其中，“动态投资”挂钩的是汇丰控股(00005，HK)在香港上市的股价，只要在产品到期日，该股票价格大于或等于0.01港元，投资者就可以获得3%~4%的投资收益率。汇丰控股昨日收盘价为84.65港元，只要汇丰控股不倒闭，投资者肯定都能获得这一收益率。

　　而“代客理财”，是以美元投资的。银行会自动将投资者的人民币款项按当日汇率兑换成美元，投资者选定基金组合后，由银行进行购买。投资收益取决于基金的收益情况，投资者每三个月可调整基金组合比例。

　　由于产品组合中，“动态投资”须等到到期日 (产品生效11个月后)，才能按照当日汇丰控股的股价表现来决定收益率，因此，即便投资者抛售了“代客理财”中的基金，仍必须“动态投资”产品到期，才能取回总体收入。

　　但吴菲表示，她肯定没有购买所谓的“动态投资”这一部分的理财产品，因为吴菲投入的所有资金，在扣除1.5%的银行手续费之后，按等额外汇全部购买了境外基金，“这从对账单上可以看出。”

　　●银行说法

　　产品设计是为了保障投资者利益

　　渣打银行公司事务部的胡俊杰昨日解释说，在产品设计中，嵌入“动态投资”的部分，主要是出于保护投资者的考虑，由于“金通道环球投资系列”理财产品不是保本产品，因此，通过挂钩股票的产品设计，投资者基本上可以获得基金净值3.5%左右的回报，“这一回报是有保障性的，基本上不会受到市场波动的影响，由此可以抵消基金部分跌势。”

　　“设计现金账户，也是为了保护投资者。”胡俊杰表示，在市场风险加大的时候，投资者可以将基金换成现金，可以避免基金下跌风险并获得3.5%左右的稳定收益，“但不意味着投资者可以把钱拿出来”。

　　记者问道，现金账户上的美元该如何抵御汇率风险？胡俊杰表示，这应该从两方面来考虑，投资有收益，也有风险，正如汇率也可能上升，也会下跌，投资者的收益与风险是成正比的。

　　他称，这一产品被设计成一个中长期投资，由于渣打银行进行了相关的对冲业务，因此，如果客户都提前赎回，银行也要承担违约风险。投资者“如果不到期就违约，其将要承担的损失也是很大的”，因此不建议投资者提前赎回。

　　渣打银行该款理财产品是否存在问题？《每日经济新闻》明日将继续跟踪报道。(每经记者 陈珂 对本文亦有重大贡献)