本币升值改变了我们的生活(3)

　　结不结汇，是个问题

　　采访对象：刘先生职业：外企高级管理者

　　刘先生有不少外汇，可这两年来他可没有轻松过。在人民币升值之后的时间里，国际汇市就不断出现了各种波动，让他总在犹豫要不要把外汇全部结换成人民币。

　　很多市民虽然不炒汇，却可能拥有或多或少的外汇存款。当人民币到2007年年底累计升值幅度超过7%时，并不意味着人们放在银行里的人民币存款会多出7%，而是如果有人拿着人民币去换美元，就可以换到比以前更多的美元。而对于持有不少美元的市民来说，拿着美元去银行换成人民币，换回的数量将大大减少。而且，随着人民币升值的继续，今后能换回的人民币还将不断减少。正是为了避免这种情况的发生，担心美元进一步贬值的刘先生，早在去年年初就考虑将手中的美元全部换成人民币。

　　“如果手里美元不多、人民币升值势头不是那么猛的话，我当初是不会去换成人民币的。那时，在单位里弥漫着一种恐慌心理，不少人担心美元将继续贬值，纷纷将手中的外汇换了回来。但是，我的理财经理给了我一些建议，我最终没有把手里的外汇全部换成人民币。”刘先生回忆说，“理财经理向我表示，如果我手里的外汇暂时不要用，那么可以把它们全都结成人民币，因为从人民币和美元的存款利率来讲，存人民币要比存美元划算，并且人民币在持续升值中。但是首先，我的女儿在美国留学，虽然她自己勤工俭学能自给自足，但我偶尔还是会给她汇点美金去以解燃眉之急；其次，由于工作原因，我有时会去国外出差，到这个时候，手上的外币就能派上用场了。所以，根据自己的情况，我最终把一部分美金和少数外币换成了人民币，剩下的则保留不动。”

　　然而，去年来人民币升值加速，眼看着手里那些“可能会派用场”的美元越来越不值钱，让刘先生又开始犯愁。“理财经理说，虽然捂着美元不如以前划算，但全都换成人民币也不明智。因为人民币不是可自由兑换的，把美元换回人民币轻松，想再换成美元可不容易。等我需要用的时候，不是想买就能买到的，而且从银行买美元的价格还高于同期卖给银行的价格。其他货币情况大致也是如此。那就放着吧，以备出差旅游不时之需。可朋友同事又说，随着人民币不断升值，我手中的港币、美元会越来越不值钱。如果不经常出境，或者没有什么外汇投资需要，则可以将这些货币兑成人民币。再说现在人民币在很多国家和地区可以结算，而且很多银行卡境外也能使用，回国再还款，十分方便。”

　　一边是专业人士的建议，多少也算代表权威；一边是朋友们的实例，并且个个已经得了实惠入了口袋。到底听谁的，刘先生至今难以抉择。

　　趋势预测，稳健投资

　　在刘先生的案例中，我们已经看到了理财经理的提示：由于目前我国对外汇仍实施管制，因此将外币换成人民币后很难再换回外币。个人从银行购汇需要用途证明，把大数额外汇卖给银行也要有外汇来源证明，手续比较严格，很不方便，并且一买一卖之间有近1%的价差。因此，对于人民币不断升值，且升值幅度累计超过7%，专家认为持有外汇储蓄的市民还是应该理性对待。如果家中有外汇需求，比如孩子可能要出国留学或打算去国外旅游等，还是不要急着将美元转换成人民币。因为美元毕竟是国际流通货币，利用银行的外汇交易系统，可以很方便地兑换成英镑、欧元、日元等世界性币种。保留一些外汇，最重要的还是可以满足不时之需。

　　另外，随着汇率逐步市场化，人民币不仅有升值的可能，也有贬值的可能。因此，花旗银行的一位理财经理向记者表示，若市民手中拥有外汇，不妨根据外汇市场上的汇率变动，将手中的美元兑换成行情上涨的币种，比如英镑、加元、澳币等货币，以减少因人民币升值带来的损失。此外，市民也可以用美元来购买目前银行推出的外汇结构性理财产品，或者购买银行的QDII产品，选定一些有前景的市场投资，获得高收益，对冲汇率风险。比如，花旗近期推出的可以五种币种投资的一系列海外基金，涵盖面相当广泛，非常适合外汇持有者实现所拥有货币的保值增值。

　　不过，也有理财专家表示，从投资理财的角度看，国内居民应该抛出美元资产转换为人民币资产。因为虽然部分外币理财产品的收益率比本币理财产品的收益率要高，但其收益差不足以弥补因汇率变动而造成的损失。这一看法也有一定道理。从目前银行理财产品的收益来看，由于受到美国次级债风波的影响，不少理财产品的账面盈利为负，在规定的投资期限内，这些产品能否扭亏为盈还难以预测；即使最后获得盈利，又能否抵消汇率损失也是一个未知数。所以，投资者在作出这类投资决定前还需慎重。

　　业内资深理财人士徐建明则表示，人民币升值对投资决策的影响非常大，因为投资者在资本市场进行投资，看重的是未来的预期收益，所以在分析投资市场时就不应当仅仅着眼于目前的升值幅度，而更重要的是要关注升值本身可能对资本市场上的各类产品如股票、债券、收藏品等未来价格预期的影响。对未来趋势的判断就决定了投资者的态度，也就决定了资金的流向，当然也就决定了各投资市场的走势。