中国事件驱动策略对冲基金6月报告
融智评级研究中心：陈琴
一、产品概况
据融智·中国对冲基金数据库不完全统计，截止2013年6月，运行中的事件驱动策略对冲基金产品共有150只(分级基金的不同级别份额仅统计为一只产品)，其中非结构化产品62只，结构化产品 47只，券商集合理财产品27只，有限合伙3只， TOF 1只，其他形式产品有10只。本月共有9只事件驱动策略新产品成立， 3只为券商集合理财产品，6只为信托类产品，具体列表如下表2。
| 图1：2013年6月事件驱动策略产品统计 |
 |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年6月 |
| 表2： 6月新成立事件驱动策略产品列表 | |||||
| 基金简称 | 基金状态 | 基金类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 基金经理 |
| 华西金网3号 | 封闭运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 华西证券 | 潘玉芳 |
| 华西金网3号A | 封闭运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 华西证券 | 潘玉芳 |
| 华西金网3号B | 封闭运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 华西证券 | 潘玉芳 |
| 华西金网4号 | 封闭运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 华西证券 | 潘玉芳 |
| 华西金网4号A | 封闭运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 华西证券 | 潘玉芳 |
| 华西金网4号B | 封闭运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 华西证券 | 潘玉芳 |
| 长城精选分级1号 | 开放运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 长城证券 | |
| 长城精选1号优先 | 开放运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 长城证券 | |
| 长城精选1号劣后 | 开放运行 | 限额特定 | 2013-06-17 | 长城证券 | |
| 外贸信托-人合安泰1号1期 | 开放运行 | 其它 | 2013-06-04 | ||
| 外贸信托-人合安泰1号2期 | 开放运行 | 其它 | 2013-06-04 | ||
| 外贸信托-人合安泰1号3期 | 开放运行 | 其它 | 2013-06-04 | ||
| 外贸信托-人合安泰1号4期 | 开放运行 | 其它 | 2013-06-04 | ||
| 外贸信托-人合安泰1号5期 | 开放运行 | 其它 | 2013-06-04 | ||
| 外贸信托-人合安泰1号7期 | 开放运行 | 其它 | 2013-06-04 | ||
| 资料来源：私募排排网数据中心，截至2013年6月 | |||||
二、业绩评价
据融智·中国对冲基金数据库统计，截至2013年6月底，具有业绩记录的事件驱动策略产品共有59只，受6月A股市场大幅下挫影响，本月该策略仅有8只产品获取了正收益，51只产品出现亏损。表现最好的产品为中海信[微博]托-凯石定增宝二号，本月获取5.35%的收益，表现最差的产品为中诚信托-天津证大金龙，本月收益率为-22.10%，同期沪深300下跌15.57%。
分不同区间来看，虽然各区间平均收益率均跑赢同期沪深300收益率，但最近1个月，最近3个月，最近2年未获取绝对收益，某种程度上与市场的波动存在较大的关联度。
| 表3：事件驱动策略产品区间收益率情况 | |||
| 收益率指标 | 产品数量(只) | 平均收益率 | 同期沪深300收益率 |
| 收益率_最近1月 | 59 | -8.32% | -15.57% |
| 收益率_最近3月 | 56 | -1.63% | -11.80% |
| 收益率_最近6月 | 56 | 7.65% | -11.27% |
| 收益率_最近1年 | 42 | 2.00% | -10.60% |
| 收益率_最近2年 | 14 | -7.25% | -27.84% |
| 收益率_最近3年 | 1 | 29.58% | -19.00% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年6月 | |||
(1)近6个月收益情况
目前共有56只产品有超过6个月以上的业绩记录，具体的排名如下表4。
| 表4： 相对价值策略产品最近6个月收益率情况 | ||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 投资经理 | 收益率 | 收益率 |
| _6m | _6m_bm1 | |||||
| 中海信托-凯石定增宝二号 | 非结构化 | 2012-02-13 | 凯石投资 | 20.49% | -2.55% | |
| 博弘数君 | 有限合伙 | 2010-11-24 | 数君投资 | 刘宏 | 19.02% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增21期 | 非结构化 | 2011-05-27 | 数君投资 | 刘宏 | 18.84% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增指数型基金C类1期 | 非结构化 | 2012-05-21 | 数君投资 | 刘宏 | 18.84% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增6期 | 非结构化 | 2011-06-10 | 数君投资 | 刘宏 | 18.84% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增5期 | 非结构化 | 2011-08-18 | 数君投资 | 刘宏 | 18.83% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增15期 | 非结构化 | 2011-04-28 | 