加息累积效应显现 还贷成本明显上升

　　本报记者 张牧涵

　　9月14日，又是周五，又是在国家统计局公布上个月居民消费价格指数CPI同比增长百分比这一数值后，今年年内第五次加息也如期而至了。下午5点30分，央行宣布：“自2007年9月15日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.6%提高到3.87%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的7.02%提高到7.29%；另外，个人住房公积金贷款利率相应上调0.18个百分点，五年期以上公积金贷款利率由现行的5.04%提高至5.22%。”

　　此次加息成为2004年10月至今不到三年内的第九次上调利率，也是今年以来的第五次加息。“链家地产”副总经理金育松向《市场报》记者表示，此次央行加息的目的仍然针对的是经济过热，缓解通货膨胀的压力；不过对于普通的房贷消费者，节节攀升的利率使得贷款成本出现了明显的上涨；如果说前几次加息对于心理面的影响更大，那么9次加息累计之后，实际增加的贷款支出已经出现显著上升，房贷消费者面临巨大的成本累积风险。

　　50万20年 每月多还462.94元

　　对于普通的住房消费者来说，与以往一样，每次利率上调的成本增加幅度并不大。以一个贷款50万元、贷款年限20年、按照等额本息还款并可以享受到优惠利率(基准利率的0.85倍)的消费者来看在此次加息前，每月的还款额为3706.11元，而加息后的每月还款额为3773.78元，每月成本支出增加额为67.67元。应该说，这样的成本增加对于普通自住消费者来说还是可以承受的。

　　但是此次加息已经是自2004年10月以来的第九次加息，今年以来的第五次加息，对于普通消费者来说，累计增加成本应该是比较高的。执行基准利率，在2004年10月29日前，申请一笔50万元、20年期的贷款，每月还款为3310.84元；而2007年9月15日后，申请相同的贷款每月需要还4129.46元，每月累计涨了818.62元；而即使可以享受优惠利率，其每月的累积成本也增加了462.94元。在这种情况下，两年前已经贷款的消费者，提前还款的意愿将会随着加息愈发增强，因此，有业内人士认为，今年年底肯定会有一股提前还款的热潮。

　　贷款炒房风险不言而喻

　　如果从2004年10月29日本轮的第一次加息开始,央行已经9次上调利率。以总额40万元、期限为20年的住房按揭贷款为例,按等额本息的还款方式算,2004年五年以上贷款利率为5.76%,每月需要还款2810.62元,总还款额为674548.33元,而2007年9月后贷款利率为7.83%,每月需还款为3303.56元,总还款额为792855.50元。相比之下,历次加息最终累加的总还款额增加了近12万元。这对贷款炒房的投机客来说，无疑是个致命的打击。

　　业内人士测算，以50万元15年期贷款计算，还款额增幅经过9次加息后已达10%。那些利用杠杆效应贷款炒房者首当其冲要重新掂量进入加息周期后自身的风险承受能力了。眼下的房地产市场充斥投资型需求，其中不少人手上有一定余钱，但主要是利用信贷杠杆“四两拨千斤”，两至三成首付是自己的，七八成的钱都是银行的。买进的房子就是为了待价而沽，一般持房时间不会超过一两年。

　　地产分析师表示，加息周期会导致月供负担小幅、但却不断地抬升，有点像“温水煮青蛙”，一旦投资者资金链绷紧，而房价又没能够在短时间内大幅上涨，再加上交易环节的税负，出现亏损并非不可能。 今后炒房人要掏钱买房，必须慎重考虑一下成本了，9次加息必然对炒房投机的现象产生更强的抑制作用。

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