私募排排网 李江

　　摘要：据私募排排网统计，截至2013年3月31日，阳光私募(证券类信托产品)共计出现在312家上市公司前十大流通股东411次，遇上个季度相比，基本持平，创业板公司占比略有下降。从所属行业(申万行业分类)来看，信息服务有增仓迹象，房地产和建筑建材板块被减持。

　　四季度私募持股占流通比排名前十的公司分别是智飞生物、豪迈科技、凯利泰、众和股份、三聚环保、恒顺电气、先锋新材、宁波热电、丹邦科技和传化股份。十大重仓股二季度来表现强于大盘，截至6月7日，其中七只股票实现正收益，丹邦科技涨幅最大达54%，众和股份和豪迈科技涨幅也超过10%。

　　据私募排排网统计，一季度阳光私募扎堆持有的股票包括中航精机、凯利泰、豪迈科技、南方汇通等10家公司。其中，博颐投资、淡水泉、朱雀、混沌投资等明星私募抱团的现象依旧明显。

　　一季度表现活跃的机构包括千合资本、平安证券[微博]、淡水泉、鸿道投资、凯石投资、宝盈基金[微博]、方得资产、倚天投资、武当资产、云南信托和重阳投资等，其中千合资本王亚伟一季度建仓迅速，共现身27家上市公司十大流通股东。

　　王亚伟偏好中小市值个股，据私募排排网统计，27家一季度重仓股中，流通市值在30亿以下的公司有18家，其中10亿元以下的就有4家。淡水泉持股稳定，偏好高端设备制造及细分行业龙头；鸿道投资孙建冬近两个季度看好白酒股；重阳投资则继续寻找优质白马股的投资机会。

　　阳光私募重仓312股

　　据私募排排网统计，截至2013年3月31日，阳光私募(证券类信托产品)共计出现在312家上市公司前十大流通股东411次，遇上个季度相比，基本持平。其中主板公司186家，占比57.94%；中小板公司90家；占比28.03%；创业板公司40家，占比14.01%，相比2012年4季度，创业板公司占比略有下降。

　　从所属行业(申万行业分类)来看，阳光私募持有上市公司数量排名前五的分别是机械设备、化工、医药生物、公用事业、房地产，数量分别为48、40、34、16、15家，前五大行业合计占比达47.65%，相比上个季度，持股集中度有所提升，前三大行业排名没有变化，但集中度有所提高。

　　其他被重仓持有的行业还包括电子元器件、建筑建材、商业贸易、轻工制造、电子元器件、商业贸易，相比上个季度，信息服务入选今年一季度十大私募重仓板块，有增仓迹象；而黑色金属退出了十大私募重仓板块，另外，房地产和建筑建材板块被减持，现身公司数量分别减少7家和4家。

　　表1：阳光私募十大重仓行业(所属行业公司数量前十)

　　来源：私募排排网数据中心(截至2013年3月31日)

　　十大重仓股曝光 最高涨幅达54%

　　据私募排排网统计，四季度私募持股占流通比排名前十的公司分别是智飞生物、豪迈科技、凯利泰、众和股份、三聚环保、恒顺电气、先锋新材、宁波热电、丹邦科技和传化股份。其中智飞生物、豪迈科技、凯利泰、众和股份、宁波热电、丹邦科技等5只股票均为去年四季度十大重仓股。

　　三聚环保、恒顺电气、先锋新材、传化股份为一季度新进十大重仓位，多被知名私募机构重仓。其中王亚伟掌舵的外贸信托-昀沣持有三聚环保1930万股，占流通比9.48%；金中和旗下重庆信托-金中和西鼎和外贸信托-金中和持有恒顺电气527.94万股；中国龙则持有传化股份1245.18万股。

　　十大重仓股二季度来表现强于大盘，截至6月7日，其中七只股票实现正收益，丹邦科技涨幅最大达54%，众和股份和豪迈科技涨幅也超过10%。宁波热点和恒顺电气跌幅较大，分别达10.67%和7.23%。

　　表2：十大重仓股(占流通比前十)

　　来源：私募排排网数据中心(截至2013年3月31日)

　　十大增减持、新进个股揭晓

　　据私募排排网统计，四季度私募增持股票数量最多的十家公司分别是传化股份、国中水务、上实发展、华北高速、大亚科技、天津港、天康生物、合兴包装、桂林旅游、众和股份，其中众和股份连续两季进入十大增持榜，同时进入十大重仓股之列。行业分析看，轻工制造和交通运输均有两家公司上榜；此外，知名私募机构淡水泉重仓大亚科技、合兴包装和康生物；王亚伟则现身桂林旅游；创赢投资重仓华北高速，云南信托中国龙则持有传化股份、上实发展。

