“据不完全统计，今年以来，银行在广州发售了年化收益率超5%的信贷资产类理财产品超200只。银行有关人士介绍，信贷、票据类产品深受市民的欢迎，很多产品发行一天就被抢购一空，并成为银行理财产品的主流。

　　不过专家提醒，市民在购买这些产品前，应关注其信用和利率的风险，再根据自身风险承受能力决定。”

　　银行理财：首选信托、票据类产品

　　-新快报记者梁明晖

　　稳健投资成为2008年以来投资的主旋律。今年前三季度，银行发行的信贷资产类理财产品平均年化收益在6%以上,深受投资者的追捧。近6周内央行3次减息令一年期定期存款降至3.6%。据不完全统计，在广州地区、年化收益率超5%的信贷资产类理财产品超200只，它们是投资者跑赢CPI的重要选择之一。

　　信托、票据成主流

　　据普益财富不完全统计，本周(2008年10月24日至10月30日)22家商业银行(包括20家中资银行和2家外资银行)共发行了105款理财产品，与上周相比，发行数下降16%。其中，中资银行发行了102款，较上周明显下降；外资银行发行了3款，发行数量持续低迷。

　　本周信贷与票据资产类理财产品的市场占比继续上升，市场占比达到65.7%，较上周提高了4.9%。本周各银行发行了44款信贷资产理财产品。其中，招商银行17款，建设银行11款，光大银行4款，工商银行4款。

　　公布募集量的银行中，建设银行的募集量23亿多，招商银行的募集量14亿多，工商银行的募集量接近10亿，而中国银行发行了一款产品，但是募集量高达10亿。据不完全统计，上述理财产品本周总募集量高达57亿多。

　　降息期收益将下降

　　继9月15日、10月8日降息之后，央行10月29日晚再次宣布下调存贷款基准利率，可能导致信贷资产类理财产品的发行和收益下降。本周银行发售的25款6个月期以下信贷资产类理财产品平均预期年收益率为4.59%，与上周基本持平；但是18款6个月至1年期理财产品平均年收益率为5.36%，较上周明显下降；另外，本周1款2年期信贷资产类理财产品预期年收益率只有5.6%，并且该款理财产品的年收益率随贷款利率变动。

　　值得关注的是，近期发行的期限较长的信贷资产类理财产品中，部分设置了理财产品年收益率随贷款利率进行调整的条款，在目前降息预期强烈的形势下，存在较高的利率风险。

　　招商银行发行了7款这样的产品，工商银行也首次在2款产品中引入了这样的条款。这两家银行产品的收益调整方式均为：预期年化收益率=产品最初设定的收益率＋(调整后贷款利率-产品成立日贷款利率)。但是调整的频率有所不同，工商银行产品的调整频率为半年或1年，招商银行的产品调整频率多为1个月。

　　鉴于继续降息的可能性非常高，一旦降息，这样的产品收益也会随着下降。虽然条款减小了提前终止的概率，但多次降息后的收益率可能下降到一个比较低的水平，且这类产品的期限也普遍比较长，因此投资者在购买前应该三思。

　　“降息幅度的大小决定对信贷资产类理财产品影响有多大，现在这种市场情况下，信贷资产类产品的收益受到一定冲击，但仍然是市场的主流。”西南财经大学信托与理财研究所研究员张星认为，降息后发行的理财产品收益率也会有一定的影响，有可能会稍微减少。

　　“存款准备金下调，银行可放贷的资金增多，银行可能更多地选择直接贷款给企业实现盈利。一般来说直接贷款给企业比通过信贷理财产品发放贷款，银行所得收益更高。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，“从获利角度讲，银行有可能以减少信贷资产理财产品直接发放贷款获得更多的收入。”