近几年来，国内宏观经济整体表现较为疲软，市场利率不断走低。普通投资者也面临着从传统将钱存入银行或放到货币基金类宝宝产品，转变向更复杂更多元化的投资方式。如何在“低利率时代”合理理财成为大多数投资者关注的重点。
互联网金融转攻“定投”
随着市场利率节节下滑，当前国内的投资环境已经相较以往有了较大改变，传统的投资渠道或者投资方式，如定期存款等，有极大可能造成投资者资产贬值。目前一年期基准利率明显低于CPI，即便银行存款利率所上浮，但仍难以抵抗通胀。以某国有银行一年期存款为例，目前其官网公布的1年期存款收益率为1.75%，略低于CPI的1.8%。这意味着将10万元存入1年期定期存款，1年到期实际亏损50元。
对于普通投资者而言，节节下滑的市场利率使得过去一度风靡的货币基金类活期产品不再有吸引力。“仅通过存款的方式已无法有效的达成资产保值或升值的目的，改变传统的投资方式，选择合适的投资方向在此时便显得尤为重要。”普益财富研究员魏骥遥表示。
记者看到，当前余额宝、理财通等平台的活期理财类货币基金只有2.6%左右的七日年化收益率，两个月左右的定期理财也只有约2.5%-3.6%左右。虽然这些产品可以轻松跑赢CPI，但比过往兼具流动性、低风险的高收益已大幅下滑，甚至赶不上部分股份制和城商行理财产品。
在此背景下，有不少互联网金融平台开始瞄准了基金定投这类低门槛的长期投资方式。上周，蚂蚁金服旗下理财平台聚宝推出了传统基金定投策略的入门版“轻定投”，首期对接摩根亚洲债券人民币基金，并表示未来可能会增加股票型基金。
警惕高收益背后风险
除了低风险资产收益率不断下滑，随着经济下行风险加大，高收益资产的风险性也有了较明显的提高。
“目前整体收益相对较高的信托产品，在不考虑其投资起点是否适合普通投资者的情况下，虽然并未完全打破刚兑，但要在整体市场收益率走低的情况下维持以外10%左右的收益极为困难，近年无法兑付或者要求兑付延期的情况发生越来越频繁。”普益标准研究员魏骥遥表示。
他认为，当前高风险资产整体收益较难匹配该类资产所展现的风险，因此在当前的大环境下，理财的主要目标应以资产保值为主。“当然，对于高净值人群而言，信托仍然是性价比较高的可投选择，不过需要信托业务的投资方向做更 多的关注，同时对相关风控要求进行一定的了解。”
值得注意的是，货币市场利率下滑后，不少投资者盲目寻找高风险投资出路，一方面希望在股市寻求投机高收益，另一方面则希望乘上楼市快速上涨的快车，大量的资金流向房地产市场，迅速推动一线城市房价节节攀升。对此，魏骥遥提醒，在经济下行阶段，普通投资者仍需要维持谨慎的投资风格，在选择投资产品时应该以低风险为首要考虑目标。而对于风险能力承受较强的投资者，也应该配置一定比例的低风险产品以对冲高收益产品带来的潜在风险。
“大众理财用户个体的投资误区，集合起来便构成了不健康的中国投资市场。”黄浩表示，与橄榄型的欧美成熟投资市场相比，中国投资市场呈现明显的哑铃型，两头大中间小。一头是银行存款，另一头是高风险的散户炒股。
南方日报记者 黄倩蔚
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责任编辑：张彦如
