卢君：黄金价格遭遇重挫只因伯南克不提QE3
摘要：昨日收到美联储主席伯南克证词影响。伯南克言语未提及QE3打压市场情绪。黄金价格大幅走低触及日内低点1571附近，不过在其言论中谈到可能会有更多刺激宽松政策，而且低利率将维持到2014年末。金价小幅反弹。
汇金网7月18日讯——北京时间7月17日（周二）美联储伯南克：上半年经济增长有所减速，就业市场改善放缓的部分因素来自季节性因素，制造业最近几个月增长放缓，预计房市温和改善，近期的经济数据总体令人失望。
第二季度消费者支出增长放缓，控制赤字应成为首要任务，重申低利率政策可能维持至2014年末，重申必要时准备采取进一步宽松政策，宽松措施在帮助经济复苏中已经产生效果，宽松工具不应该轻易推出，美联储实施宽松政策的工具广泛，包括下调超额存款准备金率，购买国债和MBS以及使用贴现窗口。
目前通胀风险相对较低，通缩风险最温和，美联储致力于维持价格稳定，修复对于经济的信心更为重要，联储希望维持就业市场持续性的增强，如果就业市场出现困难，联储已准备好行动，欧洲要解决问题需要很长时间. 目前的状况为全球性的经济减速，亚洲的某些国家经济也在减速 ，联储希望在降低失业率上取得进展.
北京时间2月2日（周四）美联储主席伯南克：美国的财政政策必须建立在可持续发展的道路上。财政政策不应阻碍经济复苏，复苏节奏令人沮丧的缓慢。行动迟缓的扩张使经济容易受到冲击。
在劳动力市场恢复正常运行前还有很长的路要走。商业部门是经济复苏中“相对的亮点”，房屋销售和建筑仍然低迷。欧洲仍然是美国经济前景的风险。日益增长的债务占国内生产总值的比例是不可持续的。更愿意看到债务占国民收入比率的下降。可持续的债务水平应该是“最优先的”。
现行的财政政策是不可持续的，目前的政策将导致美国相当大的预算缺口。全球经济出现''放缓迹象''，在欧洲发生的事件可能会损害美国经济.美国经济前景仍不明朗，美联储不会容忍更高的通膨来刺激就业，在通胀回到2%之前还有一段时间。国消费者承受着显著的压力。我们预计通胀仍然缓和。并不寻求提高2％的通胀目标。
美联储不会容忍更高的通胀来刺激就业，通胀短时间内不会回到2%。如果投资者对美国失去信心，国债利率将上升。预计通货膨胀在未来数年低于目标值2％。预计通货膨胀在未来两年低于目标值2％。
美国国会的“重要工作”是解决财政问题，解决财政问题不应该影响经济复苏。希望看到就业增长取得更大进展。货币政策“也不是万能的”。失业是一个“严重问题”，美联储可以控制通胀，但不能控制失业率。经济最后可能维持5.2%至6％的失业率。
国会应该在10年财政预算案的基础上看的更远。欧洲的贷款利率已经减轻了欧洲银行的压力，并降低了一些欧盟国家的借贷成本。增长令人失望的主要原因是住房市场，住房市场的复苏将有助于刺激经济。
观察到在确保欧洲财政稳定上已取得进展，但解决欧洲的危机还需要做很多。在长期预算解决方案中需要关注医疗保健费用。美联储将尽力减轻欧洲银行系统风险对美国的传导。在监测风险上美联储取得了很大进步。（黄金收涨）
3月21日（周二）美联储伯南克：没有考虑购买主权债务。美联储目前持有一些高质量主权债。能源价格高企造成通胀压力，可能降低短期增长速度。当前美国的财政政策是不可持续的。
美国债务占GDP的比例应削减75％。财政前景的剧烈变化，可能会损害美国的经济增长。通胀整体已经下降且稳定。美元和美国的通胀率将在近些年保持稳定、美联储会议的任务将有助于确保强势美元，美联储的政策没有损害美元的价值。（黄金小幅收涨）
北京时间3月26日（周一）美联储伯南克：宽松政策应该可以降低长期失业率。劳动力市场出现积极迹象，但核心问题仍没有得到解决。劳动力市场仍远未恢复正常。
