退休教授 养基享晚年

　　缺乏金融投资经验，资金流动性需求高，建议不要跟风炒股炒房

　　■个案资料

　　王老师是某知名大学刚退休的高级教授，多年来一直从事艺术类的研究与教学工作，家庭现有储蓄存款80万元，月收支结余约2000元。尽管已经退休，但王老师还经常出去讲课，有时会有一些额外收入。王老师的医疗费用为单位全额报销。

　　王老师想好好地把目前的这笔存款和每月的收支结余做一番合理的规划，不但要从经济上保证晚年的生活质量，使自己的晚年生活可以轻松自在，不给子女增添经济负担，同时还要够自己每年的两次外出旅游。

　　 ■风险承受能力分析

　　从家庭的风险承受能力角度分析看，王老师家的风险承受能力是比较强的。

　　随着年龄的增长与体质的下降，中老年家庭成员的健康问题往往是家庭财务最大的隐患。但对王老师来说，其单位负责全部医疗费用，健康风险有了充裕的保障，家庭财务风险隐患已经大大降低。再加上王老师家庭的持续收入能力也很强，这就使得家庭抗风险的能力又进一步增强。

　　 ■本期顾问

　　范亚东，民生银行理财经理，亚东理财工作室理财师，金融理财标准委员会注册金融理财师，工商管理硕士，经济师。

　　■投资方向分析

　　通过专家理财分享金融市场收益

　　从投资方向上来看，不建议王老师进行不动产投资，而进行金融资产方面的投资。因为不动产的投资虽可以有效地抵御通货膨胀，但投资回报周期一般较长，不适宜已经退休的王老师。同时，目前房产的升值速度也逐渐放缓，房产买卖交易量不断缩水，新的金融、税收政策相继出台也对投资回报利润形成挤压。因此，在目前经济高速增长的时期，不宜再投资于长期不动产，而应当将现有资金用于金融市场投资。

　　但王老师不是专业的金融从业人员，同时也缺乏相应的投资理财知识及经验，金融投资市场对他来说是一个全新的陌生领域。在这种情况下，王老师不宜选择风险过高的投资方式（例如炒股），也不宜选择长期占用大量的资金而难以变现的投资方式。因此，建议王老师应避免繁杂的理财产品，而选择简单有效、容易变现、收益稳定的产品。针对王老师的情况，选择专业的投资专家团队代为管理其资金并进行投资组合，其效益会远高于王老师自己操作。

　　■投资组合分析

　　王老师没有金融投资经验，建议其不要跟风炒股，在理财产品的选择上大致以长线基金和银行理财产品为主，同时以低风险债券做配合。

　　目前基金产品非常火爆，因为中国正处于经济高速增长期间，选择基金产品应该是一个非常明智的投资方式，从而借助专业理财师的帮助来进行较专业的投资。

　　在具体的产品选择上，以能够及时分红的基金为最佳。银行理财产品方面，目前比较适合王老师的是打新股类产品，结合目前

　　 投资组合A

　　3基金＋7银行理财产品

　　30%的资金购买基金。目前，市场中表现不错的股票基金有长信增利动态基金、东方精选混合型基金以及华夏分红基金等，以其今年的增长速度来看预期收益率可达30%.选择基金产品王老师无须再关注具体的产品变化和分析市场走势，而是直接由专家团队来做这些，既降低了自己操作的风险，又能够获得一个较高的收益。同时，在需要变现时也比较容易。

　　70%的资金用来购买银行理财产品。以目前各家银行较为流行的打新股类产品为例，王老师家庭选择该产品，可能获得比自己进行新股申购更高的回报率，预期年收益率在15%左右。该产品风险较低，也无需时时关注，只是在产品运行期间资金无法变现。

　　该投资组合预期收益为19.5%，投资风险较低。

　　投资组合B

　　3基金＋3银行理财产品＋4信托产品

　　投资市场上除基金和新股申购的产品外，在目前环境下还可以考虑投资一些基础建设类的信托产品。因为国家要发展，基础建设是关键，这方面的投资会更有价值。但信托产品的选择要注意看投资的项目和担保方，只有高信用等级的担保投资才会安全。

　　基金的持有量建议为30%不变，预期收益为30%/年；30%的资金选择新股申购类银行理财产品，40%的资金可选择信托类产品。该组合增加了直接对实体的投资，从而使投资风险更为分散，同时获取比较稳定的收益。

　　该投资组合预期收益为17.5%，投资风险很低。

　　按照上述组合所介绍的产品进行投资，王老师的资产将不难实现有效的升值，从而为家庭生活质量的提升贡献更大的力量。

　　但需要指出的是，此投资方案是根据目前的市场环境分析所作，随着王老师家庭资产的不断增加和投资环境的变化，投资方案也应作出相应的调整。