■本报记者 吕 东

　　截至2013年年末，我国银行理财产品余额已经突破10万亿元。2014年第一季度，我国银行理财产品的发行规模估计为17.98万亿元。

　　理财产品的大卖热卖，在让银行大幅提升盈利能力的同时，也可以让百姓获得较高的收益。“但这一看似双赢的背后，银行却始终占据主动”，东方华尔理财规划师张志昌对《证券日报》记者表示。

　　武侠小说中那些高深的武功都有好几层境界，而各家银行在发行理财产品过程中，对理财产品收费的技术可是相当高。

　　第一层：销售服务费

　　销售服务费要支付给客户经理等人员，收费比例在0.5%左右。客户经理一般不主动履行告知义务，客户经理从自己获取收入的多少出发，向客户推销提成多的理财产品，而不是结合客户的实际财务、风险承受状况推荐产品。

　　第二层：托管费

　　托管费是银行为托管理财资产而收取的费用，收费比例为0.05%左右。张志昌认为，与基金管理人和基金托管人是独立运作、相互监督不同，银行理财产品的管理人和托管人都是银行自己，自己监督自己，同时收取管理费和托管费，这存在不合理之处。

　　第三层：保管费

　　保管费是银行为保管理财资产而收取的费用。与上面说的托管费有一点不同，托管有监督受托人的义务，而保管没有这项义务。理财资产托管人、受托人、保管人都是银行自己。

　　第四层：管理费

　　管理费是支付给理财管理人员和相关部门的费用，收费比例为0.3%—1.5%不等。这个收费项目的设置是合理的，毕竟银行配置专家替客户理财，要收费的。至于收费比例的大小要结合理财产品的类型而定，如果理财产品是被动型的，收费比例应该低一些；如果理财产品是主动投资型的，需要频繁操作，收费比例可以高些。

　　第五层：认购费、申购费和赎回费

　　通俗地说，这三项费用就是买卖理财产品的手续费。各银行收费比例差异很大。

　　理财客户不反对银行正常收费，但银行要履行告知义务。现状是理财产品收费项目五花八门及不透明。银行声称理财产品的预期收益率是已经扣完费用的净收益，但超额收益却已被银行全部拿走。当客户拿到5%的收益率时，其拥有所有权的资金获取的收益，本来有可能是6%、7%……利用货币的时间价值，银行剥夺客户收益的手段更隐蔽。

　　第六层：购买时间并非起息时间

　　银行理财产品都有一定额度，当客户购买成功，为自己抢到额度沾沾自喜的时候，需要明白的是，自己的资金是进去了，但是起息时间要在几天之后，这对收益率有很大影响。

　　例如，假设理财产品期限为60天，起息时间在购买之后4天，4÷60=6.67%，这是一个相当大的折扣，如果银行宣称这款理财产品的年化收益率是5%，考虑到资金被实际占用的天数大于实际计息天数，客户实际得到的年化收益率是4.5%左右。

　　而实际上银行还发行很多30天左右的理财产品，考虑到时间问题，这些短期限的理财产品的实际年化收益率与银行宣传的大相径庭。

　　第七层：到期时间并非到账时间

　　投资者在银行柜台办理赎回业务的时候，既要夸奖柜员办理业务的速度，也要记得资金的实际到账时间要晚2-5天，考虑到资金的时间价值，银行说的年化收益率又要进一步打折扣。