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　　专家称投资者忽略余额宝[微博]风险或引发金融危机

资料图

　　刘振盛 上海报道

　　核心提示：2014年4月30日在售的非结构性人民币理财产品中，预期收益率超6%的银行理财产品就有36款，有的甚至高达7%以上。在售理财产品的平均预期收益率为5.43%。

　　21世纪经济报道 如果投资者为防范未来的收益率下降风险，最近打算抛弃“宝宝”军团产品，转而配置期限较长的理财产品，不少银行正在推出的年化收益6.5%以上、期限1年左右的产品正是合适选择。

　　21世纪经济报道统计，2014年4月30日在售的非结构性人民币理财产品中，预期收益率超6%的银行理财产品就有36款，有的甚至高达7%以上。在售理财产品的平均预期收益率为5.43%。而余额宝、微信理财通已经跌至5%的“生死关口”，两类产品的地位已经逆转。“弃短取长”也正是投资者眼下最佳选择。

　　31天期预期年收益7%

　　浦发正发行的个人专项理财2014年第176期同享盈添利计划，扣除相关信托费用后的预期投资收益率为7.55%，再扣除0.05%的银行托管费率、0.50%的销售手续费率，投资者最终可拿到7%的回报。

　　这款产品的募集结束日为5月6日，预计最高募集规模3.05亿元，认购起点金额5万元，但期限较长，为736天。

　　截至5月8日才停止募集的浦发银行“私银专属理财产品2014年第30期尊享盈添利计划”，投资者回报也达到7%，期限731天，认购门槛为30万元，最高募集规模1.21亿元。

　　中小城商行正发行的产品中，同样有不少收益率颇高者。江苏太仓农商行的“天天向上61号”(0101期)人民币理财产品，5月4日停止募集，规模上限为1亿元，个人客户起点金额5万元，每人限额10万元。

　　这款产品的理财期限仅有31天，但它预期年收益率却高达7%。太仓农商行表示，资金投向银行间同业存放、国内银行间债券市场上流通的国债、央行[微博]票据和信用等级在投资级(AA级)及以上企业债等金融投资工具。

　　苏州银行最近发行一款理财产品的收益率也堪称惊艳。这款名为“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理财产品，投资期限为364天，起点金额10万元，但它的预计年化收益率高达7.50%。

　　苏州银行表示，除了货币市场工具、债券外，资金还投向信托计划(70%以内)、定向资产管理计划等。

　　那么这些产品的高收益究竟从何而来，银行是否会亏本赚吆喝？以南京银行近日发行的聚富(1401期17)365天人民币理财产品(北京)为例，收益率分三个档次，10万元起点的为6.6%、30万元起点为6.8%、50万元达到7.0%。这三个档次对应的募集规模为0.8亿元、0.6亿元和0.6亿元。

　　南京银行测算，在这款产品的投资工具范围中，银行间5年期企业债发行收益率里，公司评级为AA+可达6.70%、公司评级为AA-为7.10%、公司评级为AA的5年期中期票据达到7%。

　　另外公司评级为A+，债券评级为A-1的1年期短期融资券发行收益率为7.15%；银行间1个月期的同业存款、回购和拆借利率均可达到6.5%。

　　在售平均预期收益5.43%

　　近些年来，银行固定收益类理财产品的收益率突破7%关口，主要在2013年明显发生过两回，分别是2013年6月末、12月末。

　　21世纪经济报道统计发现，与2013年情形相比，2014年超过7%收益的银行理财呈现三大特点，首先是门槛高，2013年的产品认购起点多为5万元，而最近则在10万元、30万元和50万元较为普遍。

　　其次2013年两次高收益理财，发生的背景都是市场流动性紧张，因此它们期限较短，多在1-3个月以内。而上述的理财产品期限基本都在1年、2年时间；再者，2013年的产品发行银行以股份行为主，最近则以中小城商行、农商行为主。

　　事实上21世纪经济报道统计，自2014年以来，银行似乎更愿意用收益较高的长期限理财产品，来锁定投资者的资金。银率网数据也证明这点，在一季度，投资期限大于六个月的中长期理财产品占发行总量的比例为13.61%，环比上升16.56个百分点。

　　投资期限在一年以上的人民币理财产品总计发行273款，占人民币理财产品发行总量的2.36%，环比上升60.59个百分点。

　　相反，今年1月-2月，“宝宝”类货基产品攀登上收益率的高峰，譬如表现最好的货基产品7天年化收益率达7.51%，达到6%的比比皆是。当时1-3个月的理财产品平均收益率仅在5.54%。最近余额宝已经跌至5.0480%、微信理财通则是5.0270%，仅钱大掌柜仍能保持在5.776%。

　　因此最近银行理财开始反攻“宝宝”们的阵地。银率网数据库统计，2014年4月30日在售的非结构性人民币理财产品共343款，其中预期收益率超6%的银行理财产品有36款，4月30日在售理财产品的平均预期收益率为5.43%。

　　6%年化收益率可以排在货币基金A类份额的第4位，而5.43%的平均预期收益率则可以排在货基的第8位。

　　究竟哪些银行的理财产品收益率更好？21世纪经济报道分析，从上周的统计数据看，城商行发行的理财产品平均预期收益率5.73%，排在第一。紧随其后的是股份制银行，平均在5.51%。农商行、国有大行分别在5.4%和5.14%。