融智宏观策略对冲基金7月度报告
融智评级研究中心
7月市场结构性行情依旧，两极分化较明显。以大盘蓝筹为代表的沪深300指数有0.35%的微幅下跌。以新兴产业为代表的中小盘股继续呈现结构性牛市行情。创业板指数单月上涨12%，中小板指涨3.75%。板块表现方面，7月份表现相对较好的行业是：TMT，医药，餐饮旅游，证券和轻工涨幅超过6%；而下跌行业则是银行，保险，装饰和采掘。7月阳光私募整体的平均收益率为3.37%(以融智•中国对冲基金指数计)。
据大宗商品数据商生意社数据显示，7月31日大宗商品价格指数BPI为915点，较2012年04月10日最高点1019点下降了10.21%，较2013年07月10日最低点908点上涨了0.77%。(注：周期指2011-12-01至2013-06-30)。据生意社价格监测，2013年7月大宗商品均涨跌幅为0.74%。7月大宗商品价格涨跌榜中环比上升的商品共93种，集中在化工板块(共33种)和有色板块(共16种)，涨幅在5%以上的商品主要集中在化工板块；环比下降的商品共134种，集中在化工(共75种)和有色(共12种)，跌幅在5%以上的商品主要集中在化工板块。7月大宗商品期货主约榜中上涨的商品共11种，下跌的商品共19种。上涨的主要商品有：普麦(8.96%)、甲醇(7.05%)、黄金(5.31%)；下跌的主要商品有：燃料油(-9.98%)、棕榈油(-7.94%)、菜籽油OI(-6.46%)。
7月采用宏观策略的中国对冲基金整体表现一般。
一、宏观策略产品概况
截止到2013年7月，共有来自7家公司的宏观策略产品11个。如下表所示。
| 表1：宏观策略对冲基金产品 | ||||||||
| 基金简称 | 投资顾问 | 基金经理 | 成立日期 | 最新净值 | 净值日期 | 产品类型 | ||
| 盈冲一号 | 尊嘉资产 | 宋炳山 | 2011-11-22 | 1.1926 | 2013-08-02 | 有限合伙 | ||
| 泓湖重域 | 泓湖投资 | 梁文涛 | 2011-09-29 | 2013-06-28 | 有限合伙 | |||
| 国联安-泓湖重域宏观对冲1号 | 泓湖投资 | 梁文涛 | 2013-04-09 | 1.057 | 2013-07-31 | 公募一对多专户 | ||
| 颉昂-商品对冲一期 | 颉昂投资 | 周亚东 | 2011-09-23 | 2.4786 | 2013-07-22 | 有限合伙 | ||
| 颉昂-商品对冲二期 | 颉昂投资 | 周亚东 | 2012-07-24 | 1.2443 | 2013-07-10 | 有限合伙 | ||
| 颉昂-商品对冲三期 | 颉昂投资 | 周亚东 | 2012-11-08 | 1.0433 | 2013-07-15 | 有限合伙 | ||
| 梵基一号 | 梵基投资 | 张 巍 | 2011-04-01 | 116.7509 | 2012-09-21 | 有限合伙 | ||
| 山东信托-向量ETF创新稳增一期 | 向量多维 | 侯玉成 | 2012-06-08 | 2013-5-31 | 非结构化 | |||
| 银河对冲1号 | 银河证券 | 吴春龙 | 2013-03-21 | 0.812 | 2013-07-31 | 券商集合理财 | ||
| 凯丰对冲一号 | 凯丰投资 | 吴星 | 2013-02-05 | 1.538 | 2013-08-02 | 有限合伙 | ||
| 凯丰对冲二号 | 凯丰投资 | 吴星 | 2013-06-20 | 1.02 | 2013-08-02 | 公募一对多专户 | ||
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月 | ||||||||
二、宏观策略基金业绩表现
目前公布了7月份净值的产品有8个。但由于净值日期的不一致，以下业绩表现数据存在一定的偏差，仅供参考。
| 表2：宏观策略对冲基金业绩表现 | |||||||||
| 基金简称 | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 成立以来 收益率 |
同期沪深300
收益率 |
|||
| 盈冲一号 | -2.7% | 3.73% | -4.52% | 13.93% | 19.26% | -13.88% | |||
| 颉昂-商品对冲一期 | -2.22% | 1.18% | 8.5% | 8.27% | 147.86% | -17.5% | |||
| 颉昂-商品对冲二期 | -0.5% | 1.11% | 2.4% | 24.24% | 24.43% | -6.39% | |||
| 颉昂-商品对冲三期 | -2.89% | -0.5% | 6.26% | -- | 4.33% | 2.76% | |||
| 银河对冲1号 | -0.73% | -12.88% | -- | -- | -18.8% | -16.14% | |||
| 凯丰对冲一号 | 5.27% | 11.94% | 53.8% | -- | 53.8% | -18.92% | |||
| 凯丰对冲二号 | 2.31% | -- | -- | -- | 2.00% | -3.2% | |||
| 国联安-泓湖重域宏观对冲1号 | 2.42% | 5.91% | -- | -- | 5.7% | -11.91% | |||
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年7月 | |||||||||
由上表的业绩数据，我们可以发现7月份宏观策略产品整体表现一般，8个产品当中有5个出现下跌。本月凯丰投资旗下两个产品都有一定幅度的上涨，4月初成立的国联安-泓湖重域宏观对冲1号截至7月底也有了5.7%的正收益。