数君投资 | 刘宏 | 18.83% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增19期 | 非结构化 | 2011-06-10 | 数君投资 | 刘宏 | 18.83% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增26期 | 非结构化 | 2011-07-22 | 数君投资 | 刘宏 | 18.83% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增29期 | 非结构化 | 2011-08-16 | 数君投资 | 刘宏 | 18.83% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增11期 | 非结构化 | 2011-04-26 | 数君投资 | 刘宏 | 18.83% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增23期 | 非结构化 | 2011-07-01 | 数君投资 | 刘宏 | 18.83% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增10期 | 非结构化 | 2011-04-14 | 数君投资 | 刘宏 | 18.82% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增27期 | 非结构化 | 2011-06-22 | 数君投资 | 刘宏 | 18.82% | -10.76% |
| 外贸信托-博弘定增24期 | 非结构化 | 2011-08-22 | 数君投资 | 刘宏 | 18.82% | -10.76% |
| 外贸信托-盛世景1期 | 非结构化 | 2012-03-05 | 盛世景 | 路志刚 | 12.54% | -4.21% |
| 中诚信托-证大金龙二号 | 非结构化 | 2011-04-11 | 证大投资 | 朱南松 | 9.75% | -12.78% |
| 金航5号 | 非限定性 | 2011-10-21 | 中航证券 | 帅再先 | 9.38% | -11.27% |
| 中诚信托-证大金龙3号 | 非结构化 | 2011-08-31 | 证大投资 | 朱南松 | 9.31% | -12.78% |
| 东方红-新睿3号 | 非限定性 | 2012-08-08 | 东方红 | 吴铁 | 8.97% | -12.27% |
| 陕国投-兴业全球基金3号 | 非结构化 | 2012-05-22 | 兴业全球 | 7.62% | -11.27% | |
| 东方红-新睿2号 | 非限定性 | 2012-05-30 | 东方红 | 吴铁 | 7.40% | -12.27% |
| 东源(天津)股权投资基金 | 有限合伙 | 2011-08-08 | 东源投资 | 陈政凯，杨成义， | 7.40% | -3.23% |
| 苏州国信-东源定增指数型基金1期 | 其他 | 2011-08-08 | 东源投资 | 陈政凯，杨成义， | 7.40% | -3.23% |
| 外贸信托-东源定增2期 | 非结构化 | 2012-05-25 | 东源投资 | 陈政凯，杨成义， | 7.39% | -3.23% |
| 外贸信托-华基丰泽1期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金[微博] | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽2期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽3期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽4期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽5期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽6期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽7期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽8期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-华基丰泽9期 | 非结构化 | 2012-07-12 | 华夏基金 | 6.51% | -12.78% | |
| 外贸信托-中睿吉祥管家 | 非结构化 | 2012-07-30 | 中睿合银 | 刘睿 | 6.43% | -12.83% |
| 外贸信托-中睿吉祥管家创新型1期 | 非结构化 | 2012-03-28 | 中睿合银 | 刘睿 | 6.42% | -12.78% |
| 外贸信托-中睿吉祥管家创新型2期 | 非结构化 | 2012-09-28 | 中睿合银 | 刘睿 | 6.32% | -12.83% |
| 浙商汇金灵活定增 | 非限定性 | 2012-06-07 | 浙商证券资产 | 刘俊，陈旻， | 5.53% | -12.27% |
| 长城2号 | 非限定性 | 2012-03-07 | 长城证券 | 3.72% | -11.27% | |
| 国元定增1号 | 非限定性 | 2012-11-08 | 国元证券 | 夏伟，姚春雷， | 3.57% | -12.78% |
| 陕国投-兴业全球基金2号 | 非结构化 | 2011-11-15 | 兴业全球 | 3.20% | -11.27% | |
| 陕国投-兴业全球基金 | 非结构化 | 2011-06-13 | 兴业全球 | 3.11% | 0.17% | |
| 中融信托-思考一号 | 非结构化 | 2010-05-31 | 思考投资 | 岳志斌 | 1.52% | -11.27% |
| 金中投增君益 | 非限定性 | 2012-12-14 | 中投证券 | 黎国栋 | 1.16% | -12.27% |
| 华泰紫金定增宝 | 非限定性 | 2012-04-25 | 华泰证券 | 张驰飞 | 1.08% | -12.27% |
| 陕国投-汇添富定增多策略2号 | 非结构化 | 2012-03-28 | 诺亚星光 | 0.24% | -11.27% | |
