券 | 11.81% | -18.08% | |
| 国金慧泉量化专享1号 | 限额特定 | 2012-12-28 | 国金证券 | 11.74% | -18.08% | |
| 中信信托-盈融达量化
对冲1期 |
非结构化 | 2012-12-20 | 盈融达 | 曹湘军 | 11.09% | -18.38% |
| 平安信托-朱雀丁远指数 | 非结构化 | 2011-04-15 | 朱雀投资 | 梁跃军 | 10.38% | -18.08% |
| 华润信托-礼一两克金子
量化回报1期 |
非结构化 | 2012-02-13 | 礼一投资 | 林伟健 | 8.22% | -15.60% |
| 国泰君安君享套利3号 | 限额特定 | 2011-08-17 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 6.65% | -18.38% |
| 东兴金选对冲1号 | 限额特定 | 2012-07-24 | 东兴证券 | 廖璐 | 5.15% | -18.38% |
| 国泰君安君享量化 | 限额特定 | 2011-03-14 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | 4.97% | -18.08% |
| 华宝信托-天马中性策略一期 | 非结构化 | 2012-07-06 | 天马资产 | 康晓阳[微博] | 4.97% | -18.08% |
| 摩旗金亿 | 有限合伙 | 2012-10-25 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 4.81% | -12.99% |
| 浙商金惠套利通1号 | 限额特定 | 2011-11-18 | 浙商证券资产 | 蔡厦 | 4.77% | -18.38% |
| 摩旗鑫达 | 有限合伙 | 2012-08-14 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 4.58% | -11.73% |
| 外贸信托-翼虎量化
对冲(创富1号) |
非结构化 | 2012-09-25 | 翼虎投资 | 余定恒 | 4.56% | -18.38% |
| 信达套利星1号 | 限额特定 | 2013-01-23 | 信达证券 | 张颢，林碧波 | 4.56% | -18.08% |
| 外贸信托-尊嘉ALPHA | 非结构化 | 2011-04-21 | 尊嘉资产 | 宋炳山 | 4.47% | -18.38% |
| 华润信托-申毅量化对冲2号 | 非结构化 | 2012-12-24 | 申毅投资 | 申毅 | 4.44% | -15.20% |
| 外贸信托-尊嘉ALPHA1号 | 非结构化 | 2013-01-07 | 尊嘉资产 | 宋炳山 | 4.38% | -16.36% |
| 外贸信托-中钢投资稳健套利1号 | 非结构化 | 2012-12-25 | 中钢投资 | 4.18% | -18.38% | |
| 摩旗安本宝 | 有限合伙 | 2012-09-12 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 4.02% | -8.37% |
| 华宝信托-申毅对冲1号 | 非结构化 | 2012-06-15 | 申毅投资 | 申毅 | 3.94% | -18.08% |
| 国泰君安君享套利1号 | 限额特定 | 2011-07-19 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 3.86% | -18.38% |
| 摩旗聚鑫宝 | 有限合伙 | 2012-09-21 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 3.86% | -16.10% |
| 摩旗汇鑫 | 有限合伙 | 2012-10-24 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 3.76% | -12.92% |
| 摩旗聚利基金 | 有限合伙 | 2012-12-04 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 3.62% | -18.22% |
| 摩旗瑞鑫 | 有限合伙 | 2012-10-31 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 3.55% | -18.38% |
| 摩旗汇盈基金 | 有限合伙 | 2012-12-17 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 3.55% | -10.57% |
| 摩旗福祺基金 | 有限合伙 | 2013-01-25 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 3.48% | -12.99% |
| 金中投量化套利一号 | 限额特定 | 2012-06-08 | 中投证券 | 廖武智 | 3.34% | -18.38% |
| 摩旗智盈 | 有限合伙 | 2012-10-23 | 摩旗投资 | 付伟芳 | 3.33% | -13.10% |
| 华宝信托-宁聚映山红 | 非结构化 | 2012-07-25 | 宁聚投资 | 谢叶强 | 3.19% | -18.38% |
| 信合东方 | 有限合伙 | 2007-12-31 | 信合东方 | 唐伟晔 | 2.91% | -18.38% |
| 华宝信托-宁聚爬山虎1期 | 非结构化 | 2012-07-23 | 宁聚投资 | 谢叶强 | 2.89% | -18.38% |
| 国泰君安君享对冲二号 | 限额特定 | 2012-10-11 | 国泰君安资产 | 2.78% | -18.08% | |
| 长城套利宝1号 | 限额特定 | 2012-09-27 | 长城证券 | 2.43% | -18.08% | |
