文/本刊实习记者 焉靖文

　　去年6月，余额宝[微博]横空出世。当时，银行遭遇“钱荒”，基金业面临赎回潮。而此时余额宝的用户数量却是以每天十多万的速度增加，一个多月后资金规模便突破百亿元，可谓蒸蒸日上。但据新浪当时一项调查数据显示，只有40.4%的人知晓投入余额宝的钱是用来购买天弘基金公司的天弘增利宝货币基金，22%的人则认为是支付宝[微博]在打理这笔钱，37.6%表示并不清楚。

　　随着余额宝的迅猛吸金和支付应用的不断打通，互联网金融时代第一个全能型现金管理工具的雏形已初具规模。在穿上支付宝这件华美外衣后，原本少有问津的货币基金也能绽放出异彩，这让众多基金公司不禁动起了脑筋。他们意识到，这不仅是货基扬眉吐气的机会，更将是一个全能型现金管理工具集中出世的时代。

　　货基披宝衣

　　基金公司开始做起阿里巴巴[微博]推出余额宝时曾做过的事——为自家货基披上“宝”衣，披上宝衣的货基被我们称为自产宝。其实，自产宝的诞生过程并非只是基金公司产品包装的过程，而是将普通货币基金向全能现金管理工具转型的过程。

　　在宝产品上市以前，市场中已有的现金管理工具种类比较有限，常用的有活期储蓄、短期银行理财产品、开放型货币基金及券商现金管理工具等。其中，后两者由于操作、资金门槛、流动性上的劣势而被很多理财者所忽视。

　　但在披上宝衣后，货基作为现金管理工具可谓如鱼得水，既可以快速取现、完成手机交易，还可以免费跨行还信用卡、免费跨行转账。甚至可以即存即取，大幅提高资金使用效率。目前，汇添富、鹏华、华夏、建信等基金公司都已在原有货基的基础上推出了自产宝。

　　现金宝：老牌自产宝

　　现金宝是由汇添富基金公司于2009年6月推出的一种储蓄账户，当时的现金宝具有9大功能：可提升闲置资金收益、快速取现、自动攒钱、4折买基金、高端理财、信用卡还款以及手机充值。但在互联网金融还未深入人们生活的年月，当时的现金宝只能算是现金管理工具的初态。

　　而随着2013年互联网金融元年的到来，现金宝迎来了发展机遇。当年2月，现金宝全面升级，实现了攒钱1元起存、取现1秒到卡、多卡转账、保底充值等便利功能，大幅降低货基门槛并提高了资金的流动性。2个月后，现金宝升级了快速取现功能，在7x24小时取现的基础上，免去快速取现的手续费，并将单日最高取现额度调整至500万元。在接下来的几个月，现金宝陆续升级还款功，将月复利变为日复利，存取门槛调低为1分钱。

　　截至2013年年底，现金宝规模超过120亿元。经过将近5年的不断完善，现金宝在现金管理工具的基础上增加了移动属性，将个人金融服务一体化。近3个月，现金宝阶段年化收益率为4.84%。

　　鹏华货币A：网售不忘卖萌

　　和现金宝的出身有所不同，在2005年刚成立时，鹏华货币基金A并无现金管理工具的血统，就是一只纯种货基。截至2013年年末，该基金规模超过24亿元。近1个月，膨化货币A的阶段年化收益率为4.5024%。

　　据了解，鹏华基金是目前业内首家且独家开通网上直销货币基金快速赎回“双通道”的公司，双通道赎回也是鹏华货币A作为现金管理工具的最显著特点。鹏华货币网上直销分为“T+0快速到账”和“T+1次早9：30加急划款”两种模式。其中20万元以下的赎回可实现T+0当天提交赎回，最快1秒到账；20万元以上的赎回可在赎回提交后第二个工作日（T+1）早上9：30加急划款，且无限额、无费用。投资者可以通过灵活使用鹏华货币基金的两种快速赎回方式，满足不同金额资金流动性的需求。特别是后者，已经作为众多中小企业大额现金管理的工具。

　　鹏华是首批在淘宝网[微博]店卖基金的公司之一。鹏华淘宝旗舰店的主推产品“亲亲货币”就是旗下的鹏华货币基金A。通过其网店交易数据显示，截至发稿日一个月内，交易单数超过110单，单笔交易金额从1元到上万元不等。店铺装修来看，已具有浓厚的“淘宝范儿”。这一点不仅从上述“亲亲理财”和“亲亲货币”中可以感受到淘宝著名的“亲文化”，连鹏华基金淘宝店的客服在答疑解惑之余也不忘卖萌。

　　华夏活期通：余额理财省心力

　　活期通挂钩的是华夏现金增利货币基金，该基金成立于2004年4月，成立至今规模已超过430亿份。近3个月来，阶段年化收益率为5.831%。

　　这只成立了10年的基金除了在规模和收益上取得了傲人的成绩，还成功地转世为宝，完成了多个向现金管理工具转型的业务升级。现在的华夏活期通支持365天（含节假日）、单日累计20万元以下的快速取现，最快1分钟到账。此外，活期通还支持多家信用卡免费还款、免费还房贷、车贷、免费跨行转账、手机存取等，这些功能都让普通货币基金望洋兴叹。

　　此外，活期通的最大特色功能就是余额理财，即在指定的日期，可自动将用户银行卡里超出约定留存余额的闲置资金投资于华夏活期通，实现收益。如银行卡的活期余额是10000元，用户设定的留存余额是2000元，系统将在扣款日自动划转8000元存入华夏活期通。方便工薪阶层对账户余额的管理和利用，大幅提高了资金的使用效率。

　　全能型理财工具的诞生

　　通过上述3种自产宝的诞生过程，我们不难发现，自产宝与其本体货基相比，最大的提升就在于现金管理功能。它吸收了货基在资金安全性、收益稳定性、流动高效性的优势，并在此基础上进行了全能型个人金融服务的完善、流动性的进一步提高以及互联网产品化的设计和运营。

　　货基自产宝虽无法借互联网客户数量规模的东风，却也不会如余额宝、理财通那般树大招风，引人侧目。因此对用户来说，买入时，不必被银行所设置的门槛所限，赎回时，亦不会被节假日所累。虽然，在消费通道上还显得缺乏活力，但随着余额宝等互联网理财工具先后暴露出账户安全隐患，基金公司的自产宝或将在竞争中争取到更多用户。

　　我们常用“换汤不换药”来形容事物的面貌或形式改变，但本质依旧。对自产宝来说，即便拥有了更多贴近个人金融服务的功能，其货基本体并未改变。但自产宝的存在早已超出了货基的功能和在理财市场的地位，它不再仅仅是一种理财工具而是逐渐成为一个全能型现金管理工具。