需求疲弱可能是长期失业率较高的主要原因。商业雇用计划出现改善迹象。经济增长需要进一步加速，以为就业市场提供进一步支持。过去一年的失业率下降速度超过我们之前的预期。
GDP增速相对温和、就业数据持续改善在一定程度上是个谜团。没有特别明确的证据显示GDP数据可能会被向上修正。不能确认劳动力市场近期出现的改善迹象能否持续。美联储继续宽松的货币政策可以为生产、需求的扩张提供支持。
公共部门进一步裁员的压力可能正在下降；经济的就业创造能力在上升。家庭对就业市场的预期在改善。相对于历史标准，就业市场仍然疲弱。周期性而非结构性因素可能是长期失业率上升的主要原因。
如果长期失业率不能足够快的下降，失业可能成为一个结构性问题。房屋市场消息令人鼓舞。美联储仍然担忧商品价格；工资上涨并不是构成通胀顾虑。如果就业市场继续改善，经济增长可能将具有自我持续的能力。目前重要的是保持谨慎，观察经济下一步发展。还没有看到经济中各个领域都出现就业增长强劲的现象。（黄金收涨）
北京时间3月27日（周二）美联储主席伯南克∶援救AIG是两害相较取其轻，此举避免了全球金融体系镚溃。经济处于复苏中，最近有些好的迹象消费者信心，家庭支出和企业信心都有所提高，经济复苏仍然有很长的路要走，现在宣布经济复苏取得胜利还为时过早，并不能完全确认经济处在全面复苏的道路上，油价上扬可能会抑制消费者支出，8.3%的失业率太高，需要对经济能否持续复苏持谨慎态度。
美联储对经济温和增长的预期一直是正确的，美联储需要做好准备对经济的进一步发展做出反应，向大中型企业提供的贷款在增加，如果经济表现不一样，美联储将改变计划，经济再次探底的可能性非常低，我们对经济复苏有点过早乐观了，实体经济增长仍然温和。（黄金收跌）
4月25日（周三）美联储伯南克：美联储预期失业率将逐步降低， 预期通胀将与目标保持一致， QE3仍然是政策选项， 不会迟疑采取进一步措施， 重申维持极低利率至少至2014年底的目标， 我们仍然完全做好准备采取更多行动。
美联储预期通胀将接近或低于2%的目标，通胀水平在2012年底将在2%左右， 经济基本面显示通胀仍然将维持在低水平， 美联储的利率看法取决于经济的变化， 美联储内部在达成利率共识上没有任何困难， 美国没有处于通缩中， 重申国会应该恢复财政平衡， 2%的通胀目标并不是上限， 欧洲债务问题再次使得金融市场承压。
欧洲已经取得了很大进步，但是欧洲仍然有很多工作需要完成， 美联储期望欧洲能实现承诺， 美联储在交流机制方面取得进展，目前市场能更好的理解美联储的立场， 2%以上的通胀水平将损害美联储的信誉， 我们认为当前货币政策适当.(黄金收涨)
5月10日（周四）美联储主席伯南克：美国银行业在修复资产负债表方面已经取得巨大进展，自金融危机以来，美国银行业在重建资本方面进展显著，流动性问题方面仍面临挑战，部分银行依旧严重依赖于短期批发市场进行融资。
大型银行资产的信贷质量有所改善，但由房地产支持的贷款拖欠比例仅温和下滑，仍旧高企，美联储致力于确保那些用于限制大银行风险的新规不会对小型银行不利，复苏仍旧蹒跚，令信贷需求迟滞，且削弱部分潜在银行客户的信誉，尽管信贷可得性普遍改善，部分领域的环境仍旧趋紧，且无法快速回暖，经济及房产市场的复苏缓慢。
政府资助企业的不确定前景以及贷款方的谨慎限制了房屋抵押贷款数量，房屋抵押贷款标准的收紧或正限制许多有信誉的借款方获得贷款，旨在维护银行体系稳定的新规将在与银行业沟通以后逐渐付诸实施。（小幅收涨）
6月7日（周四）伯南克：欧盟已经对美国出口构成拖累，打击了企业以及消费者信心，欧元危机对美国经济以及金融系统构成严重风险，如果欧债危机持续，美联储仍将准备采取行动以保护美国经济，“财政悬崖”将对美国经济构成严重风险，围绕财政问题的不确定性可能打击企业以及家庭信心，美国银行以及金融状况自金融危机以来已经得到大幅改善，防止财政政策的突然收缩将支持充分就业。
