炒作私有化你是几段高手?
在“私有化”的进程中,真正的炒作高手,能稳稳地获利。他们具备七大必杀技:
一、眼光锐利,看透公司生与死
炒作高手能挑出好公司。这些好公司的私有化退出价格是发行价的好几倍,让股民大赚。炒作高手也能避开坏公司,坏公司的退出价格甚至只能达到发行价的三分之一,非常坑爹。
在美国股民的眼里,奇虎360只值500亿。奇虎360一怒,既然把老子看得这么低,老子不在纽约证券交易所干了,跳槽回中国去!财大气粗的360就报出了77美元的私有化价格,足足是发行价的431%。当年发行价买入360的股民们欢喜爆棚——好公司不想在私有化价格上斤斤计较,以免节外生枝、夜长梦多。
二、懂市场涨跌
在一些私有化交易里,私有化的发起人心术不正。他们在熊市里发起私有化,借着股价下跌的机会,希望少掏钱买下私有化股份。所以,对于熊市中的私有化,要格外当心。必要时说不!
2013年,迈克尔·戴尔和银湖资本打算249亿美元搞私有化,这个价格比公允价值低三成。一些散户投了反对票,到法院打官司。法院花了很大篇幅来说明为何戴尔私有化价格被裁定为遭到低估,还比较了类似的2012年BMC软件公司的并购案,认为戴尔的私有化交易利用了当时股票价格下跌的机会。法院的最终裁定使戴尔私有化的最终价格增加了数百亿美元。
听闻判决,当初投了反对票的投资者欢呼雀跃,比起投赞成票的,他们多赚了28%。投赞成票的投资者心理阴影很大。
三、必要时说“不”
私有化要约中,如果价格太离谱,散户们可以投反对票,甚至发起诉讼,维护自己的利益。
比如,集体委托海外律师诉讼。通过媒体曝光阻击私有化进程,披露其“A股圈钱”的阴谋计划,向监管机构(例如美国证券交易所)投诉,向独立委员会抗辩。
散户对戴尔私有化的阻击,就是典型的成功案例。勇敢说不的人,多得利益。
四、顺着舆论炒作
爱奇艺管理层打算把爱奇艺作价28亿美金。百度股东、美国对冲基金Acacia Partners不干了,他们认为爱奇艺估值应不低于58亿美金。这比28亿美元的私有化价格高多了。
精通炒作的高手们自然清楚爱奇艺的真实价值:《盗墓笔记》、《太阳的后裔》等热门网剧播出后,爱奇艺收获了大量广告收入,付费会员也翻倍增加。当年蓬头垢面的败家娘们,本来就是个白富美小娇妻。
最终,爱奇艺的私有化中止了。因为爱奇艺的私有化事件,百度股价出现跳升,成熟的炒作高手,自然会买入百度股票,坐收其成。
五、只要稳稳的幸福——平均法
有时,就是炒作高手也揣摩不透最终的私有化价格,但平均法可以让你避开风险。例如,在私有化方案确定之前,定期地卖出一部分股票,从而避免了私有化价格不及预期的伤害。
六、不要动用融资杠杆
杠杆交易者在私有化交易中可能发生巨大亏损。看一遍融资融券合约,您会知道,券商随时能上调保证金。到时催缴通知一来,手忙脚乱去补充资金,容易傻眼,最后惨遭强平。
七、不要使用超级杠杆——期权
美股投资有很多诱惑——通过期权能加很高的杠杆,怎么好玩怎么来。本质上却是在搏命裸奔与虎谋皮。在私有化交易上,对一般人而言,保守是上上之策。期权这玩法,类似于2015年股灾里的场外配资,比券商融资的杀法还要狠。
为了确定的较小收益而承担不确定的极大风险,从风险收益比的角度来看非常不划算。如果是风险厌恶者,在私有化时,就要远离杠杆。
所以,在私有化事件中,炒作高手有着明亮的眼睛,通过七大必杀技,有望获得可观的财富。俗话说,攻城容易守城难,怎样才能更好地看守私人财富呢?下一篇文章将为你揭晓答案。
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责任编辑:张彦如