人民币汇率国际化需要强大的黄金市场护法

　　郑润祥

　　大力发展我国黄金市场，除了能够开辟投资产品渠道，充分发挥黄金的避险功能外，我认为，更具有极为重要意义的是：对内能够建立高效的货币政策与黄金价格的传导机制，提高货币政策传导的有效性；对外能够扩大人民币定价对国际黄金市场的影响，争夺人民币黄金价格的定价权，将上海发展成人民币黄金价格的定价中心，使未来国际化的人民币建立与黄金价格的对接，将人民币变为国际强势货币。

　　这是因为我国的人民币是一种从未经历过金本位的货币。

　　人民币在国际化过程中要解决的最根本问题是币值稳定问题，尤其对外贸依存度超过70%的中国。当今人民币的基础货币投放主体是国家

外汇储备结汇，是事实上的外汇本位制度，是60%左右的美元和40%左右的欧元及其他货币一揽子本位制。这种制度和欧、美实行的政权主导下信用创造的信用货币存在本质不同，人民币背后的“货”虽然不是真金白银，但它更接近实物货币。问题是人民币背后的本位货币是信用发行的债务，在全球的债务货币由美元霸权主导世界货币体系下，债务货币的贬值是债务人剥夺债权人财富惯用伎俩。货币最基本功能是价值尺度，是经济领域最核心的度量衡。人民币本位的不稳定，尤其是美元本位的参与成为人民币国际化的巨大障碍和致命弱点。

　　国际货币近百年历史演变中，失去黄金看护的世界货币“三十年河东，三十年河西”看来不是历史的巧合。1944年借助布雷顿森林体系，美元成为世界货币的霸主。1971年尼克松脱掉美元的黄金外衣后，30年后，黄金的货币属性重新显现，欧元在2001年踏上世界货币的舞台，推进了国际货币向多极化发展。德国前总理施密特于2001年，在题为“全球结构演变与不确定性”的演讲中也预测，30年后，世界上将会有三种主要货币——美元、欧元、人民币。应该看到，在当代以美元主导世界货币的格局下，黄金价格被操纵成“令疾则黄金重，令徐则黄金轻”的商品。人民币标识的黄金价格也随美元金价起起浮浮，没有形成独立的人民币金价。

　　因此，只有大力发展我国的黄金市场，扩大我国黄金吞吐量和交易规模，做大做强我国的黄金市场，吸引黄金向中国市场回归应该是人民币国际化的首选途径。

　　(作者单位系国家外汇管理局秦皇岛分局)