好买基金研究中心
A股市场在经历怒发冲冠的6124大牛市后,也经历了一蹶不振的1664,沪深300作为跟踪市场趋势的主要标的,反映着国内股票市场的大趋势,投资者一年的收益与沪深300当年指数的涨跌的差值,是获取相对收益能力的重要参考指标,真可谓跑赢沪深300者得天下。
好买基金研究中心从742只非结构化包括创新类产品中,统计出在2010年至2012年连续3年跑赢沪深300至少5个百分点的私募品种,一共有16只产品符合条件:
过去3年均跑赢沪深300至少5个百分点的私募 | |||||
基金名称 | 基金经理 | 2010年收益(%) | 2011年收益(%) | 2012年收益(%) | 今年以来收益(%) |
泓湖1期 | 梁文涛 | 11.29 | -15.03 | 14.3 | -2.28 |
泓湖2期 | 梁文涛 | 10.6 | -15.72 | 13.89 | -1.66 |
信合东方合伙企业 | 黄如洪、唐伟晔 | 36.33 | 25.17 | 23.67 | 1.90 |
平石尊悦 | 尹志平 | -2.31 | -19.82 | 14.18 | 4.70 |
明达2 | 刘明达 | 15.31 | -19.17 | 16.66 | 4.89 |
长金4号 | 郑晓军 | 9.7 | -13.84 | 13.59 | 2.90 |
展博1期 | 陈锋 | 38.77 | 4.59 | 13.51 | 5.09 |
柘弓1期 | 陶然峰 | -5.35 | -3.26 | 17.85 | 1.73 |
中国龙1 | 赵凯 | -6.64 | -10 | 25.22 | 0.99 |
中国龙稳健1 | 赵凯 | -7.31 | -9.78 | 22.96 | 0.88 |
金中和1 | 刘国平 | 5.65 | -19.73 | 14.83 | 14.94 |
中国龙增长1 | 王庆华 | 23.7 | -1.63 | 20.97 | -10.80 |
中国龙精选1 | 王庆华 | 24.04 | -1.77 | 20.53 | -3.72 |
重阳1期 | 裘国根 | 11.99 | -19.75 | 18.68 | -0.62 |
重阳2期 | 裘国根 | 11.87 | -18.49 | 16.91 | 0.04 |
重阳6期 | 裘国根、陈心 | 11.3 | -14.27 | 17.12 | 0.59 |
数据来源:好买基金研究中心,截止于2013年5月29日
上述的泓湖1期、2期产品均是由梁文涛管理的,其中泓湖1期成立于2007年2月,是中国最年长的元老级私募之一,在经历了资本市场大幅的涨跌洗礼后,泓湖1期业绩抢眼,成立至今总共为投资者创造128.65%的收益,从历史业绩来看,泓湖1期成立至今业绩走势与沪深300有很强的关联性,每当大盘强势上涨时,泓湖1期也会同步上涨,且涨幅超越同期沪深300,市场下跌时,泓湖1期业绩也会受到部分吞噬,但是低于同期沪深300的跌幅,显示出其基金经理的风格会参与择时买入,但即使在市场下跌时也同样持有看好的流动性强的个股,但是总体仓位会降低不会完全空仓,等待市场反转向上时再加重仓位,在2010年至2012年,泓湖1期分别跑赢同期沪深300指数23.79、9.97、6.7个百分点,今年以来下跌2.28%。
今年以来业绩表现平稳的金中和1是由刘国平管理的,该产品成立于2008年11月,从金中和1的历史业绩来看,该产品表现风格一直十分平稳,风格稳健,虽然在2009年沪深300大幅上涨中并没有展露头角,但在2012年沪深300涨幅仅7.6%的情况下,金中和1取得了14.83%的正收益,去年跑赢同期沪深300超越7%,业内排名前1/4,实属不易;同时在2011年、2012年分别跑赢同期沪深300指数5.27、7.23个百分点。在操作上,公司会追求平衡的配置策略,希望通过分散投资的方式来降低单一板块的回调对整体产品的拖累,分散了风险。今年以来,金中和1取得了14.94%的正收益。
重阳旗下有数只产品符合此次条件,其中重阳6期成立于2010年1月,由裘国根与陈心共同管理,目前重阳投资管理的规模接近100亿,是私募界管理规模最大的之一,公司团队和投研团队十分稳定,一直秉承轻指数、重个股的投资理念,坚持选择行业中具备竞争力的优势企业,主要是考虑具有品牌优势、生产工艺、规模优势等的品种,同时也会考虑一些个股的性价比,寻找优质被错杀的个股;重阳的仓位一直维持在较高的水平,换手率低,是典型的择股不择时的代表;重阳6期在2010至2012年分别跑赢同期沪深300指数23.5、10.73、9.52个百分点。今年以来,重阳6期取得0.59%的正收益。
沪深300作为国内外投资者参与A股市场最重要的指数标的,反映着同期市场的冷暖。截至5月29日,今年以来沪深300已经取得4.68%的涨幅,市场在经历一次探底后出现明显回暖,加上外围市场热钱的不断流入,阶段性机会隐现,预计随着国内资本市场的底部重心会被逐渐推高,未来私募的良好业绩也是值得投资者期待,在这样的大环境下,投资者可以通过考察私募基金历史业绩和战胜市场的概率,通过连续几年超越沪深300一个稳定超额收益的条件去甄选基金,这种遵循强者恒强的思路挑选出来的品种,或许在未来能继续为投资者带来稳定的超额收益。