44款理财产品六成收益率低于6%(2)

　　业内人士认为，近期国内及海外股市均属于震荡期，“打新”等产品又面临监管部门叫停的风险，因此银行要提高自身产品的收益率，创新型产品已成为发力的要点。目前，股指期货的套利、ETF与成分个股之间的套利都被银行设计成理财产品。相对而言，此类产品对于机构和个人都比较陌生，管理机构面临新市场领域的未知风险，而对于投资者，相比“打新”、FOF型产品，对这些产品的风险更认识不足，如果银行尚不能提示全面的风险，一旦此类产品运作不佳，无疑将面临更多的市场争议。

　　理财人员不专业难以全面提示风险

　　随后，记者再向该行个人金融部有关人士咨询后得知，上述产品的风险构成主要由政策、市场、流动性、管理性因素构成，其中他特别强调，若国际国内金融市场变化，可能导致投资组合内的资产价格变化，甚至出现本理财产品到期时净值跌破面值。同时，在本理财产品运作过程中，因投资管理运作各方对经济形势和金融市场走势等判断有误、获取的信息不全、或对于投资工具使用不当，也可能影响资金收益水平。

　　也就是说，上述产品到期后，完全可能出现零收益的概率，而这完全由市场变化和资金运作等因素决定。沪上某股份制银行零售银行部负责人曾对记者表示，提示风险的关键，在于营销人员必须对产品的设计非常熟悉，对其专业性要求比较高，然而目前很多产品在柜面销售，银行又面临专业理财人员不足的困难，因此大部分仅接受过初步培训的人员，实际上难以真实、全面地向客户提示风险。

　　而这种局面，在更为复杂的创新型产品面市后，依然存在，而正是由于产品的复杂性，往往会导致客户与银行方面日后更多的争议。

　　更关键的是，记者调查发现，历史上有的理财产品曾经有过实际收益率为负，但是在绝大多数的理财产品说明书上都看不到类似的表述。因此，当投资者购买理财产品时，几乎无一例外都以为能带来预期的较高回报。而某银行理财产品设计人士透露，在设计产品的时候，并不是没有考虑到亏损的可能，但是在说明书上标注可能亏损会影响声誉和销量，因此风险提示往往被表述为“该产品达到预期收益率的概率是多少”。

　　因次，从这个角度看，银行设计部门在产品说明书中，也没有尽到告之的全部责任，发生纠纷的原因也不该由销售人员独自承担。对此，银监会在发布的相关通知中明确建议投资者，再购买理财产品前，应该多咨询专家或者自己深入学习。如果投资者对这产品的基本问题一无所知，还执意购买，那么就和“赌博”没有什么区别了。

　　同时，对于银行机构而言，监管部门如何加强监管，真正落实“针对性推荐”地销售模式，也才是银行创新产品，并获得市场真正认可的重要前提。

　　BY　陈珂 每日经济新闻