11月外币理财产品预期收益率继续下行，并且下降幅度较大。美元6个月期保证收益型理财产品平均年收益率为3.05%，较10月下降幅度近0.9%，并且月末发行的理财产品较月初发行的理财产品收益率明显下降。港币6个月期保证收益型理财产品平均年收益率只有3.01%，相比10月下降较为明显。欧元6 个月期理财产品平均年收益率为4.28%，而10月为5.39%，下降幅度超过1%。澳元6个月期理财产品平均年收益率为5.75%，较今年最高月平均值下降了近3%。同时，各外币理财产品的平均年收益率已经为今年以来的最低水平。

　　由于外币理财产品的投资方向为银行间债券市场和外汇市场，其市场定价基准与各国央行基准利率密切相关。随着各国不断降息，LIBOR和HIBOR不断下降，最终影响到理财产品的收益水平。在外币理财产品收益不断下滑的同时，部分外币理财产品投资价值已经大幅下降。目前，美元和港币理财产品的年收益率与同期定存利率相比，优势已大大降低；欧元和澳元理财产品年收益率相对于同期定存利率，仍然具有一定优势，但是如果运用人民币投资，则需要面临较高的汇率风险。

　　结构性理财日趋稳健

　　11月结构性理财产品仅发行了24款，继续呈现下滑态势。结构性理财产品发行低迷，除了理财产品表现欠佳、产品设计不成熟等原因外，目前市场环境也对商业银行理财产品的设计提出了考验。同时监管层为了保证银行理财市场的稳定和健康发展，对理财产品特别是复杂性理财产品的审批也更加严格。

　　结构性理财产品挂钩标的主要为利率、指数和股票，其中利率挂钩理财产品有10款。尽管利率本月大幅走低，但由于其他金融市场也震荡剧烈，且利率走势的预见性较强，商业银行相对较为容易判断其走势，因此部分商业银行持续关注利率挂钩型结构性理财产品；其次是指数挂钩型理财产品，发行数为7款，主要涉及股票指数；其余各种挂钩类型理财产品的发行数都在1至3款。

　　据统计，11月仍然有近80%的结构性理财产品未实现预期收益，负收益和零收益理财产品多达17款，其中挂钩股票和基金的理财产品表现最差。11月商业银行发行的结构性理财产品中，22款理财产品为保本型，其余2款则保证了90% 的本金安全，这充分说明商业银行在目前市场环境下，已将理财产品的资金安全和收益结合起来考虑，不再是只强调收益而忽略风险