中国事件驱动策略对冲基金4月度报告
融智评级研究中心：包桂芝
一、产品概况
据融智·中国对冲基金数据库统计，截止2013年4月底，运行中的事件驱动策略对冲基金产品共有175只，其中非结构化产品73只，结构化产品 56只，券商集合理财产品38只，有限合伙3只，银行理财产品、TOT(一对一)、TOF各1只，其他形式产品有2只。
2013年4月有7只事件驱动策略新产品成立，新产品发行数量尽低于上个月，并远高于今年1月及2月发行数量。新成立产品中有4只券商集合理财产品，2只结构化信托计划，1只TOF。本月发行的7只产品全部都主要投资于定向增发股票。本月没有事件驱动策略产品清盘。
| 图1：2013年4月事件驱动策略产品统计 |
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| 资料来源：融智评级研究中心，截止2013年4月 |
| 表1：2013年4月成立事件驱动策略对冲基金列表 | |||||
| 基金简称 | 基金类型 | 成立日期 | 投资顾问 | 融智策略分类 | 融智子策略 |
| 五矿信托-远策定增恒盈 | 结构化 | 2013-4-7 | 远策投资 | 事件驱动 | 定向增发 |
| 华泰信泰计划 | 券商集合理财 | 2013-4-11 | 华泰证券 | 事件驱动 | 定向增发 |
| 招商智增1号 | 券商集合理财 | 2013-4-12 | 招商证券[微博] | 事件驱动 | 定向增发 |
| 光大恒盛定增 | 券商集合理财 | 2013-4-17 | 光大证券资产 | 事件驱动 | 定向增发 |
| 外贸信托-恒盛定向增发 | 结构化 | 2013-4-19 | \N | 事件驱动 | 定向增发 |
| 兴业信托-恒阳1期 | TOF | 2013-4-22 | \N | 事件驱动 | 定向增发 |
| 海通海富1号 | 券商集合理财 | 2013-4-23 | 海通证券资产 | 事件驱动 | 定向增发 |
| 资料来源：融智评级研究中心，截至2013年4月 | |||||
二、业绩评价
据融智·中国对冲基金数据库统计，截至2013年4月底，具有业绩记录的事件驱动策略产品共有99只，其中非结构化46只，结构化39只，券商集合理财产品11只，有限合伙及其他类型共有3只。该策略有业绩记录产品4月平均收益率为-0.12%，跑赢了同期沪深300指数；
本月有49只产品取得了正收益，其余50只产品出现亏损。本策略产品本月收益分歧仍较大，收益最高的产品为“东源投资管理的定向增发指数型基金，取得了13.71%的月收益，排名第二的是“长安信托-万融信优I期”，本月收益11.55%，收益最差的产品则负收益-17.28%，首尾相差约30%。
从最近一年业绩表现看，有5只产品取得了10%以上的收益，“东源(天津)股权投资基金”以16.95%的近一年收益排名第一。目前为止，成立满2年的产品只有9只，其近两年收益差异也较大，有3只产品取得近两年正收益，分别为“中融信托-思考一号”28.13%、“中诚信托-天津证大金龙”20.78%、“中诚信托-证大金龙二号”8.09%。
| 表2：事件驱动策略产品区间收益率 | ||||||||
| 产品简称 | 产品类型 | 收益率-1m | 收益率-3m | 收益率-6m | 收益率-1y | 收益率-2y | 收益率-ytd | 收益率-incep |
| 东源(天津)股权投资基金 | 有限合伙 | 13.71% | 3.74% | 10.73% | 16.95% | 6.68% | 10.60% | |
| 苏州国信-东源定增指数型基金1期 | 其它 | 13.71% | 3.74% | 10.73% | 16.95% | 6.68% | 10.60% | |
| 外贸信托-东源定增2期 | 非结构化 | 13.71% | 3.74% | 10.73% | 6.67% | 10.37% | ||
| 长安信托-万融信优I期 | 结构化 | 11.55% | 1.58% | 2.29% | -6.85% | |||
| 外贸信托-东源定增量化1期 | 非结构化 | 11.53% | 1.74% | 8.60% | 14.70% | 4.63% | 30.86% | |
| 中海信[微博]托-工银瑞信[微博]定增1号 | 结构化 | 5.97% | 8.33% | 11.93% | 10.25% | 11.49% | ||
| 中诚信托-证大金龙二 | 非结构化 | 5.83% | 11.41% | 27.70% | 8.09% | 16.90% | 8.27% | |
| 中海信托-定增宝四期 | 结构化 | 5.75% | -4.54% | -3.29% | -3.38% | -0.10% | -2.12% | |
| 中海信托-定增宝六期 | 结构化 | 5.59% | -4.58% | -3.33% | -3.45% | -0.21% | -1.92% | |
