发展前景十分广阔

　　虽然降息领信贷资产类理财产品收益率下降，但业内人士对其前景持续看好。光大银行理财师郭昭阳接受记者采访时表示，目前看来，信贷产品供需依然很旺盛，很多相关的产品发行一天就被抢购一空。在资本市场恢复元气前，这些产品发行量不见得会下降。

　　风险提示

　　谨防银行提前终止合同风险

　　信贷资产类理财产品通常银行有提前终止权，如因资金信托提前终止可能导致理财计划提前终止，客户将面临再投资风险；客户在投资时要关注协议中的提前终止条款。

　　招行今年10月30日决定提前终止了“金葵花”招银进宝之信贷资产299号理财计划，该产品原定于2009年7月10日到期，预期年化收益率5.60%。但“由于该理财计划所投资的信贷资产借款企业将提前还款”，招商银行将于11月4日提前终止该理财产品，该款产品实际将只运作70天。据了解，自9月16日央行首次降息以来，招商银行已提前终止了4款信贷理财产品，国内银行则有数十款同类理财产品被提前终止，理由均是“银行借款人提前归还贷款”。

　　经测算，假定上述299号产品按计划存续到期，理财本金5万元可获2431.80元收益，提前终止后，实际收益只有536.99元，如果重新再买同类产品，目前很难再获得5.60%的年化收益。

　　专家解读

　　关注信用和利率风险

　　西南财经大学信托与理财研究所研究员李要深认为，金融危机对理财市场的影响比较多，从政策、监管、业务和产品等方面均受到不同程度影响。最直接的影响应该还是在产品上。具体来说，危机导致了外币理财产品的收益全面下降；而债券类产品重新成为热点，但收益不如以前；同时，信贷资产类产品发行可能萎缩，无担保产品的风险迅速凸显；结构型产品迅速萎缩；最后，QDII几乎全线亏损，而其发行几近消失。

　　连续降息肯定是应对金融危机的一个措施；降息对理财市场的影响主要表现在新发行理财产品的收益率普遍下降，比如目前的市场热点——信贷理财产品的预期收益率明显下降了。

　　目前这种情况下，风险是最应该关注的，不要一味地追求可能的高收益。在市场环境不好的情况下，稳健投资是最佳选择。此外，对于不同种类的理财产品，有不同的投资风险：比如对于信贷资产类产品，信用风险和利率风险必须关注；债券类产品应该关注产品投资的债券的类型，目前企业债的信用风险增大了；不建议投资QDII产品，但应该谨慎考虑赎回。债券、票据类理财产品比较稳健，有高信用等级或高等级担保的信贷资产类产品也比较稳健；当然保证收益理财产品肯定是稳健首选，但也可能会有产品提前终止导致的再投资风险。