基本面分析

　　市场回顾：

　　周二外汇市场上惊涛骇浪，美元冲高大幅回落，盘中美元指数最低触及86.20，收盘于86.65；非美货币走势分化，英镑突破底部震荡区间，最高反弹触及1.4719，收盘于1.4661；欧元/美元尽管跌破前低后触及1,2100整数关口附近，位于历史斐波那契0.5位置1.2120受支持，随后在英镑带动下反弹日内高点1.2350，收盘于1.2257；美元/瑞郎最高反弹触及1.1726，收盘在1.1551。

　　贵金属方面伦敦金站稳1217后向上突破1222阻力后扩大涨幅，盘中最高触及1228.45，收盘于1224。

　　美国供应管理学会昨天公布，美国5月制造业采购经理人指数降至59.7，4月份为60.4，3月份为59.6。此前经济学家们预计5月份ISM制造业指数为58.7。指数高于50的荣枯分界水平，表明制造业活动增长。美国商务部昨天公布，经季节性因素调整后，4月份整体营建支出较前月增长2.7%，折合成年率为8,690.9亿美元。接受调查的经济学家此前预计，4月份营建支出与前月持平。上述两个美国经济数据公布后，美股强劲反弹，引发市场风险偏好情绪升温，美国经济数据改善推动主要非美货币纷纷刷新日内高点。但市场仍然担心欧元区债务危机将给全球经济复苏带来不利影响，避险情绪依然占据主导地位，非美货币未能守住涨幅。欧元区债务危机，以及其可能对全球经济复苏的拖累继续令投资者对欧元缺乏信心，而美元则在此中受益，综合来看美指依然受避险情绪主导，非美以及贵金属依然受希腊危机抑制，后期非农数据公布市场将会得到指引。

　　综合来看欧洲中央银行已经警告说，欧元区内银行2010年和2011年到期的贷款中，有1950亿欧元面临进一步资产冲减。昨日受伦敦交易商进场回补西班牙降级以及中国方面言论利空，欧元兑美元处于4年来最低点，现时欧元区16个欧元区成员国的失业率已经到了10.1%，共1586万人，失业率最高的西班牙已接近20%，比经济危机开始时增加了一倍。嗅觉灵敏的媒体已经预感到西班牙随时可能出事，同样在希腊，事情可能还在向更坏的方向发展，希腊或许除过违约以及推出，或许没有别的选择，欧盟的拖泥带水处理方式，已经让欧盟区民众失去信心，这种信心的衰减，导致各国政党压力加大，成员国之间的协同性几乎成了不可能完成的任务。市场普遍期望g20会议能够提供欧元支持，但是实质性的进展和显著的危机环境改善并未看到，投资者并非傻子。技术面和基本面的脆弱，欧元何去何从，非农以及g20或将指引，欧元沦为融资货币，或将重走历史做空美元之路。经济和商业研究中心行政长官麦克威廉姆斯就很肯定地说，退出欧元区和债务违约是不可避免的，惟一的问题是时机。他认为，希腊需要货币贬值才能救自己，这就需要退出欧元区，因此也必然违约。他关心的是这种局面会在多大程度上传染：西班牙，甚至葡萄牙、意大利会否被迫效仿？所以，过去的这个周末，在麦克威廉姆斯看来，欧元本周或将是最后的周末。本周周末欧元将会择向，届时投资者密切关注。

　　延伸观点：市场投资者普遍做空欧元，与此同时rtf大力做多黄金，商业投机行为加大，未来黄金是否能够逆转，依然还看欧元。现时欧元做空能力逐渐释放，黄金后市是否能够再攀新高，笔者倾向于保留态度，做空欧元和做多黄金或将都是最后的晚餐。

　　技术面分析：

　　黄金走势分析：避险情绪或将发生转向  短线或将回落

　　* 美国宏观经济数据显示经济恢复强劲

　　* 中国和欧洲经济前景蒙上阴影

　　* 美国养老基金将就投资大宗商品进行投票表决

　　*伦敦金1500定盘价为每盎司1,227.75美元，1030定盘价为1,219.75

　　纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周二扬升至两周高位，在投资者再次担心欧元区债务情况下，避险买盘重现.COMEX-8月黄金期货GCQ0收高11.90美元，报每盎司1,226.90美元，交投区间为1,211.60-1,230.60美元，後者为两周高位。交易商表示，避险买盘是推升金价上涨至两周高位的主要动力。他们说对欧元区债信问题的担忧令其他投资者重回金市避险。欧洲央行周一警告称，受金融危机的影响，欧系银行在未来18个月中可能遭遇"第二轮"减记，规模最高达1,950亿欧元，并透露已增加对欧元区政府公债的购买量。分析师表示，黄金投资者担心欧元区主权债信问题可能扩散至银行系统及更广泛经济层面。

