对冲基金仓位谨慎跑输大盘 六大策略排名揭晓

2013年06月17日 16:45  新浪财经 微博

  私募排排网 李江

  私募排排网 5月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布,1649只产品5月份平均收益为5.48%,小幅跑输同期大盘,其中股票策略产品中江信托-银牛10号以30.01%收益率获得六大策略收益总冠军。

  获得相对价值策略、宏观策略、事件驱动策略、组合基金和债券策略等策略收益冠军的产品分别是兴业信托-道冲ETF套利稳增、山东信托-向量ETF创新稳增一期、外贸信托-博弘定增5期、外贸信托-格上创富1期和中投汇盈债券优选,收益率分别为3.88%、8.52%、15.82%、11.30%和4.66%。

  仓位谨慎跑输大盘

  根据融智评级中国对冲基金策略分类,本月纳入排名统计的股票策略、相对价值策略、宏观策略、事件驱动策略、组合基金和债券策略等六大策略产品数量分别有1273、70、7、56、85和158只,1649只产品5月份平均收益为5.48%,大幅跑输同期沪深300指数6.50%的收益。

  5月份六大策略产品平均收益均为正,其中事件驱动策略表现最佳,56只以定向增发为主的事件驱动策略平均收益达6.98%,是唯一跑赢同期沪深300指数的策略类型;其次为股票策略产品,5月份平均收益为6.32%,小幅跑输大盘指数。

  相对价值策略表现最差,5月份平均收益仅为0.74%;组合基金、宏观策略和相对价值策略5月平均收益分别为4.62%、2.08%、0.91%。

  融智评级总监陈琴指出,5月份大盘强势上涨,占绝大多数产品数量的股票策略产品5月份仓位较为谨慎,是对冲基金平均收益跑输大盘的主要原因。

  “仓位也决定了各大策略对冲基金收益的不同,事件驱动策略以定向增发为主,大部分产品均重仓或满仓,因此整体收益领先。”陈琴表示。

  六大策略收益排名

  5月份股票策略表现最佳的产品为中江信托-银牛10号,收益率高达30.01%,在5月份所有策略的对冲基金产品中收益率排名第一,该产品成立于去年9月,目前累计净值为1.4259。中江信托旗下融源系列产品表现突出,融源3期、1期5月收益均超过28%, 2只产品今年来收益均超过60%。

  兴业信托-道冲ETF套利稳增以3.88%的收益获得5月相对价值策略收益冠军,该产品主要参与与ETF套利,期投资顾问福建道冲投资在国内ETF交易中占据较大份额,经验丰富。紧随其后的是浙江宁聚投资旗下华宝信托-宁聚爬山虎1期和华宝信托-宁聚映山红,收益率分别为3.48%和3.44%,两只产品属于股票市场中性策略。

  山东信托-向量ETF创新稳增一期以8.52%的收益排名宏观策略组第一,该产品投资顾问为向量多维(北京)资本管理有限公司,核心人物侯玉成对中美两国宏观经济和货币政策有较深的研究。其他收益排名靠前的产品还包括盈冲一号和银河对冲1号,收益率为4.74%和1.39%。

  事件驱动策略收益前三名均为数君投资旗下指数化定向增发产品,收益率均在外贸信托-博弘定增5期、27期、11期,收益率超过15.8%,数君投资一直是国内参与定向增发最活跃的阳光私募机构之一,目前公司管理规模超过20亿元。

  5月组合基金收益冠军由外贸信托-格上创富1期获得,收益率达11.30%,该产品成立于2013年2月,目前累计净值1.0769,净值波动幅度较大。中国银行旗下外贸信托-中银成长组合和国信证券管理的外贸信托-汇聚成长1期组合基金产品收益率也超过10%,分别达10.37%和10.36%。

  获得债券策略收益排名前三的为3只券商集合产品,中投汇盈债券优选、中信稳健收益和光大阳光5号,收益率分别为4.66%、4.58%和3.94%,债券策略产品以券商集合理财产品为主,表现较好的阳光私募产品为长安信托-稳健13号和外贸信托-鹏扬5期,收益率在2%左右。

表:2013年5月中国对冲基金策略分类收益前3名(不包含结构化)
策略分类 前3名产品 产品类型 投资顾问 基金经理 累计净值 4月收益
股票策略 中江信托-银牛10号 非结构化     1.4259 30.01%
华鑫信托-融源3期 非结构化     1.3873 28.57%
华鑫信托-融源1期 非结构化     1.3943 28.55%
相对价值 道冲ETF套利稳增 非结构化 道冲投资 李盛开 1.0768 3.88%
宁聚爬山虎1期 非结构化 宁聚投资 谢叶强 1.0877 3.48%
华宝信托-宁聚映山红 非结构化 宁聚投资 谢叶强 1.1015 3.44%
宏观策略 向量ETF创新稳增一期 非结构化 向量多维 侯玉成 1.0774 8.52%
盈冲一号 有限合伙 尊嘉资产 宋炳山 1.2042 4.74%
银河对冲1号 券商集合 银河证券 吴春龙 0.945 1.39%
事件驱动 外贸信托-博弘定增5期 非结构化 数君投资 刘宏 1.0668 15.82%
外贸信托-博弘定增27期 非结构化 数君投资 刘宏 1.0735 15.82%
外贸信托-博弘定增11期 非结构化 数君投资 刘宏 1.0604 15.81%
组合基金 外贸信托-格上创富1期 TOT 格上理财 蒋勇 1.0769 11.30%
外贸信托-中银成长组合 TOT 中国银行   1.1091 10.37%
外贸信托-汇聚成长1期 TOT 国信证券   0.8817 10.36%
债券策略 中投汇盈债券优选 券商集合 中投证券 李大峣 1.027 4.66%
中信稳健收益 券商集合 中信证券   1.1782 4.58%
光大阳光5号 券商集合 光大证券资产 李剑铭 1.3979 3.94%
数据来源:私募排排网数据中心(截至2013年5月底)
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