| 淘利ETF套利1号 | 单账户期货 | 2013-01-04 | 淘利资产 | 肖辉 | 2.30% | -16.36% |
| 如意月月红套利1号 | 限额特定 | 2012-06-04 | 华泰证券 | 赵群翊 | 2.16% | -18.38% |
| 国泰君安君享套利2号 | 限额特定 | 2011-07-27 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 1.84% | -18.38% |
| 华宝信托-青骓量化对冲1期 | 非结构化 | 2012-04-06 | 青骓投资 | 郭强 | 1.68% | -18.08% |
| 外贸信托-民晟C号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 1.65% | -18.38% |
| 中信建投量化掘金 | 限额特定 | 2012-12-06 | 中信建投 | 1.61% | -18.38% | |
| 外贸信托-民晟A号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 1.59% | -18.38% |
| 外贸信托-民晟B号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 1.32% | -18.38% |
| 国泰君安君享套利6号 | 限额特定 | 2011-09-14 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪， | 1.29% | -18.38% |
| 国泰君安君享套利5号 | 限额特定 | 2011-08-29 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪， | 1.29% | -18.38% |
| 新时代量化套利1号 | 限额特定 | 2012-08-14 | 新时代证券 | 韩君，程立新，
梁崴 |
0.88% | -18.38% |
| 外贸信托-尚嘉套利1期 | 非结构化 | 2012-12-20 | 尚嘉部落 | 0.08% | -17.23% | |
| 海通海量阿尔法1号 | 限额特定 | 2012-09-27 | 海通证券资产 | 许志扬，杨向阳 | -0.22% | -18.38% |
| 华宝信托-青骓2期 | 非结构化 | 2012-12-31 | 青骓投资 | 郭强，刘磊， | -0.57% | -20.06% |
| 兴业信托-道冲ETF套利稳增 | 非结构化 | 2011-08-01 | 道冲投资 | 李盛开 | -0.96% | -18.08% |
| 世纪泽森1号 | 限额特定 | 2013-01-30 | 泽森投资 | 唐樾 | -1.38% | -20.19% |
| 长安信托-中盛1期 | 非结构化 | 2011-09-28 | 中盛伟业 | 黄素兵 | -2.56% | -18.08% |
| 长安信托-中盛ETF套利2期 | 非结构化 | 2012-06-26 | 中盛伟业 | 黄素兵 | -2.65% | -18.08% |
| 华宝信托-安苏2号 | 非结构化 | 2012-08-08 | 安苏投资 | 童国林 | -4.16% | -20.06% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月
注：收益率_6m_bm1为同期沪深300指数收益率。 |
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(2) 最近1年，超过1年以上业绩记录的只有26只产品，业绩排行榜如下表5。
| 表5： 相对价值策略产品最近1年收益率情况 | ||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 投资经理 | 收益率
_1y |
收益率
_1y_bm1 |
| 锝金一号 | 有限合伙 | 2012-05-25 | 金锝资产 | 任思泓 | 20.75% | -4.52% |
| 信合东方 | 有限合伙 | 2007-12-31 | 信合东方 | 唐伟晔 | 16.17% | -6.00% |
| 国泰君安君享套利1号 | 限额特定 | 2011-07-19 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 11.56% | -6.00% |
| 国泰君安君享量化 | 限额特定 | 2011-03-14 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | 11.43% | -4.52% |
| 华润信托-礼一两克金子量
化回报1期 |
非结构化 | 2012-02-13 | 礼一投资 | 林伟健 | 11.27% | -8.67% |
| 国泰君安君享套利5号 | 限额特定 | 2011-08-29 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 10.60% | -6.00% |
| 国泰君安君享套利2号 | 限额特定 | 2011-07-27 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 10.55% | -6.00% |
| 平安信托-朱雀丁远指数 | 非结构化 | 2011-04-15 | 朱雀投资 | 梁跃军 | 9.82% | -4.52% |
| 国泰君安君享套利3号 | 限额特定 | 2011-08-17 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 9.38% | -6.00% |
| 国泰君安君享套利6号 | 限额特定 | 2011-09-14 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪 | 9.37% | -6.00% |