　　四季度私募减持数量最大的十家公司分别胜利股份、中国武夷、酒鬼酒、青岛海尔、南方汇通、民丰特纸、大华农、方大炭素、中源协和海陆重工，重阳、泽熙、淡水泉、武当、混沌等明星机构皆现身减持榜单，其中淡水泉大幅减持中国武夷和海陆重工；泽熙投资旗下多只产品都退出酒鬼酒十大流通股东。

　　阳光私募四季度新进前十大重仓股为太平洋、南京银行、三聚环保、际华集团、两面针、铁龙物流、上海梅林、庞大集团、银基发展、精工钢构，其中9家公司属于强周期行业，包括化工、建筑建材、房地产、金融服务等，延续上个季度的风格和特征。十大新进重仓股中，王亚伟管理的“外贸信托-昀沣”进驻三聚环保和铁龙物流。

　　表3：私募增减持、新进十大公司(按持股数量统计)

　　来源：私募排排网数据中心(截至2013年3月31日)

　　抱团股九成上涨大幅跑赢大盘

　　据私募排排网统计，一季度被3只以上阳光私募信托产品同时进入前十大流通股东的公司有10家，分别是中航精机、凯利泰、豪迈科技、南方汇通、隆基股份、众和股份、迪安诊断、民丰特纸和合兴包装。博颐投资、淡水泉、朱雀、混沌投资等明星私募抱团的现象依旧明显，其中博颐投资旗下多只产品现身凯利泰和迪安诊断；淡水泉抱团持有豪迈科和合兴包装。

　　值得关注的是，与2012年四季度相同，一季度十大私募抱团股在下一季度的收益表现远超大盘。私募排排网数据统计显示，截至6月7日，一季度十大私募抱团股中，有9只股票在二季度出现上涨，其中迪安诊断诊断涨幅最大达到38.35%，其次为南方汇通，收益达26.21%；此外，收益在10%-20%之间的公司还包括豪迈科技、隆基股份、众和股份、合兴包装和国中水务等5家公司；唯一收益为负的公司中航精机亏损仅为2.71%。十大抱团股平均收益达15.62%，跑赢大盘近17个百分点。

　　表4:私募抱团持股前十

　　来源：私募排排网数据中心(截至2013年3月31日)

　　王亚伟偏好中小市值股 重阳最爱白马股

　　私募排排网数据统计显示，截至2013年一季度末，现身4家或以上上市公司十大流通股东的机构包括千合资本、平安证券、淡水泉、鸿道投资、凯石投资、宝盈基金、方得资产、倚天投资、武当资产、云南信托和重阳投资等，其中王亚伟持有27股成为一季度最活跃的机构。

　　27家公司中，创业板公司9家，主板公司16家，中小板2家，从行业分布来看，重仓的机械设备公司数量最多为7家，其次是钢铁和农业公司，分别有4家和3家。除乐凯胶片、华润万东外，其他25只股票均为王亚伟一季度新进公司。

　　从持股风格来看，王亚伟偏好中小市值个股，据私募排排网统计，27家一季度重仓股中，流通市值在30亿以下的公司有18家，其中10亿元以下的就有4家，包括中际装备、和晶科技、长城集团和尤洛卡等。此外，王亚伟持有的16家主板公司中，流通盘低于4亿股的达到9家，包括华润万东、乐凯胶片、冠农股份等，均属于属于小盘股范畴。

　　此外，王亚伟对之前担任公募基金时期买入的股票持续关注，包括乐凯胶片和华润万东、集团、铁龙物流、杭钢股份、三聚环保、桂林旅游、酒钢宏兴、三钢闽光、八一钢铁等10家公司

　　从市场表现看，27只王亚伟概念股为二季度表现突出，截至6月7日，二季度实现正收益的公司有20家，占比74.07%，其中中农资源、中珠控股和和晶科技涨幅超过20%，冀东水泥跌幅较大为-13.88%。

　　另外，淡水泉持股稳定，偏好高端设备制造及细分行业龙头，豪迈科技、合兴包装、上海新阳、大亚科技、海大集团、海陆重工均为上季度持有；鸿道投资一改之前对新兴产业的偏好，近两个季度看好白酒股，包括古越龙山、金种子酒等；重阳投资则继续寻找优质白马股的投资机会，包括青岛海尔、王府井等。

　　表5：现身上市公司数量较多的投资顾问

　　来源：私募排排网数据中心(截至2012年3月31日)

　　备注：以上重仓股数据统计仅限于进入上市公司前十大流通股东的证券集合信托产品，不包括股权质押类信托、有限合伙等类型的产品，据私募排排网统计，截至2013年1季度末，存续期证券信托类产品(包括结构化和非结构化)数量为2248只。