　　交易商也表示，周五获利了结的一些投资者今天把资金重投金市。美国和英国刚结束三天周末假期，市场人士周二重回市场.COMEX期金的最终预估成交量为105,268口。上周五COMEX黄金库存CMWST增加643盎司，至10,736,862盎司。此外国际货币基金组织(International Monetary Fund, 简称IMF)有关黄金持有量的月度报告显示，该机构4月份出售了大约14.4吨黄金。IMF在月度国际金融统计报告中没有透露黄金出售所得，但公布4月末黄金价格为每盎司1,179.25美元。与此同时全球最大的黄金ETF--SPDRGold Trust最新公布的数据显示，截止6月1日，黄金持有量较前一交易日增加0.304吨，至1268.234吨的历史新高。此前，SPDR在5月份共增加近109吨(增幅9.4%)，至1267.93吨的历史高位；4月份共增加29.179吨黄金(增幅2.6%)，至1159.002吨。

　　技术走势分析看现货黄金受避险情绪推高，欧元区银行危机风险渐现，现货金触及2周高点。近期现货黄金突破回落后反转站稳1200整数关口后，测试1216重要关口向上扩大涨幅，最高触及1228美元。图表分析看现货黄金位于25日均线企稳后累计涨幅60多美金，再现强势，均线系统，长期均线依然维持多头排列，短期均线打破前期杂乱趋势呈多头排列，技术指标看macd指标动能系统逐渐放大，rsi指标依然处于50上方维持强势，stc指标位于高位有死叉迹象。综合来看现货黄金站稳1216后向上突破1228初步阻力位于1237，更强阻力位于1240，强阻力位于1248。向下失守1216初步可见支持位于1211，更强支持位于5日均线1206，以及1200整数关口，更强支持位于1187水平支持。今日笔者分析时受亚洲日本首相辞职消息TOCOM黄金期货而扬升。综合来看现货黄金上涨动能虽然强劲，但是技术指标限制涨幅空间，短线或将面临回调风险逐渐加大，操作上建议日内交易日区间操作等待回调做多为主，波段投资者沽空为主，中线投资者等待观望。预计今日早段波幅位于1234-1215。

　　支持位： 1193   1196  1206   1216

　　压力位： 1231   1237  1240   1248 

　　Eurusd：

　　*尽管部分主要经济体采取财政紧缩措施，但经济应不会出现二次探底--OECD秘书长

　　* 债务危机蔓延至银行体系的担忧仍令欧元承压

　　* 美国5月ISM制造业数据强于预期，4月建筑支出大增

　　* 加拿大央行加息一码

　　* 澳洲央行维持利率不变

　　欧元周二兑美元跌至四年新低，因迹象显示欧元区债务危机正蔓延至银行体系。欧洲央行周一警告称，受金融危机的影响，欧系银行在未来18个月中可能遭遇"第二轮"减记，规模最高达1,950亿欧元，并透露已增加对欧元区政府公债的购买量。强于预期的美国制造业和建筑支出数据一度提振股市，并带动一些投资人短暂撤出避险的美元和日圆，但正面人气随着时间减弱."欧洲央行周一的警告为抛售欧元提供了依据，"RBC CapitalMarkets高级汇市策略师MatthewStrauss表示，"市场仍不安，整体风险意愿利空."纽约尾盘，欧元兑美元EUR=跌0.5%，报1.2240美元，根据路透数据，此前一度挫至1.2112美元的四年低点，在电子交易平台EBS一度跌至1.2110美元。在美国公布制造业连续第10个月成长，且4月建筑支出录得约10年来最大单月升幅以来，欧元兑美元一度升至1.2353美元。分析师表示，市场焦点现转向本周稍後将公布的美国就业市场报告，欧元卖压可能持续。

