摘要

　　4月私募业绩评析

　　4月沪深300指数回落，行业指数涨跌不一：截止4月30日，沪深300指数全月收益率为-1.91%。申万23个一级行业中家用电器、信息服务、房地产表现居前。

　　截至4月，普通股票型私募在近1月、近3月、近12月和近2年的时间周期内表现均好于沪深300指数;仅在近6月和近12月的时间段略微差于公募偏股型基金的平均收益。

　　4月私募行业动态

　　私募首度试水公募业务：北京星石投资在其官网组织架构图中新加上“公募业务部(筹)”这一分支，并将于6月1日正式申请牌照，第一只公募产品将为股票型基金。这是首家明确表示将开展公募业务的私募基金公司。

　　外贸信托：期指信托产品规模已超40亿：中国对外经济贸易信托有限公司相关负责人表示，截至 2013年3月，外贸信托设立的投资于股指期货的信托产品规模已超过40亿元，已经成为外贸信托证券投资产品的一个重要分支。信托公司作为目前阳光私募最主要的载体，以信托产品形式参与期货合约投资的比正例快速增长。

　　4月私募投资动态

　　4月私募基金公司的股票平均仓位微幅下降，但高仓位基金占比有所提高。平均仓位从3月的66.11%下降至本月的65.77%，降低了0.34个百分点。其中，仓位在七成以上的私募占比为53.85%，较上月提高9.40个百分点;仓位介于三至七成的私募占比46.15%，较上月下降3.80个百分点;无参与调研私募仓位低于3成。

　　一、4月沪深300指数回调，普通股票型私募跑赢股指

　　4月股市主要指数涨跌不一。截至4月30日，沪深300指数全月收益率为-1.91%，创业板指数全月收益率2.65%，中小板指数全月收益率-2.89%。从行业角度来看，按申万一级行业分类的23个行业指数中，表现居前的分别是家用电器、信息服务、房地产，涨幅分别为4.22%、3.37%和0.59%;餐饮旅游、采掘、有色金属板块跌幅较大，分别为-6.83%、-6.10%、-5.97%。

　　从2013年的市场总体走势看，沪深300指数的表现明显弱于中小板指数和创业板指数。截止4月30日，2013年沪深300指数收益率为-3.00%，而中小板指数和创业板指数的收益率分别为5.77%和24.59%。

　　从行业指数表现来看，2013年以来有近二分之一的板块取得正收益。其中，医药生物、信息服务和信息设备表现居前，涨幅分别为18.40%、16.41%和14.03%;有色金属、采掘和黑色金属表现居后，跌幅分别为-14.46%、-14.29%和-8.61%。

　　截至2013年5月8日，好买基金研究中心对能够取得4月收益率数据的749只普通股票型私募基金进行了统计。4月私募基金平均收益为-0.08%，单月跑赢沪深300指数和公募股票型基金。从中长期观察，在近3月、近12月和近2年的时间周期内普通股票型私募的表现均好于沪深300指数;在近6月和近12月的时间段略微差于公募偏股型基金的平均收益。

　　数据来源：好买基金研究中心;私募数据搜集截止至2013年5月8日。公募偏股型基金数据及沪深300数据均截止至2013年4月30日。私募各阶段收益率统计区间尽量匹配自然月度，但不能完全消除私募产品净值公布日期不同的影响，故私募各阶段的平均收益率为粗略统计，与公募偏股型基金及沪深300指数的比较仅供参考。

　　好买基金研究中心对普通股票型私募基金的收益率分布情况进行了统计，直方图显示，4月私募基金收益率分布的特点是：偏度在-0.15，表明以平均值为中心的不对称部分的分布略微趋向负值;多数私募基金的收益率集中在-1%～1%的区间内。

　　4月，在宏观经济低于预期以及部分投资者对未来复苏持续性持谨慎态度等综合因素的影响下，A股市场震荡走低，市场风格明显转向创业板和主题性投资机会。鼎力资产管理的两只产品鼎力超级成长和鼎力价值成长1期在4月的收益率均超过8%。基金经理善于挖掘题材股，市场的趋势与其投资风格较为契合是其管理的基金能够取得高收益的原因之一。此外一些老牌私募产品如金中和5和去年的冠军银帆3期本月也有不俗表现。从板块配置看，金中和5有近90%的仓位配置在金融服务行业。银行估值低、股息率高，1季报略超市场预期、以及保险业新担保费恢复增长等因素是其重点配置金融服务板块的原因。

　　近1月收益率排名前10位的私募基金产品

　　产品名称 投资顾问 基金经理 受托人 成立日期 净值日期 最新净值 近1月收益率

　　陈志平波段1号 鸿立 陈志平 20120716 20130417 0.74 11.95%

　　通用汇锦1号 通用 鲍晓冰 北京信托 20100506 20130503 1.234 9.87%

　　鼎力价值成长1期 鼎力 龙苏云 中信信托 20110518 20130503 107.44 9.53%

　　联合2号 众禄 裴晓岩 中融信托 20080213 20130426 1.004 8.86%

　　鑫富越1号 鑫富越资产 王国卫 兴业国际信托 20120802 20130503 1.148 8.62%

　　鼎力超级成长 鼎力 龙苏云 兴业国际信托 20101111 20130503 1.033 8.43%

　　神农1期 神农 陈宇 中信信托 20100728 20130503 128.65 8.06%

　　金中和5 金中和 曾军 华润深国投 20090608 20130503 98.18 7.85%

　　明曜1期 明曜 曾昭雄 中信信托 20100402 20130503 119.62 7.51%

　　银帆3期 银帆 王涛 长安信托 20110727 20130503 1.863 6.89%