理财产品遭遇零收益 注意5个理财概念(2)

　　“所有产品都有风险的，这个产品相对风险小一点，现在除了打新股产品外，其他与股票相关的理财产品银行已经不敢做了。”理财专员解释。但对于该产品如何与农产品挂钩等疑问，理财专员并不能给予详细解答。　

　　记者随后又来到附近的深圳发展银行，理财柜台前正巧有客户在咨询。“现在股市不好，还是把钱委托银行比较好，这个总收益率15%的产品看起来还不错。”记者对其中一份“聚财宝”的人民币理财产品表示有兴趣。“不对，这只是预期的最高收益，最后也可能是零收益。”客户经理杨先生忙进行纠正，并递过来一张介绍单。未等记者发问，他便主动开始风险提示。　

　　据了解，这款“聚财宝”产品5万元起购，期限为18个月，挂钩的是棉花、猪肉、铜和玉米的超额报酬指数。杨先生介绍，每3个月银行会进行判断，若发生触发事件，产品即提前到期，锁定最高收益15%；18个月后，如果没有触发事件，则产品到期终止，投资客户得到零收益。　

　　但对于何为“触发事件”，记者发现说明书上并没有阐释，尽管杨先生试图说明，但记者仍旧一头雾水。眼见用专业术语无法清楚解释，他最后告诉记者：“你可以理解为最终收益不是零就是15%。期间你有6次机会达到15%的目标，可能性还是蛮大的，但需要你承担利率的风险。”　

　　上海银监局相关负责人：　

　　风险自负与告知之责都不应忽视　

　　针对近期商业银行理财产品“零收益”事件愈演愈烈，多款理财产品先后遭遇投资者的“口诛笔伐”，上海银监局有关负责人昨天接受晨报记者专访时表示，在多起理财产品“零收益”事件中，投资者和商业银行均有各自的责任与问题：投资者要对理财产品的风险有足够认识，审慎掌握合同中的“零收益”风险条款；而商业银行有责任和义务对投资者充分提示投资风险。显然，在这一问题上，双方做得均不到位。　

　　“买者(投资者)风险自负，卖者(银行)有风险告知之责”这是上海银监局有关负责人的基本观点。该负责人强调，投资者与银行签订理财合同时，不能仅听理财经理片面之辞，务必要详细阅读和核对条款内容，对投资风险有充分的认识。事实上，不少投资者对理财产品和储蓄的概念有所混淆，认为理财产品的预期收益率就是实际收益率，这也要求银行对投资者要进行风险教育和理财指引。商业银行在售卖理财产品时，应承担相应的社会责任，即判断投资者的风险承受能力是否适合购买该款产品，充分揭示投资风险，把丑话说在前面。　

　　该负责人认为，对明显不适合购买理财产品的投资者，银行应本着对客户负责的态度，将风险和损失的可能详细告知。否则，刻意隐瞒产品风险，最终导致投资者投资损失，仍将影响商业银行的经营声誉，以及消费者对银行的感情。　

　　业内人士非常赞同上述看法，并认为在“零收益”事件中，商业银行虽然有理由不承担投资者的损失，但其多年培养起来的可靠、可信形象或许已在投资者心目中有所折损。　

　　部分理性的投资者则认为，银行在发行理财产品的时候将自己置身事外，由投资者单独承担整个投资行为的风险，本无可厚非，但是不在产品说明书里准确揭示风险，或者风险揭示不完全，就是银行的问题了。银行应明确地告诉投资者，标的的选股依据，基本面和宏观背景，风险的核心所在。同时，对投资者而言，在购买产品前需到银行网点详细了解产品，不要盲目签订合同也很重要。尤其购买理财产品时不要抱着“一夜暴富”的心态，预期收益率需正确看待。