| 中海信托-定增宝三期 | 结构化 | 5.52% | -4.68% | -3.46% | -3.57% | -0.33% | -2.79% | |
| 五矿信托-晟乾稳健 | 结构化 | 4.79% | 7.92% | 7.91% | ||||
| 长安信托-智尔一号 | 结构化 | 4.69% | -2.93% | 5.19% | -34.21% | |||
| 华鑫信托-中乾景隆1期 | 结构化 | 4.52% | -7.27% | 6.67% | 9.89% | -3.43% | 3.13% | |
| 中海信托-银河投资 | 结构化 | 4.34% | 4.53% | 8.77% | 6.26% | 7.49% | ||
| 中诚信托-天津证大金龙 | 非结构化 | 4.07% | -2.28% | 8.87% | 20.78% | 7.04% | 27.56% | |
| 长城2号 | 券商集合理财 | 3.76% | 6.71% | 7.94% | 8.43% | 9.74% | 8.66% | |
| 华融信托-添富2号 | 结构化 | 3.65% | 3.75% | |||||
| 外贸信托-盛世景1期 | 非结构化 | 3.27% | 5.46% | 10.64% | -2.09% | 7.60% | -4.10% | |
| 金航5号 | 券商集合理财 | 3.06% | 8.25% | 9.71% | 2.81% | 10.70% | 4.56% | |
| 长安信托-定增宝基金五期 | 结构化 | 2.07% | 7.81% | 10.77% | -7.69% | |||
| 陕国投-兴业全球基金3号 | 非结构化 | 1.84% | 9.06% | 17.14% | 13.95% | 16.13% | ||
| 中诚信托-证大金龙3号 | 非结构化 | 1.83% | 2.34% | 5.36% | 6.06% | -14.19% | ||
| 外贸信托-华基丰泽1期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽2期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽3期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽4期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽5期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽6期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽7期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽8期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 外贸信托-华基丰泽9期 | 非结构化 | 1.56% | 3.57% | 8.59% | 7.06% | 9.02% | ||
| 长安信托-定增宝基金十七期 | 结构化 | 1.38% | 5.27% | -7.32% | 9.06% | -15.77% | ||
| 华融信托-盛世景3号 | 结构化 | 1.36% | 4.02% | 11.49% | 1.14% | |||
| 华融信托-盛世景4号 | 结构化 | 1.36% | 4.02% | 11.14% | 1.14% | |||
| 五矿信托-晟乾成长 | 结构化 | 1.28% | 12.88% | 15.94% | 15.93% | |||
| 五矿信托-晟乾优势 | 结构化 | 1.28% | 12.95% | 16.03% | 16.02% | |||
| 陕国投-兴业全球基金2号 | 非结构化 | 0.98% | 5.83% | 13.96% | 12.16% | 10.18% | 13.05% | |
| 国元定增1号 | 券商集合理财 | 0.93% | 1.61% | 2.85% | 3.34% | |||
| 外贸信托-中睿吉祥管家 | 非结构化 | 0.92% | 4.72% | 11.50% | 6.08% | 10.94% | ||
| 外贸信托-中睿吉祥管家创新型1期 | 非结构化 | 0.91% | 4.67% | 11.38% | 11.66% | 6.10% | 11.88% | |
| 外贸信托-中睿吉祥管家创新型2期 | 非结构化 | 0.91% | 4.67% | 11.39% | 6.01% | 11.11% | ||