| 陕国投-汇添富定增多策略1号 | 非结构化 | 2012-03-28 | 诺亚星光 | 0.16% | -11.27% | |
| 中信信托-盛世景1期 | 非结构化 | 2011-03-17 | 盛世景 | 路志刚 | -0.18% | -11.27% |
| 中诚信托-天津证大金龙 | 非结构化 | 2011-01-28 | 证大投资 | 朱南松 | -1.19% | -12.78% |
| 陕国投-广发基金[微博]1号 | 非结构化 | 2011-09-23 | 广发基金 | -5.28% | -12.83% | |
| 陕国投-广发基金2号 | 非结构化 | 2011-09-23 | 广发基金 | -5.28% | -12.83% | |
| 陕国投-广发基金3号 | 非结构化 | 2011-09-23 | 广发基金 | -5.28% | -12.83% | |
| 陕国投-广发基金4号 | 非结构化 | 2011-09-22 | 广发基金 | -5.28% | -12.83% | |
| 陕国投-广发基金5号 | 非结构化 | 2011-09-22 | 广发基金 | -5.28% | -12.83% | |
| 国泰君安君得发 | 非限定性 | 2011-12-29 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | -8.07% | -11.27% |
| 国泰君安君得增 | 非限定性 | 2012-05-07 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | -8.48% | -11.27% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年6月 | ||||||
(2)近1年收益情况
目前共有42只产品有超过1年以上的业绩记录，具体的排名如下表5。
| 表5： 事件驱动策略产品最近1年收益率情况 | ||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 投资经理 | 收益率 | 收益率 |
| _1y | _1y_bm1 | |||||
| 中诚信托-证大金龙二号 | 非结构化 | 2011-04-11 | 证大投资 | 朱南松 | 28.98% | -10.60% |
| 外贸信托-东源定增2期 | 非结构化 | 2012-05-25 | 东源投资 | 陈政凯，杨成义， | 17.11% | -2.51% |
| 东源(天津)股权投资基金 | 有限合伙 | 2011-08-08 | 东源投资 | 陈政凯，杨成义， | 17.10% | -2.51% |
| 苏州国信-东源定增指数型基金1期 | 其他 | 2011-08-08 | 东源投资 | 陈政凯，杨成义， | 17.10% | -2.51% |
| 东方红-新睿2号 | 非限定性 | 2012-05-30 | 东方红 | 吴铁 | 14.68% | -10.09% |
| 外贸信托-中睿吉祥管家创新型1期 | 非结构化 | 2012-03-28 | 中睿合银 | 刘睿 | 11.25% | -10.60% |
| 陕国投-兴业全球基金3号 | 非结构化 | 2012-05-22 | 兴业全球 | 10.07% | -10.60% | |
| 外贸信托-博弘定增6期 | 非结构化 | 2011-06-10 | 数君投资 | 刘宏 | 7.31% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增19期 | 非结构化 | 2011-06-10 | 数君投资 | 刘宏 | 7.31% | -10.09% |
| 陕国投-兴业全球基金2号 | 非结构化 | 2011-11-15 | 兴业全球 | 6.01% | -10.60% | |
| 浙商汇金灵活定增 | 非限定性 | 2012-06-07 | 浙商证券资产 | 刘俊，陈旻， | 5.49% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增21期 | 非结构化 | 2011-05-27 | 数君投资 | 刘宏 | 5.21% | -10.09% |
| 外贸信托-盛世景1期 | 非结构化 | 2012-03-05 | 盛世景 | 路志刚 | 5.20% | -1.82% |
| 外贸信托-博弘定增26期 | 非结构化 | 2011-07-22 | 数君投资 | 刘宏 | 5.07% | -10.09% |
| 中融信托-思考一号 | 非结构化 | 2010-05-31 | 思考投资 | 岳志斌 | 5.07% | -10.60% |
| 外贸信托-博弘定增15期 | 非结构化 | 2011-04-28 | 数君投资 | 刘宏 | 5.06% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增11期 | 非结构化 | 2011-04-26 | 数君投资 | 刘宏 | 5.01% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增23期 | 非结构化 | 2011-07-01 | 数君投资 | 刘宏 | 4.70% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增27期 | 非结构化 | 2011-06-22 | 数君投资 | 刘宏 | 4.61% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增10期 | 非结构化 | 2011-04-14 | 数君投资 | 刘宏 | 4.38% | -10.09% |
| 博弘数君 | 有限合伙 | 2010-11-24 | 数君投资 | 刘宏 | 4.34% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增指数型基金C类1期 | 非结构化 | 2012-05-21 | 数君投资 | 刘宏 | 4.10% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增29期 | 非结构化 | 2011-08-16 | 数君投资 | 刘宏 | 3.94% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增5期 | 非结构化 | 2011-08-18 | 数君投资 | 刘宏 | 3.70% | -10.09% |
