10万元！也能理财？！

　　攒下10万元，是该做金融投资，还是该去创业，或者干脆消费？这笔钱该怎么花，你心里有数吗？

　　MONEY＋记者｜董冰清  实习记者｜姜鸿文 洪洋

　　10万元的概念是什么？可以在上海内环内买不到1.5平方米的房子，一辆不带牌照的小型车，在海底捞消费1000次。

　　很多人手头可能有这样一笔积蓄。这是一个你努力一下就能达到的数字。当你想为它细细做些规划的时候，却又突然发现这个数目非常尴尬。如果我们把投资分为金融性投资、经营性投资(也就是创业)、房地产投资和消费，很显然，房地产投资的门槛你是跨不过了。那么在剩下的金融性投资、经营性投资和消费中，你又该如何分配呢？全部拿来炒股，会不会风险太高；全部投资债券，看起来收益又很低。

　　我们就从投资的第一步—分析风险开始，看看10万元可以做什么样的投资计划。强调风险，是因为每个人获得这10万元的方式仍然有很大差异。

　　接下来，我们为你展现了过去10年间，10万元用于投资股票、债券、黄金和保险分别会获得什么样的结果。尽管过去不代表未来，但经验可以帮助你决策。我们还列出了10万元可以投资的创业项目，以及用10万元提升你自己的建议。

　　在P44至P46，我们总结了6种常见的个人 / 家庭类型，请理财师根据他们的风险水平和收入状况给出配置建议—你不必对号入座，但也许可以有所启发。

　　当然，拥有10万元的你在投资之外还有别的选择—消费。既然投资是推迟现在的消费以获得未来的购买力，也就是为了未来的消费，那么用你的10万元提早兑现你的幸福感也不错。下面，就和我们一起来为你的10万元做个打算吧！

　　你能冒多大风险？

　　衡量你的风险承受力，是决定你投资风格和理财策略的第一步。

　　这个问题真的很难解释。你既不能阻止一个爱冒险的80岁老头儿把自己每月赖以生存的退休金全部投入股市，也不能强迫一个28岁的保守小伙彻底解放他的银行存款。没错，每个人都有自己的风险偏好。国金证券理财中心上海区副总监宋静漪说，理财师在衡量客户的风险承受能力时会从主观因素和客观因素分析。所谓的主观因素由每个人的性格、经历决定，体现了人们在面对风险时的态度是保守还是激进；而客观因素指的是投资者的收入能力、家庭状况、年龄甚至性别等等。简单说，主观因素是指投资者愿意承担的风险，而客观因素是指投资者能够承担的风险。

　　然而，一个人的主观风险承受能力与他的客观承受能力常常不相符合。但即便如此，即便你就是那个80岁的老头儿或28岁的青年，我们也建议你仔细分析一下自己的客观风险承受能力。因为很多时候，你的过度保守或过度激进只是因为你对自己实际的风险承受能力的认识有了偏差。

　　就算你打算继续靠想象来判断风险，至少也可以知道自己的想象偏离现实多少。

　　衡量客观风险承受能力的4个因素

　　收入

　　在衡量客观风险承受能力的体系里，收入的权重占40%。一个80岁、拥有亿元资产，每年靠利息就能获得百万收入并满足日常所需的老人，他可以投资于高风险资产的比例远远高于一个每月结余不多的年轻人。

　　衡量收入能力，一个常用的工具是结余比率，即结余／税后收入。它表示了除去各项支出后，你每年或每月能获得的现金盈余是多少。手头有充分的结余，你可以拿来储蓄再投资的钱就更多；你能够承受投资失败的能力也就越强。通常，结余率超过30%，说明个人或家庭的收入和控制支出的能力较好。

　　除了收入的高低，还有一个重要的因素是收入的稳定性。假如你是通过利息的方式获得了1万元，这1万元的稳定性就比较强，对应的风险就较低；假如你处在一个周期性行业，收入随着经济周期的变化波动剧烈，那么最好为收入低谷早做准备。

　　衡量收入稳定性还有一个指标，叫做工资性收入占总收入比。这个比率越低，你的收入越稳定。同样月收入1万元的两个人，如果一个人的收入全部来自于工资，而另一人的一半来自于工资、一半来自于房租收入，那么，后者承受风险的能力就强一些。因为他即使没有了工资收入，还有其他的收入来源。

　　家庭状况

　　家庭状况在客观风险承受体系中的权重也为40%。一方面，如果家里有老人、小孩需要抚养，并且这里的老人不是那位极端富有的富爷爷或富外公，小孩也没有一出生就继承大笔遗产，那么家庭的日常开支和为老人、小孩准备的应急开支就有可能要增加，相应的生活压力增大，风险承受能力相比单身时会降低。另一方面，有了家庭后，理财师在衡量你的风险承受能力时，就会将你的家庭也考虑进去。总之，你的风险承受能力将以家庭为单位。通常来说，个人／家庭的承受能力由高到低分别是：单身>双薪无子女>双薪有子女>单薪有子女>单薪需要抚养子女和老人。

　　年龄

　　正常状况下，年龄越高风险承受能力越低。这是因为年轻人拥有一种叫“人力资本”的东西。考虑到工资收入的成长性，拥有人力资本相当于拥有了大量的债券类资产，因此才有了那个著名的“年龄—债券”资产配置法。同时，在相同条件下，年轻人能够承受较大的风险是因为当他们在短期内遇到账面亏损时，可以有较长的时间去弥补损失；而老年人就未必如此。年龄在衡量体系中的权重占15%。

　　性别

　　通常，女性被认为风险承受能力更低。这是因为她们往往：1.工资水平相对男性较低；2.承担着生育，以及大部分照顾孩子及老人的责任；3.寿命预期更长。根据联合国(微博)世界人口前景报告对2005年至2010年各国预期寿命的估计，中国女性的平均寿命为74.8岁，而男性则为71.3岁。这意味着女性要比男性多准备至少3.5年的养老金和应对疾病及意外事件的开支。

　　有趣的是，在实际的投资中，女性确实比男性表现得更谨慎，证明她们对自己的客观风险承受能力有比较清楚的认识。当然，随着女性在工作和生活中扮演的角色和男性的差别越来越小，性别在风险承受能力中占的比重也相应降低，为5%。

　　你的人力资本可能面临的风险

　　我们说收入，即人力资本是衡量你客观风险承受能力最重要的因素。那么人力资本又有可能面临怎样的威胁？

　　地理位置和通货膨胀

　　你可能很少把地理位置的因素作为风险之一来考量。试想一下，作为一个生活在中国、为一个以中国为基地并以人民币支付工资的公司工作的人，如果中国经济现在进入长期的衰退，你的收入必然遭到重创，风险承受能力也会大大减弱。可以说，你所拥有工作技能的价值很大程度上取决于你在哪个地方生活，因此，你的风险承受能力也无法避免地受到所在地的经济、政治环境左右。

　　至于通货膨胀，很明显，如果你的工资涨幅跟不上这个可怕的数据，那么你的人力资本就等于在贬值。万一你一年挣到的钱还不足以满足你的日常开销，那就更别谈存钱保障未来和储蓄增值了。

　　一些特定风险

　　举例来说，如果你在为一家外贸出口公司工作，那么你最该担心的就是产品主要出口国的政治和经济状况。类似的因素还包括原材料成本、利率等等。