| 浙商汇金灵活定增 | 券商集合理财 | 0.56% | 3.92% | 9.76% | 7.09% | 7.17% | ||
| 华融信托-远策 | 结构化 | 0.53% | 0.77% | 10.80% | 5.52% | 6.99% | -5.88% | |
| 中海信托-国贸东方1期 | 结构化 | 0.32% | 0.58% | 0.58% | ||||
| 外贸信托-华元丰收1期 | 结构化 | 0.26% | -1.81% | 0.26% | 1.03% | -2.44% | 1.28% | |
| 外贸信托-华元丰收2期 | 结构化 | 0.26% | -1.81% | 0.26% | 1.03% | -2.44% | 1.28% | |
| 外贸信托-华元丰收3期 | 结构化 | 0.26% | -1.81% | 0.26% | 1.03% | -2.44% | 1.28% | |
| 陕国投-兴业全球基金 | 非结构化 | 0.10% | 0.29% | 4.22% | -6.66% | 3.18% | -3.02% | |
| 华泰紫金定增宝 | 券商集合理财 | 0.09% | 0.50% | 1.28% | 2.33% | 0.75% | 2.34% | |
| 华融信托-盛世景7号 | 结构化 | 0.00% | -0.58% | |||||
| 中海信托-凯石定增宝二号 | 非结构化 | 0.00% | 0.41% | -23.05% | 2.44% | 10.11% | -1.26% | |
| 中信信托-盛世景1期 | 非结构化 | -0.02% | -0.11% | 0.11% | -11.90% | -28.61% | 0.01% | -28.92% |
| 华融信托-盛世景8号 | 结构化 | -0.04% | -0.60% | |||||
| 华融信托-盛世景5号 | 结构化 | -0.12% | -0.71% | |||||
| 华融信托-盛世景6号 | 结构化 | -0.13% | -0.72% | |||||
| 四川信托-舜泰定增基金1号 | 非结构化 | -0.21% | -1.27% | 13.13% | -7.31% | 12.82% | -19.57% | |
| 东方红-新睿2号 | 券商集合理财 | -0.29% | 2.34% | 11.13% | 7.32% | 14.44% | ||
| 东方红-新睿3号 | 券商集合理财 | -0.31% | 1.22% | 9.22% | 5.98% | 10.79% | ||
| 金中投增君益 | 券商集合理财 | -0.74% | -0.95% | -0.94% | -0.92% | |||
| 中海信托-定增宝八期 | 结构化 | -0.81% | 2.77% | 2.69% | 2.53% | |||
| 中海信托-定增宝十期 | 结构化 | -0.81% | 2.82% | 2.74% | 2.59% | |||
| 国泰君安君得发 | 券商集合理财 | -0.93% | -4.12% | -0.52% | -3.35% | -1.55% | -4.80% | |
| 陕国投-广发基金[微博]1号 | 非结构化 | -1.44% | 0.38% | -3.37% | -7.86% | 0.11% | -5.82% | |
| 陕国投-广发基金2号 | 非结构化 | -1.44% | 0.38% | -3.37% | -7.86% | 0.11% | -5.82% | |
| 陕国投-广发基金3号 | 非结构化 | -1.44% | 0.38% | -3.37% | -7.86% | 0.11% | -5.82% | |
| 陕国投-广发基金4号 | 非结构化 | -1.44% | 0.38% | -3.37% | -7.86% | 0.11% | -5.82% | |
| 陕国投-广发基金5号 | 非结构化 | -1.44% | 0.38% | -3.37% | -7.86% | 0.11% | -5.82% | |
| 长安信托-定增宝基金二期 | 结构化 | -1.58% | -2.81% | -15.88% | 2.44% | -15.88% | ||
| 国泰君安君得增 | 券商集合理财 | -1.67% | -3.10% | 3.09% | 0.80% | -0.20% | ||
| 中海信托-定增宝五期 | 结构化 | -1.86% | -11.41% | -10.26% | -10.34% | -7.30% | -9.17% | |
| 陕国投-汇添富定增多策略1号 | 非结构化 | -2.47% | -6.47% | -2.93% | -3.64% | -1.01% | -3.35% | |
| 陕国投-汇添富定增多策略2号 | 非结构化 | -2.52% | -6.57% | -3.03% | -3.74% | -1.11% | -3.45% | |