| 外贸信托-博弘定增24期 | 非结构化 | 2011-08-22 | 数君投资 | 刘宏 | 3.68% | -10.09% |
| 中诚信托-证大金龙3号 | 非结构化 | 2011-08-31 | 证大投资 | 朱南松 | 3.43% | -10.60% |
| 华泰紫金定增宝 | 非限定性 | 2012-04-25 | 华泰证券 | 张驰飞 | 2.34% | -10.09% |
| 金航5号 | 非限定性 | 2011-10-21 | 中航证券 | 帅再先 | 2.09% | -10.60% |
| 长城2号 | 非限定性 | 2012-03-07 | 长城证券 | 1.81% | -10.60% | |
| 中诚信托-天津证大金龙 | 非结构化 | 2011-01-28 | 证大投资 | 朱南松 | -1.25% | -10.60% |
| 陕国投-汇添富定增多策略2号 | 非结构化 | 2012-03-28 | 诺亚星光 | -1.96% | -10.60% | |
| 陕国投-汇添富定增多策略1号 | 非结构化 | 2012-03-28 | 诺亚星光 | -2.03% | -10.60% | |
| 陕国投-兴业全球基金 | 非结构化 | 2011-06-13 | 兴业全球 | -4.12% | 0.92% | |
| 中信信托-盛世景1期 | 非结构化 | 2011-03-17 | 盛世景 | 路志刚 | -5.79% | -10.60% |
| 国泰君安君得增 | 非限定性 | 2012-05-07 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | -9.40% | -10.60% |
| 国泰君安君得发 | 非限定性 | 2011-12-29 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | -9.84% | -10.60% |
| 陕国投-广发基金1号 | 非结构化 | 2011-09-23 | 广发基金 | -15.69% | -10.60% | |
| 陕国投-广发基金2号 | 非结构化 | 2011-09-23 | 广发基金 | -15.69% | -10.60% | |
| 陕国投-广发基金3号 | 非结构化 | 2011-09-23 | 广发基金 | -15.69% | -10.60% | |
| 陕国投-广发基金4号 | 非结构化 | 2011-09-22 | 广发基金 | -15.69% | -10.60% | |
| 陕国投-广发基金5号 | 非结构化 | 2011-09-22 | 广发基金 | -15.69% | -10.60% | |
| 中海信托-凯石定增宝二号 | 非结构化 | 2012-02-13 | 凯石投资 | -19.43% | -1.82% | |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年6月 | ||||||
(3)近2年收益情况
目前共有14只产品有超过2年以上的业绩记录，具体的排名如下表6。
| 表6： 事件驱动策略产品最近2年收益率情况 | ||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 投资经理 | 收益率 | 收益率 |
| _2y | _2y_bm1 | |||||
| 中融信托-思考一号 | 非结构化 | 2010-05-31 | 思考投资 | 岳志斌 | 22.72% | -27.84% |
| 中诚信托-天津证大金龙 | 非结构化 | 2011-01-28 | 证大投资 | 朱南松 | 4.63% | -27.71% |
| 中诚信托-证大金龙二号 | 非结构化 | 2011-04-11 | 证大投资 | 朱南松 | 0.65% | -27.71% |
| 陕国投-兴业全球基金 | 非结构化 | 2011-06-13 | 兴业全球 | -3.21% | -18.55% | |
| 外贸信托-博弘定增11期 | 非结构化 | 2011-04-26 | 数君投资 | 刘宏 | -9.36% | -26.23% |
| 外贸信托-博弘定增19期 | 非结构化 | 2011-06-10 | 数君投资 | 刘宏 | -9.37% | -27.43% |
| 外贸信托-博弘定增6期 | 非结构化 | 2011-06-10 | 数君投资 | 刘宏 | -9.38% | -27.43% |
| 外贸信托-博弘定增21期 | 非结构化 | 2011-05-27 | 数君投资 | 刘宏 | -11.15% | -27.43% |
| 外贸信托-博弘定增15期 | 非结构化 | 2011-04-28 | 数君投资 | 刘宏 | -11.28% | -27.43% |
| 外贸信托-博弘定增27期 | 非结构化 | 2011-06-22 | 数君投资 | 刘宏 | -11.66% | -27.43% |
| 博弘数君 | 有限合伙 | 2010-11-24 | 数君投资 | 刘宏 | -11.74% | -27.29% |
| 外贸信托-博弘定增10期 | 非结构化 | 2011-04-14 | 数君投资 | 刘宏 | -11.85% | -27.43% |
| 外贸信托-博弘定增23期 | 非结构化 | 2011-07-01 | 数君投资 | 刘宏 | -14.22% | -27.43% |
| 中信信托-盛世景1期 | 非结构化 | 2011-03-17 | 盛世景 | 路志刚 | -26.30% | -27.84% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年6月 | ||||||
(4)近3年收益情况
目前只有1只产品有超过3年以上的业绩记录，具体的排名如下表7。
| 表7： 事件驱动策略产品最近3年收益率情况 | ||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 投资经理 | 收益率 | 收益率 |
| _3y | _3y_bm1 | |||||
| 中融信托-思考一号 | 非结构化 | 2010-05-31 | 思考投资 | 岳志斌 | 29.58% | -19.00% |
| 资料来源：私募排排网数据中心，截止2013年6月 | ||||||