中瑞金融：非农数据拖累美元提振黄金突破

　　从黄金K线图可以反馈出：上周（07/30-08/03）现货黄金开盘于660.50美元/盎司，盘中最高上试675.30美元/盎司，最低下探至659.10美元/盎司，收盘报于672.70美元/盎司，较前一交易周收盘价660.70美元/盎司，上涨了12.00美元/盎司。周K线收出一根上影线的中阳线。

　　黄金市场基本状况分析：

　　上周国际现货黄金价格呈现区间震荡的走势。周初受次级抵押贷款市场危机扩影响，美国股市震荡加剧，市场风险厌恶情绪弥漫，令投资者对包括黄金在内的高风险资产投资持谨慎态度，黄金位于660上方小幅震荡；周五美国公布就业报告显示，7月新增非农就业人口9.2万人，远低于分析师预期的13万人，失业率小增至年初以来最高。美国经济数据疲弱令投资人对美国楼市和信贷市场的忧虑加剧，美国股市大幅下挫，美元全线走软，受此提振黄金突破上行，打破了近期的整理格局。

　　从技术图形看，上周现货黄金受30周均线支撑，企稳于660美元上方，3日一举突破20日均线压制震荡上行。日K线图显示，经过短期调整后，周五的大阳线，一举打破了近期的盘整格局，突破了10和20日均线的压制。技术指标显示， MACD绿柱缩减，RSI指标冲至在50上方，短线黄金可能逐步走强。总体看，黄金站稳于660上方，中长线涨势预期仍然比较乐观，后市有望震荡上行。

　　2 美元大幅下跌 提振黄金上行

　　

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　　上周美元大幅下跌。3日美国劳工部公布的7月份就业报告远不如预期，美国7月非农新增就业报9.2万，低于预期13万和前值13.2万，增长创2月以来最缓慢水平。失业率由4.5%上升至4.6%。一直以来支持美元的强劲就业市场现在趋向了适中增长，令市场彻底打消对美国联储年内加息的期望，也提升了减息的预期。同时美国供应管理协会(ISM)7月非制造业指数恶化，美国7月非制造业指数下滑至55.8，此前6月份为60.7，市场预期为58.5。经济数据意外疲弱加重了市场对美国房产市场和信贷部门的担忧，拖累美国股市暴跌，引发了美元的抛盘，而金融股引领股市下滑进一步令美元承压。展望本周，美国联邦公开市场委员会(FOMC)召开的利率会议是关注焦点，美国股市和债券市场也将继续影响套息交易和汇市。美元指数在80一线的走势值得关注，预计美元指数仍将在80上方弱势震荡；若美元跌破80关口，将可能引发进一步的技术性下跌，将对黄金有利。

　　2 原油冲高回落 黄金震荡上行

　　

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　　上周国际油价震荡回落。周五NYMEX 9月原油期货大幅下挫，结算价跌1.38美元或1.8％至每桶75.48美元，在拉锯走势中结束上周交易，盘中交易区间为75.24－77.36美元。由于非农就业等经济数据疲弱令股市承压，这激起市场对原油需求可能下滑的担忧。同时，周末投资者对近期的上涨获利了结也是油价大跌的原因之一。上周初油价一度触及历史高位，而3日油价的大幅回落一举跌破了5和10日均线支撑，后市步入调整走势的可能性较大。短线原油和基本金属的回落将可能对黄金走势产生不利影响。

　　2 美国CFTC基金持仓变化

　　

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　　从基金在COMEX市场中的持仓变动分析，截至7月31日当周，美国CFTC基金的基金多单由7月24日当周的154251手减持至113706手，减仓40545手；基金空单由31321手增至32817手，增仓1496手。基金净多持仓由122930手减至80889手，减少42041手。总持仓则由401603手减至351185手，总持仓减少50418手。从基金净持仓与黄金价格走势看，上周初基金净多持仓出现大幅减少，主要是基金多单的大量获利减仓，引发黄金价格的深幅回调。上周世界最大的交易所上市黄金基金(ETF)Street TRACKS Gold Shares持有的黄金量创纪录新高，达到506.7吨，超过了4月中500.7吨的纪录，截至8月1日，其持有的黄金量达506.7吨，超过4月中高峰时的500.7吨。这显示对黄金的兴致增加。

　　本周重点信息展望：

　　1、 周一：关注 18:00德国6月份制造业订单(数据显示德国当前的经济增长状况，如果数据上升，表明德国经济发展良好，将对欧元有利)。

　　2、 周二：关注18:00 德国 6月份工业生产(数据显示德国当前的经济增长状况，如果数据上升，欧洲有可能继续升息步伐，将对欧元有利)。

　　3、 周三：关注02:15 美国 美联邦公开市场委员会(FOMC)召开为期一天的利率会议(预计美联储维持利率不变，但伯南克的讲话将是关注的焦点，市场将从其讲话内容了解美联储未来利率走向)；--03:00 美国 6月消费信贷变动(是指消费者未来的购买力为放款基础，旨在通过信贷方式预支远期消费能力，来刺激或满足个人即期消费需求，如果数据明显上升，将对美元利好)；--17:30英国央行发布季度通胀报告 (报告将显示英国央行对当前通胀情况的评估，市场将以此作为预测英国央行是否仍有升息可能的重要依据之一)；--22:30 美国 上周EIA原油库存变化(至0803)，如果美国油品库存出现明显减少，将提振原油走势，利好黄金。

　　4、 周四：关注16:00欧元区 欧洲央行公布月报(报告将显示欧洲央行对当前经济的评估，市场将以此作为预测欧洲央行是否仍有升息可能的重要依据之一)； --20:30上周初请失业金人数(至0804)，如果失业数据下降，将利好美元。