　　5月份，欧元兑美元大跌逾7%，为连续第六个月下滑，为1999年面世不久後最长的跌势。调查显示欧元区制造业5月份的扩张速度远低于4月份水准，投资人对欧元区的经济成长忧虑加重.RBC的Strauss表示，"数据证实了欧洲正面临一些结构性的问题."交易商表示，欧元/美元跌穿前次低点1.2143美元后触动止损盘，技术分析师强调欧元跌穿了1.2135的关键支撑位，这是2000-2008年升势的50%回档位，他们表示，当日收在1.2135下方是可能进一步下挫的关键。有言论指在1.2100美元和1.2500美元的双边碰触失效选择权(double no-touchoption)可能也令欧元/美元保持区间交投。该选择权将在本周末到期，持有人可能进行买卖以确保支付。

　　技术走势分析看，由于希腊危机影响，欧元短暂反弹后，破败于10日均线附近并重新跌至5日均线下方，KDJ指标有拐头向下之势，但MACD指标红色动能柱略有延长，不排除有筑底迹象。后市若汇价跌破1.2110水平，初步下行目标将指向1.2000关口，更强支持位于1.1963和1.1823，反之若汇价突破1.2360水平，则将打开至1.2720水平的上行空间。建议投资者短线位于1.2320-2150区间逢高做空为主

　　支持位： 1.1823  1.1963  1.2000  1.2050  1.2100  1.2140  1.2200

　　压力位：1.2320  1.2370  1.2450  1.2490  1.2550  1.2620   1.2680

　　Gbpusd：

　　英镑兑美元上扬，兑欧元触及一年半高位

　　有关保诚/友邦收购交易失败的传言提振英镑

　　部分分析师预计英镑近期将进一步走强

　　周二由于市场普遍认为英国保诚集团(PrudentialPlc)进行的总额为355亿美元的、美国国际集团(AIG)亚洲业务部门收购案或将失败，投资者对该协议将刺激资金流出英国的忧虑缓和，英镑/美元周二(6月1日)大幅上涨。与此同时，英国公布的数据显示，英国4月房屋价格创下2年半以来最大年率增幅，同时5月制造业采购经理人指数(PMI)持稳于15年以来高点，也为英镑/美元注入了上升动能。 保诚集团表示，公司正在试图降低收购AIG旗下资产的价格，而AIG表示将坚持初始的条款。4CastLtd。货币策略师PaulBednarczyk指出，部分投资者或许正在根据保诚集团收购案能否成功来交易英镑/美元。如果此项收购案失败，保诚集团将不需要抛售英镑来支付收购款，从而英镑/美元带来支持。

　　技术走势分析看英镑昨日盘中连续突破1.4600及1.4700两道关口，并在刷新日内高点1.4719水平。图表分析看英镑/美元升至20日均线上方，KDJ指标加速上探，MACD指标红色动能柱放大，rsi指标接近50中轴区域。综合来看若汇价有效突破1.4800整数关口，短线上行目标将指向5月13日高点1.4920水平。反之但如果汇价跌破1.4450水平，回调目标将指向5月26日低点1.4330水平。现时英镑站稳25日均线1.4610向上初步可见短线阻力位于1.4720，更强阻力位于1.4800整数关口，更强阻力位于50日均线1.4920水平支持，向下失守25日均线初步可见支持位于1.4540，顺延可见支持5日均线1.4450水平支持，向下初步可见支持位于1.4330，更前支持位于1.4230。现时观察英镑突破底部区间后，短线震荡偏强，后市重点关注是否企稳25日均线，今日建议投资者区间高抛低吸，反弹逢高做空为主，短线反弹若见1,4810附近受阻可以轻仓尝试沽单，止损50点，止盈100-150点，盘中若见回调1.4600附近受支持可建立多单，有效突破50点止损，止盈看1.4770或更高。

　　支持位：1.4230  1.4320  1.4450  1.4540  1.4600

　　压力位：1.4720  1.4770  1.4800  1.4880   1.4920

　　今天投资者需要关注的经济数据有：

　　09:30澳大利亚一季度GDP前值0.9%/季，2.7%/年；市场影响★

　　09:30澳大利亚4月份贸易收支前值-20.82亿；市场影响★

　　15:15瑞士4月份零售销售前值4.5%/年；市场影响★

　　16:30英国5月份建筑业采购经理人指数前值58.2;市场影响★

　　16:30英国4月份消费信贷前值3亿英镑；市场影响★

　　17:00欧元区4月份生产者物价指数前值0.6%/月，0.9%/年；市场影响★

　　22:00美国4月份NAR成屋销售前值5.3%/月，21.1%/年；市场影响★

　　金银家

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