根据调查，长期通胀预期得到很好控制，美国企业以及家庭对经济前景非常谨慎。房屋市场低迷继续对经济增长构成拖累，劳动力市场改善需要经济活动以更快的步伐增长，美联储将继续维持高度适应性的货币政策。
美联储没有就QE作出决定，所有方案都在讨论之中，上次QE的确缓解了金融市场的状况，继续认为QE能够为经济提供一些支持，美联储采取进一步行动的效果可能减弱。
伯南克：房屋市场似乎正在持稳，去年夏天围绕调高债务限额的争论打击了消费者信心，欧债危机对美国的威胁大于中国经济增长放缓，欧洲问题更多的是政治问题，而非经济问题，如有必要将采取措施支持流动性。（黄金收跌）
黄金：
昨日收到美联储主席伯南克证词影响。伯南克言语未提及QE3打压市场情绪。黄金价格大幅走低触及日内低点1571附近，不过在其言论中谈到可能会有更多刺激宽松政策，而且低利率将维持到2014年末。金价小幅反弹。
日线指标相对较弱，KDJ指标粘合方向不明，MACD指标位于零轴下方，较弱。动能指标较弱。4小时级别KDJ指标死叉发散看跌，MACD指标目前在零轴上方出现死叉相对较弱，动能指标处于弱势；小时图级别技术指标KDJ指标看跌，MACD指标下穿零轴线走弱看跌动能指标看跌。
今日交易：
今日交易策略：
目前短期操作策略1590上方开空为主 止损1600上方 目标1580 1577 1572 跌破持有
阻力：1596 1607 1615 1624
支撑：1581 1575 1554
财经事件
2012中国创投融资发展高层论坛举行
法国下议院讨论修订后的2012年预算草案(最后一日)
09:20日本 发行一年期贴现国库券
14:00德国 发行50亿欧元 票息0.00%，2014年6月13日到期的两年期联邦债券
16:30英国央行公布7月4-5日货币政策委员会会议记录
20:30美国财政部部长盖特纳将在Delivering Alpha论坛作主题演讲
21:30美国财政部财政助理部长向参议院国土安全和政府事务委员会作证
22:00众议院金融服务委员会接受美联储主席贝南克提交的半年度"货币政策国会报告"
22:30加拿大央行公布货币政策报告
09:20日本 发行一年期贴现国库券高
09:30澳大利亚第二季度NAB季度商业景气指数 前值: +3中
14:00德国 发行50亿欧元票息0.00%两年期联邦债券高
16:30英国央行公布7月4-5日货币政策委员会会议记录高
16:30英国6月失业率 前值: 4.9%高
16:30英国6月失业金申请人数 前值: +0.81万人 市场预测: +0.5万人高
16:30英国至5月三个月ILO失业率 前值: 8.2% 市场预测: 8.2%高
16:30英国至5月三个月ILO失业人数 前值: -5.1万人高
16:30英国至5月三个月包括红利的平均工资年率 前值: +1.4% 市场预测: +1.4%高
16:30英国至5月三个月不包括红利的平均工资年率 前值: +1.8% 市场预测: +1.9%高
17:00瑞士7月ZEW投资者信心指数 前值: -43.4高
20:30美国6月新屋开工年化月率 前值: -4.8%高
20:30美国6月新屋开工总数年化 前值: 70.8万户 市场预测: 74.5万户高
20:30美国6月营建许可总数 前值: 78.4万户 市场预测: 76.5万户高
20:30美国6月营建许可月率 前值: +8.4%高
22:30美国7月14日当周EIA原油库存 前值: -469.6万桶高
22:30加拿大央行公布货币政策报告高
编辑：南街
|
|
|
|