牛牛理财日报：理财产品腹背受敌压力大(四十二)

    今天沪综指开于4212.95点，盘中最高4264.73点，最低4212.23点，收盘收于4259.92点，涨47点，小涨了1.18%，市场的人气和信心还是在稳步的回升。在理财市场上，日子最不好过的是银行的理财产品，加息之后储蓄的收益上升，股市的上涨，使得理财产品在固定收益低风险方面和高收益高风险方面都失去了优势，只能努力提高预期收益率。黄金投资近期非常火爆，作为抵御通货膨胀的最好的工具，黄金市场的不断走牛值得投资人好好关注一下。

　　〈理财市场今日动向〉：

　　银行产品腹背受敌压力大 银行主推高收益

　　存款利息持续调高、股市收益飙升，正悄然迫使银行的理财产品格局发生转变。在本次加息减税之前，银行理财产品只要略高于存款利率就备受追捧，但加息减税的政策出台后，银行理财产品已经难以吸引储蓄资金，面临两面受压迫的情况。

    在同一个银行营业厅的理财产品资料架上，基金产品许诺的预期收益可能高达百分之几十，而不是大多数银行理财产品能预期的区区个位数。自2006年以来，这些基金产品已经压得银行理财产品难以抬头。现在，银行理财产品在利息税大幅降低之后又丧失了一个比较优势，要想吸引客户，势必得提高收益率。

　　而在2007年3月、5月两次上调利率后，银行理财产品的预期收益率已经很少在3.0%以下，高收益预期理财产品成为常态。据业内人士透露，利率上调、股市走高给银行理财产品带来的压力是很明显的。两年前年收益率3%的理财产品就会受到追捧，但现在3%的理财产品想吸引客户已变得十分困难。

　　商业银行QDII投资股票范围或将扩大

　　昨日，中国银监会投资者教育与理财业务监管岗负责人黄威在“中国私人银行业2007高峰论坛”上透露，目前银监会正在与境外的其他监管机构进行一些前期的商讨，下一步商业银行QDII产品投资股票的范围可能会进一步扩大到港股之外的其他境外股票市场。

　　截至6月底，共有22家中外资商业银行取得了QDII业务资格，其中19家从外汇管理局取得了148亿美元的购汇额度，共推出31只产品，外币认购额3.36亿美元，人民币认购额105亿元，合计认购额不到20亿美元，尚不足148亿美元购汇额度的20%。黄威说，下一步商业银行QDII产品可投资范围将逐渐拓宽，拓展的目标市场包括法兰克福、纽约、伦敦等，投资品种也会有进一步的拓宽，此外，黄威认为，QDII业务会成为私人财富管理的投资渠道，因为商业银行通过QDII可以给私人银行的客户提供量身定做的产品，而且QDII业务双托管的制度安排还可以保证资金出入境的安全性。

　　国内黄金连日大涨 投资人气渐旺

　　受国际市场影响，昨日国内黄金价格连续第五天上扬，上海黄金交易所黄金Au99.95收盘于165.80元/克，上涨0.10元/克，共成交2694公斤；黄金Au99.99收盘于165.86元/克，上涨0.07元/克，共成交688.80公斤；黄金Au100g收盘于166.85元/克，上涨0.17元/克，共成交18公斤；黄金Au(T＋D)递延交易品种收盘于165.81元/克，上涨0.11元/克，共成交3858公斤；铂金Pt99.95收盘于334.33元/克，下跌1.25元/克，共成交154公斤。

　　“今年四季度黄金价格会涨到700美元/盎司，同时，明年黄金价格还将受到投资需求的支撑继续上扬。”日前，世界黄金业最权威年鉴的最新中文版《黄金年鉴2007》发布会上，国际著名贵金属咨询机构黄金矿业服务公司这样预测道。中国黄金投资市场的巨大潜力，是促使国际金价稳步上扬的一个重要原因。而黄金作为抵消通货膨胀的贵金属，正受到越来越多国内投资者的青睐。

　　〈理财产品新鲜出炉〉：

　　国信两只理财产品今进入开放期

　　国信证券旗下两只集合理财计划——国信“金理财”经典组合和国信“金理财”价值增长今日进入开放期。

　　据介绍，这是国信“金理财”经典组合集合资产管理计划成立一年以后的首个开放期。本次开放期将为时10个工作日，至8月7日结束。

　　国信“金理财”价值增长股票精选的开放期将持续5个工作日，于7月31日结束。据介绍，该理财计划为非限定性集合资产管理计划，管理年费率仅为0.8%，低于目前偏股型基金1.5%的管理年费率。该理财计划有较好的激励机制，管理人可以在业绩超出约定的情况下，获得一定业绩提成。该产品采取每年至少分红一次、分红总金额不少于净收益70%的高分红机制

　　〈牛牛理财每日支招〉：

　　理财巧招一：加息之后 公积金贷款买房更加优惠

　　公积金贷款，优势则更加明显。从2004年10月至今，央行已经7次加息，而今年已经是第三次加息，表明利率市场化的趋势已经非常明显，作为政策性贷款，在经历了多次加息后，公积金与商贷的利率相差已经比较大，低息的优势非常明显。(见表二)贷款额30万元，期限20年，在月还款方面，使用公积金贷款每月可比商贷的优惠利率少225.22元，累计节省利息54053元；如果与商贷的基准利率相比，公积金月供少423.22元，利息节省达到101573元。

　　理财巧招二：基金“倒着定投” 应对不时之需

　　基金投资，选择一个好的“入场”方式固然重要，而选择好的赎回方式才是最终保住投资成果，真正实现理财目标的关键。那么，怎样赎回比较合理呢？市民不妨试试定期定额赎回基金份额的方式，每月固定赎回一定的基金份额，这样既不必担心本金的减少，保证本金继续“利滚利”累积生息，每个月又可以有一笔收益，应对不时之需。

　　专家表示，基金定期定额赎回就像是基金“倒着定投”，即在每月的固定时间(如每月10日)、按照自己的资金需求(如每月1000份)将固定份数(1000份)的基金赎回。这样，投资者每月可以兑现一定的收益，以解不时之需，而本金则可以保持基本不动，继续“利滚利”累积生息。

　　比如投资者一次性投入资金10万元购买基金，按保守估计年均增长率 10%来计算，每月便可赎回约1000元给孩子作零花钱或做自己养老之用，而不必担心10万元本金的减少。