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48只私募产品非正常死亡 超五成认可清盘线存在

http://www.sina.com.cn  2012年07月11日 10:29  私募排排网

  私募排排网  陈伙铸

  私募排排网7月11日讯 2012年上半年私募行业一半是海水一半是火焰,私募基金分化严重,首尾业绩高达73.7%,既有新贵的风光无限,也有失意者的落寞煎熬。阳光私募仍在经历着低迷期,清盘潮仍搅动着私募江湖,据私募排排网数据中心统计,2012年上半年,一共有131只产品清盘,其中48只产品提前清盘“非正常死亡”,众多私募仍在困境中苦苦挣扎。

  上半年131只私募产品清盘 中信信托“非正常死亡”最多

  2011年底,东方港湾投资董事长兼总经理但斌(微博)接受私募排排网专访时说“2011年股市是血雨腥风,未来一年可能会更加残酷。目前很多私募基金、公募基金的净值都面临着生死线,如果股市再下一台阶,生存危机就会更加严重,私募公募基金就会面临更加残酷的环境。”

  无奈一语成谶,2012年上半年,阳光私募仍然经历着清盘潮的袭击,众多私募倒在了低迷的市场中,没有走过黎明前的黑暗。

  据私募排排网数据中心统计,2012年上半年,一共有131只产品清盘,其中48只产品提前清盘“非正常死亡”,占比36.64%,83只产品属于到期清盘;在清盘的131只产品中,105只属于结构化产品,26只非结构化产品,占比19.85%,在清算的非结构化产品中,其中9只属于“非正常死亡”。

  另外,在清盘的131只产品中,外贸信托清盘的产品最多,为24只,但22只为到期清盘,中信信托、长安信托、兴业信托、中融信托、山东信托、华润信托、中诚信托、中海信(微博)托和华宝信托分别有13、13、12、11、11、7、6、6、4只产品清盘,分列第2到第8位。

  值得注意的是,在“非正常死亡”的排名中,中信信托、中诚信托、兴业信托、中融信托、中海信托、山东信托和华润信托分别有7、6、6、5、4、4、3只产品属于“提前清盘”,分列第1—7位。

  其中,“非正常死亡”产品占所属信托公司总清盘产品比重最高的前五名分别是中诚信托、中海信托、中信信托、兴业信托和中融信托,比重分别为100%、66.67%、53.85%、50%和45.45%。

  明星私募产品清盘引关注 众多产品身处危险边缘

  清盘成为了私募基金行业成见的话题,而部分明星私募的清盘却引起了市场的关注。其中,最为引人注目的是两个明星人物的产品,常士杉和赵笑云(微博)

  2010年,常士杉管理的世通一期夺得当年头名,收益率达到96.16%。但他随后发行的产品业绩不佳,其中世通8期和世通9期因为跌破0.7元的清盘线,直接被中信信托强制清仓。

  赵笑云曾经被称为中国荐股第一人,曾力荐青山纸业套牢股民无数。2011年4月,赵笑云创立私募,但不到一年时间,两期产品净值均被腰斩,被迫清盘。

  明星私募的清盘只是市场的一个缩影,未来,仍然众多产品处于危险边缘。据私募排排网数据中心统计,截至2012年6月30日,累计净值低于0.8元的私募产品高达159只,累计净值低于0.7元的私募产品也达到了70只。如果行情继续低迷,部分有清盘线压力的产品将面临着清盘风险。

  “未来肯定还会淘汰一批私募,甚至公募。”翼虎投资总经理余定恒说。如何适应市场的新变化,做好风险控制,提高在熊市中存活下去的能力,是私募基金不得不面临的难题。

  66.66%私募产品存在清盘线 超五成私募认为清盘线有利于行业发展

  清盘线是一把双刃剑,一方面束缚着私募的操作,另一方面又约束着私募加强风险控制意识。私募对清盘线的存在又持怎样的态度呢?

  据私募排排网数据中心统计,66.66%私募表示旗下产品存在着清盘线,这部分产品基本为2009年以后发行的产品,16.67%私募表示产品不存在清盘线,另外16.67%私募表示部分产品清盘线,部分产品则没有。从抽样调查的结果看,虽然数据不一定准确,但警戒线或止损线的大量存在却已经是一个不争的事实。

  同时,据私募排排网数据中心统计,52.17%私募认为清盘线的存在有利于私募行业的发展,有利于加强私募基金对风险控制意识,减少亏损的程度,能保护投资者的利益,虽然对私募操作的自由度有一定的限制,但总体利大于弊。仅有8.7%私募认为清盘线的存在不利于私募行业的发展,掣肘私募基金的操作,使得私募操作缚手缚脚,不利于私募风格的发挥,获取较高收益。另外39.13%私募则持不确定态度,认为清盘线的存在利弊参半。

  另外,31.58%私募认为应该去除清盘线,还私募一个自由操作的空间,68.42%私募则认为应该保留清盘线,提高私募风控能力,保护投资者利益。

  清盘是私募行业优胜劣汰的必然过程,未来仍会有大量的私募产品“正常”或“非正常”死亡,“强者恒强弱者恒弱”两极分化的局面必然会形成。

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