| 华融信托-泰达宏利1号 | 结构化 | -2.67% | -2.45% | 5.55% | 1.79% | 9.84% | ||
| 华融信托-泰达宏利2号 | 结构化 | -2.67% | -2.46% | 5.53% | 1.77% | 9.82% | ||
| 平安信托-尊享 | 结构化 | -3.58% | -21.50% | -3.19% | -10.38% | -0.59% | ||
| 中融信托-思考一号 | 非结构化 | -3.98% | -1.54% | 8.14% | 3.87% | 28.13% | 3.63% | 32.27% |
| 长安信托-定增宝基金一期 | 结构化 | -4.62% | 6.65% | 10.73% | -16.54% | |||
| 外贸信托-博弘定增指数型基金33期 | 结构化 | -5.04% | -5.71% | 25.93% | 1.65% | 21.76% | 2.37% | |
| 外贸信托-博弘定增10期 | 非结构化 | -5.04% | -5.70% | 26.81% | 1.69% | -4.38% | 21.56% | -14.88% |
| 外贸信托-博弘定增15期 | 非结构化 | -5.04% | -5.70% | 26.84% | 2.35% | -6.26% | 21.56% | -6.26% |
| 外贸信托-博弘定增19期 | 非结构化 | -5.04% | -5.70% | 26.85% | 4.55% | 21.56% | -6.71% | |
| 外贸信托-博弘定增21期 | 非结构化 | -5.04% | -5.69% | 26.88% | 2.51% | 21.58% | -2.83% | |
| 外贸信托-博弘定增23期 | 非结构化 | -5.04% | -5.69% | 26.82% | 2.01% | 21.56% | -12.24% | |
| 外贸信托-博弘定增26期 | 非结构化 | -5.04% | -5.70% | 26.82% | 2.37% | 21.56% | -11.22% | |
| 外贸信托-博弘定增29期 | 非结构化 | -5.04% | -5.70% | 25.43% | 1.26% | 21.56% | -11.03% | |
| 外贸信托-博弘定增6期 | 非结构化 | -5.04% | -5.70% | 26.85% | 4.56% | 21.57% | -6.47% | |
| 外贸信托-博弘定增指数型基金C类1期 | 非结构化 | -5.04% | -5.70% | 26.17% | 21.58% | -1.76% | ||
| 博弘数君 | 有限合伙 | -5.05% | -5.71% | 25.92% | 1.65% | -5.43% | 21.76% | 18.39% |
| 外贸信托-博弘定增11期 | 非结构化 | -5.05% | -5.70% | 26.83% | 2.31% | -7.76% | 21.56% | -8.44% |
| 外贸信托-博弘定增24期 | 非结构化 | -5.05% | -5.70% | 25.11% | 1.01% | 21.55% | -9.38% | |
| 外贸信托-博弘定增27期 | 非结构化 | -5.05% | -5.70% | 26.85% | 1.91% | 21.56% | -7.31% | |
| 外贸信托-博弘定增5期 | 非结构化 | -5.05% | -5.70% | 25.13% | 1.03% | 21.56% | -7.89% | |
| 长安信托-定增宝基金六期 | 结构化 | -5.08% | -14.14% | -14.92% | ||||
| 华融信托-中乾景隆2期 | 结构化 | -5.14% | 15.72% | 25.48% | 19.50% | 24.12% | ||
| 华融信托-晟乾 | 结构化 | -5.83% | -7.59% | -4.02% | 3.74% | 0.44% | -2.26% | |
| 华融分级固利4号 | 券商集合理财 | -6.51% | -19.07% | -19.07% | ||||
| 长安信托-环球银证定增宝 | 结构化 | -6.56% | -22.90% | 6.44% | -27.80% | |||
| 华融信托-金牡丹晟乾鸿典 | 结构化 | -13.15% | -7.80% | -3.82% | -1.16% | 8.07% | ||
| 长安信托-长安财富进取9期 | 非结构化 | -17.28% | -21.21% | -15.55% | -31.56% | |||
| 资料来源：融智评级研究中心，截至2013年4月 | ||||||||