3 建立升息资产的最佳时机是经济危机最黑暗时期。此时市场上各种投资产品价格相对便宜，泡沫较少，是资金流向价值洼地的最佳时机，因此盈利空间肯定是最大的。当经济高速发展时，应从收益颇丰的产品中获利了结。

　　Part Two

　　财产传承解决之道

　　通过对牛先生的家庭理财需求了解，对其家族产业布局以及资产结构进行分析后，理财师给出了牛氏家族“隔代理财规划”中要解决的4个基本问题：

　　❶  企业资产与家庭财产分离，以确保企 

　　业负债不会影响甚至危及家人生活。

　　❷ 企业股权需要明晰，建立股权保障，  

　　确保股权的安全传承或转让。

　　❸ 集团中不良资产的部分产业转让变现，

　　用于提高资金的流动性和收益性。

　　❹ 充分利用企业负债，以便增加升息

　　资产比重和增强对资产的保全。

　　这个“隔代理财规划”解决了牛先生家庭财产传承的基本问题，可以帮助牛先生按照自己的意愿，将家族产业中属于自己家人的绝大部分资产实现确定的传承安排。

　　提早遗产规划符合牛先生的真实意愿。在兼顾企业发展和家人所关注的诸多传承问题同时，又避免了企业经营可能发生的恶性负债对家庭财产的危害，也避免了将来可能征收的遗产税对财富的侵蚀，使得牛先生总资产的效率和安全度有所提升。

　　隔代理财，你该怎么做？

　　理财师结合牛先生家庭的生命价值进行合理评估，主要通过利用保障性较完善的人寿保险和信托等产品实现资源配置，为牛先生的家庭建立比较完善的家庭保障体系。其目的是无论发生什么危机，确保其家庭都会有充足的、受法律保护的可支配财产维持正常生活，而且保障体系规避了企业将来承担的无限责任可能带给家庭的毁灭性打击。

　　在符合牛先生理财意愿的条件下，理财师为牛先生出具了具体的“隔代理财”的建议。

　　步骤  1    Step  One

　　家庭财产和企业财产分开

　　牛先生几十年创业所形成的集团规模，除了满足家庭的日常开销外，每年的利润几乎都用于企业的运营和发展上。现在中国一般的企业家都是把家庭财产和企业财产放在一起管理。而牛先生的全球各地企业是家族合伙制，从企业性质来看，要承担无限责任。目前全球金融危机所带来更高的企业负债，随时都有可能发生不可预料的财务危机风险，由此可能会关联到家庭财产，这种连带风险在这次金融海啸中显露无遗。许多企业家因无限责任连累而导致倾家荡产，教训十分惨痛。因此牛先生做“隔代理财”首先要把家庭财产和企业财产分离。在企业健康发展时要防范未来可能的危机，未雨绸缪，提早规划，以免错过理财时机而要让家人承担更多的麻烦。

　　步骤  2    Step  Two

　　建立完善的家庭基本保障体系

　　确切地说，就是按照牛先生的意愿使他的家庭五口人都有一份基本的生活保障，这其中包含了全家的医疗、意外、失能生存保障以及保险年金，如此坚实的保障结构基本解决了面对不测发生时全家人的基本生存问题，而且也为企业无限责任建立起“防火墙”。其实每个负有无限责任的企业主都应该首先重视自己家庭责任，同时也是为自己准备一份“东山再起”的资本。

　　步骤  3    Step  Three

　　建立股权保障体系

　　经营者决定企业未来发展的成败。牛先生目前是集团公司的大股东，但其他股东的股份总和大于他所持有的股份，事实是牛先生有可能失去对企业的控制权力。因此，做好股权保护以及确保将来股权利益对牛先生的财产传承是非常重要的问题。何况到目前为止，牛先生还没有继承经营权的合适人选。而历来发生身后股权旁落甚至丢失的事件比比皆是，的确应该引以为戒。

　　牛先生提到，以前也想过利用“合伙人保险”互为受益人……但是这样动用的资金比较多，何况股东之间有不同意见，牛先生也就作罢。

　　理财师建议，不一定非要股东互保，但各股东必须明晰股份。如果牛先生有这个意愿，可以利用其名下的资产，购买高额寿险保障产品，这类产品保障利益大，杠杆作用明显，每年还有固定和浮动收益。在操作中需要注意投保人牛先生将受益人指定为自己家人，购买额度要与牛先生股东权益相等或者略高。值得一提的是，一定要签署股权转让协议。一旦发生不测，家人得到保险赔偿后，股权自动转让给其他股东……这样就可以确保家人的财产继承和维持企业正常运作，互不干扰。

　　步骤  4    Step  Four

　　将集团中年利润率低于10%的

　　部分产业转让变现，购买收

　　益较为稳定的海外保险基金。

　　之所以变现具有不良资产的部分产业，其中一个目的是为了提高资金的流动性和收益性，而同时选择海外基金，可以将金融资产投资布局全球，有效规避风险并且追逐经济热点，提高资金利用率和收益率。当企业急需资金时，还可利用高额寿险现金价值再贷款，兼顾解决企业流动资金和1/3资产合法保全，完全规避重大经营风险对企业资产造成的伤害。

　　步骤  5    Step  Five

　　建立一个家族财产遗嘱信托

　　计划，使家产世代相传。

　　由于牛先生需要传承的资金数额庞大，而且必须按照他的意愿进行分配，每笔资金需按一定计划执行，将家庭财产隔代使用规划列入该资金委托管理之中，以信托方式进行管理不失为良策。

　　“信托计划有什么风险吗？”这是牛先生最担心的问题。 其实，信托在国外非常盛行，受国外成熟的法律法规保证，是一个非常安全的理财形式，香港著名演员梅艳芳和沈殿霞都是采取这种财产信托形式委托专业机构管理他们留下的庞大资金，确保身后其资产仍能按照他们的意愿用于受益人。如果牛先生可以利用海外资产建立海外信托，将来资产的安全性就更加可靠了。

　　理财师对牛先生财产进行隔代理财规划，使牛先生个人资产更为清晰，并且得到保证；将企业资产与个人家庭资产进行了有效的区隔，避免因企业危机连带家庭责任，通过适合的金融产品使牛先生家庭的巨额资产得以保全；还帮助牛先生解决财产传承问题，使牛先生的资产传承更具计划性。通过这次理财规划，使牛先生企业资产结构更为丰富，整体资产的利用率得到提升，从而降低了企业和家庭的风险。

　　Tips 建立家族产业管理信托方案可以解决的问题。

　　❶ 解决将受益人确定为家族财产继

　　承人问题；

　　❷ 解决财产分配额度等问题；

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