| 外贸信托-尊嘉ALPHA | 非结构化 | 2011-04-21 | 尊嘉资产 | 宋炳山 | 8.51% | -6.00% |
| 华宝信托-宁聚映山红 | 非结构化 | 2012-07-25 | 宁聚投资 | 谢叶强 | 8.28% | -7.08% |
| 华宝信托-青骓量化对冲1期 | 非结构化 | 2012-04-06 | 青骓投资 | 郭强 | 8.12% | -4.52% |
| 华宝信托-宁聚爬山虎1期 | 非结构化 | 2012-07-23 | 宁聚投资 | 谢叶强 | 7.88% | -7.29% |
| 华宝信托-申毅对冲1号 | 非结构化 | 2012-06-15 | 申毅投资 | 申毅 | 7.70% | -4.52% |
| 东兴金选对冲1号 | 限额特定 | 2012-07-24 | 东兴证券 | 廖璐 | 7.36% | -6.00% |
| 浙商金惠套利通1号 | 限额特定 | 2011-11-18 | 浙商证券资产 | 蔡厦 | 7.24% | -6.00% |
| 如意月月红套利1号 | 限额特定 | 2012-06-04 | 华泰证券 | 赵群翊 | 5.98% | -6.00% |
| 华宝信托-天马中性策略一期 | 非结构化 | 2012-07-06 | 天马资产 | 康晓阳 | 5.38% | -4.52% |
| 金中投量化套利一号 | 限额特定 | 2012-06-08 | 中投证券 | 廖武智 | 4.58% | -6.83% |
| 兴业信托-道冲ETF套利稳增 | 非结构化 | 2011-08-01 | 道冲投资 | 李盛开 | 4.00% | -4.52% |
| 外贸信托-民晟C号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 1.64% | -6.00% |
| 外贸信托-民晟A号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 1.58% | -6.00% |
| 外贸信托-民晟B号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 1.34% | -6.00% |
| 长安信托-中盛1期 | 非结构化 | 2011-09-28 | 中盛伟业 | 黄素兵 | -2.12% | -4.52% |
| 长安信托-中盛ETF套利2期 | 非结构化 | 2012-06-26 | 中盛伟业 | 黄素兵 | -4.00% | -4.52% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月
注：收益率_1y_bm1为同期沪深300指数收益率。 |
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(3) 最近两年，超过两年以上业绩记录有10只产品，业绩排行榜如下表6。
| 表6： 相对价值策略产品最近1年收益率情况 | ||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 投资经理 | 收益率
_2y |
收益率
_2y_bm1 |
| 信合东方 | 有限合伙 | 2007-12-31 | 信合东方 | 唐伟晔 | 37.59% | -26.21% |
| 国泰君安君享套利1号 | 限额特定 | 2011-07-19 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪， | 16.70% | -26.35% |
| 外贸信托-尊嘉ALPHA | 非结构化 | 2011-04-21 | 尊嘉资产 | 宋炳山 | 15.53% | -26.21% |
| 国泰君安君享量化 | 限额特定 | 2011-03-14 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | 15.04% | -24.39% |
| 国泰君安君享套利2号 | 限额特定 | 2011-07-27 | 国泰君安资产 | 章飚，钟玉聪， | 14.31% | -26.35% |
| 平安信托-朱雀丁远指数 | 非结构化 | 2011-04-15 | 朱雀投资 | 梁跃军 | 14.25% | -24.39% |
| 外贸信托-民晟C号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 3.83% | -26.21% |
| 外贸信托-民晟A号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 3.78% | -26.21% |
| 外贸信托-民晟B号 | 非结构化 | 2011-03-30 | 民森投资 | 蔡明 | 3.53% | -26.21% |
| 兴业信托-道冲ETF套利稳增 | 非结构化 | 2011-08-01 | 道冲投资 | 李盛开 | 2.78% | -24.53% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月
注：收益率_2y_bm1为同期沪深300指数收益率。 |
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(4) 最近三年，超过三年以上业绩记录有1只产品，业绩排行榜如下表7。
| 表7： 相对价值策略产品最近3年收益率情况 | ||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 投资经理 | 收益率_3y | 收益率_3y_bm1 |
| 信合东方 | 有限合伙 | 2007-12-31 | 信合东方 | 唐伟晔 | 75.70% | -23.56% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月
注：收益率_3y_bm1为同期沪深300指数收益率。 |
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