老中青三类人如何构筑通胀防线

　　⊙本报记者 金苹苹

　　“可以跑不过刘翔，但一定要跑过CPI。”这是最近经常被人们挂在嘴边的一句话。随着CPI水平不断提高，人们纷纷在讨论中国是否已经进入全面通胀时代。9月14日，央行的又一次加息，从某种程度上表明了———通胀正在逼近。

　　那么，面对不断的加息和正在逼近的通胀，作为一个关注经济大势的理财者，其实应该有所策略，做好“聪明”的理财打算。

　　“社会新人”：先节流后开源

　　“对于‘社会新人’来说，目前的情况下，最重要的还是节流吧。”建行上海分行理财专家鲁玲说。在鲁玲看来，这些年轻人刚刚进入社会，今后将会面对非常严峻的生存压力。“撇开父母的资助不说，年轻人想要进行购房等消费，非常困难。他们应该先规划好自己每个月的支出。”鲁玲的建议是，虽然迫切需要进行财富的积累，但是对于大部分刚毕业的年轻人来说，开源可以暂时排在第二位，节流反倒更加重要。

　　很多

　　在投资品种上，鲁玲比较看好基金的定投。

　　针对这类人群刚工作、收入并不高、富余资金不多的特点，因此基金的定投比较适合他们。而其他的理财产品诸如银行理财产品、债券等，在流动性上较差，尤其是在目前频频加息的情况下，鲁玲觉得基金产品更加适合这些年轻人。“从目前的市场看，基金产品的投资收益不错，一方面可以加速年轻人的财富积累，另一方面，也可以帮助他们跑赢CPI。”当然在具体品种的选择上，可以根据个人风险承受能力的不同，在股票型基金和平衡型基金等类型上做区别，风险承受能力较大的，可以在自己配置比例上多购买一些股票基金，反之，则增加平衡型基金等其他基金。

　　除此之外，鲁玲还建议年轻人要注意自己的职业生涯规划。“这是他们开源的重要途径。”真正工作后，每个人可以从中发现自己适合做什么，因此要按照这个来给自己“充电”，进行再培训。虽然费用不菲，但是一个良好的职业规划，可以让年轻人在未来在经济收入上有很大的变化。

　　至于保险产品，鲁玲认为购买意外险和定期险比较合适，“受益人可以填父母，虽然发生意外的几率很小，但是至少可以在出现‘万一’的情况下给父母经济上的安慰。”

　　中年人群：多考虑资本市场

　　“由于物价一直上涨，目前经济应该处于一个加速上涨的周期。”浦发银行上海分行理财客户经理陈璋分析到，而且在他看来，加息在今后一段时间内应该是一种常态，“未来会一直加息。”因此作为这几年普通人经常遇到的问题，对于那些已经成家、并有了一定经济基础的中青年家庭而言，适当考虑将资金投入到资本市场，减少银行存款、国债等理财产品，将是一个比较合理的方向。

　　陈璋认为，目前的经济形势下，通胀率一般是每年5％－6％，因此理财的目标便是要超过这个比例。因此，类似银行存款这种投资，尤其是1年期以上的存款，不仅资金流动性差，而且从长期来看，利率损失很大。“比如今年，有客户从3月开始不断转存，一年来其资金一直处于活期状态，还不如做一个1年期或者半年期的投资产品比较好。”

　　陈璋建议这类人群，在眼下可以增加一部分资金进入资本市场投资，比如股票、基金的投资。这类投资的收益相对而言较高，不过风险也大，因此也不能把所有资金都投入进去，一般的投资比例最好控制在40％－50％之间。债券类以及银行理财产品，则可以控制在30％－40％之间，剩余的部分资金，则留作流动资金，用投资货币市场基金等理财产品的形式获取一定的收益。陈璋还特别强调了目前投资时需要注意的一点就是保证资金的流动性，因此在选择理财产品时，“尽量做一些流动性好或者短期的产品。”

　　当然，如果资金富裕，陈璋建议这类人群也可以考虑投资房产。“在经济条件允许的情况下，投资房产是不错的选择，固定资产的保值能力还是不错的。”但是陈璋指出，投资房产要注重控制负债率，家庭的负债率最好控制在30％－50％，而且“50％已经是极限了。”陈璋说，虽然不提倡零负债，但在目前不断加息的情况下，更不提倡过度负债。

　　退休人群：需合理的“激进”

　　“对于退休的老年人群而言，原来提倡的保守理财方式，现在看来并不是特别合适了。”

　　鲁玲分析目前的经济形势，认为当前CPI涨幅不小，通胀压力越来越大，因此老年人群如果一直遵循原来的保守理财方法，很可能面临资金缩水的问题。“现在的通胀率已经不是原来说的3％了，大概应该在6％左右。”因此。做投资理财组合的时候，必须要让资金的年增长率大于这个6％。

　　鲁玲建议老年退休人群也可以适当考虑一些比较”激进“的投资方式，比如投资一些股票和基金，当然投入的资金比例一定要控制好，不能过多。“合理配置一些是需要的。”因为从目前来看，股票、基金的投资风险虽然比较大，但是投资收益也不错，因此只有适当配置一些，才可以让资产篮子获得较高的收益。

　　此外，除了传统的银行存款、债券等产品，老年人还可以投资一些银行理财产品，“比如银行推出的项目信托产品，目前来看还是比较安全的。如果要收益高一些的，可以选择打新股类产品。”但是鲁玲不建议老年人在不懂的情况下购买那些浮动收益型的挂钩类产品。因为这些产品的挂钩标的非常复杂，“一定要了解清楚才可以投资，否则面临的投资风险还是不小的。”而且从投资期限上，鲁玲也强调了目前最好选择短期产品的建议。因为鉴于央行不断加息的政策，选择流动性好的产品是规避利率风险的最好方式。因此，老年人喜欢的长期储蓄等品种，有时候也要结合当前的实际情况而适当减少。

　　由于还要考虑到“活得过久”的问题，鲁玲还建议老年投资者可以做一个类似“倒定投”的投资方式。“就是现在先投入一笔钱，用来投资基金等收益不错的产品，然后到一定的时候，定期赎回。”如此一来，届时就可以有一笔比较固定的资金每月进入自己的账户。“目前，农业银行已开通了此类业务，老年人群也可以考虑一下。”

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