央行宣布加息 房贷及理财品影响各异

　　□本报记者 张泰欣 北京报道

　　正如市场所料，昨日晚间央行宣布了加息消息，其中1-5年期存贷款利率增加27个点。对此，专家认为，加息对不同的理财产品会产生各异的效果：房贷、信托产品的影响要小，而与股票挂钩的产品波动效应较大。

　　加息时机成熟

　　很多机构和学者近日作出了央行下半年将加息1—2次的判断。瑞士信贷董事总经理陶冬认为，虽然目前宏观经济的总体形势不错，但近期CPI连续的高位运行值得关注。针对目前市场负利率的效应，他预计央行很快会采取加息措施。“今年下半年我们估计会加息三次，储蓄利率会上升1.08%，而贷款利率可能上升0.81%”陶冬表示。他预测全年的通胀水平大概在3.5%到3.8%之间。

　　来自中金公司的最新报告显示：受食品价格推动，通胀压力近期内仍将继续，预计年内将会加息1至2次，政府取消利息税的措施将于近期内正式出台。同时，汇率方面也会加快升值步伐。此外，国家信息中心、中信证券、中国银行等机构的研究人员也表示目前经济总体有些偏热，央行加息时机已经成熟。

　　对房贷影响不大

　　多家银行房贷部门有关负责人表示“加息对房贷的影响不大”。光大银行的有关人士表示，个人住房贷款是各银行抢食的领域。加息有可能带来的影响，银行会采取相应的对冲手段。民生银行有关人士认为，目前个人住房贷款的期限大都在5年以上，一两次加息对其影响是很有限的，也不会构成个人提前还款的因素。“银行也有不同的贷款期限和品种可供选择，在产品设计上已经考虑过了利率汇率等因素”这位人士表示。

　　应对利率、汇率等市场因素，一些商业银行也在革新产品和理念。兴业银行新近推出的“房贷利率宝”就从负债的角度进行管理，规避了市场风险。该行代客业务处负责人余屹表示，这种产品可以减少客户收益的不确定及合约价值的波动，从而达到双赢。

　　股票型产品影响大

　　建设银行的有关人士认为，加息对股票型

理财产品是不利的，加息可能会进一步引发股市的震荡，从而降低相关产品的收益；对于债权型产品，如果加息后能够促使相关产品形成完整的收益率曲线，二者同向变动，则是正面的影响；而加息对于银行整体的信托产品收益影响不大。

　　花旗银行的工作人员也认为，虽然外资银行在人民币

理财产品上还受一些范围和牌照的限制，银行也不可能随时根据市场情况来研发新的产品，不过投资者可以丰富自己的产品组合，侧重一些短期的产品，这样不仅能较好的平衡风险，而且也能积累宝贵的投资经验。

　　汇丰QDII增加海外基金品种

　　继首批“环球荟萃”新版QDII后，汇丰（中国）本周再次推出此产品，并增加两款海外股票基金——宝源环球香港股票基金和富达亚太股息增长基金，分别投资于香港和亚太股市。

　　此次发售的“环球荟萃”新版QDII中，除两款新增基金品种外，还包括汇丰中国股票基金和贝莱德美林环球资产配置基金。四只基金挂钩产品分别具有不同的投资方向和风险水平，为投资者提供全球投资机会。该QDII产品于北京、大连、广州、杭州、青岛、上海、深圳、苏州、天津和厦门发售，申购截止时间至7月25日。起点金额为等值三万美元的人民币，产品益损上不封顶下不保本，投资期均为2年，自2007年9月7日起，每周均有赎回机会。认购资金将通过英国汇丰银行有限公司发行的结构性票据投资于所选择的基金。

　　建行发售债券型本币理财品

　　记者从建行北京市分行获悉，该行于2007年7月19日－7月25日发售2007年第3期“利得盈”债券型人民币理财产品。

　　据建行北京分行相关人士介绍，该期“利得盈”产品为人民币保本浮动收益型人民币债券理财产品，产品募集资金投资于人民银行发行的央行票据， 可根据市场情况安排短期的债券回购。投资期限为3个月，5万元人民币起购，以1000元的整数倍递增，预期最高到期兑付年收益率为2.50%，银行提供100%保本承诺。该产品采取先到先得，售完为止的销售方式，需要购买该产品的投资人需持本人身份证件、龙卡储蓄卡、理财卡或活期一本通存折，到建设银行网点认购。本期产品只能在建设银行各网点柜台购买，网上银行及电话银行均不能受理。

　　民生QDII预期最高年收益18%

　　记者从民生银行北京管理部获悉，从7月17日至8月5日，民生银行发售投资港股夺标计划的本外币代客境外理财产品。该产品连接香港股市的9只股票，均为银行、能源、电信、保险、投资控股板块中的龙头蓝筹股或红筹股。随着中国大陆及香港经济的快速成长，预计这些股票在理财期限内将有良好表现。产品期限一年，币种为澳元、美元、港币或人民币，预期年收益率为0％-18%。

　　与中国银监会签署了谅解备忘录的境外监管机构到目前为止只有香港证监会一家，所以香港股市将成为QDII政策的直接受益者。预计在未来12个月内通过QDII流入香港的资金将超过100亿美元，虽然与香港股市的整体规模相比这一数字并不算大，但它势必增强投资者对港股的信心，对香港股市起到正面推动作用。

　　中行推出平稳收益理财计划

　　2007年7月21日—31日，“中银平稳收益理财计划”2007年第4期产品将在中行各网点开始销售。

　　该期产品所投资的信托项目融资人为中华人民共和国铁道部，信用等级高，另外还会投资于信用风险低的在银行间债券市场流通的国债、金融债、央行票据等。投资期限为一年，预期年投资收益4％，到期一次性还本付息；无认购费用；认购期间的利息折算为理财份额，参与投资分配；个人投资者认购起点为5万元，高于认购起点金额以人民币1千元的整数倍递增，机构投资者认购起点为1000万元，高于认购起点金额以人民币100万元的整数倍递增；认购期间内投资者先到先得，认购期间募集资金累计金额接近限额后，管理人有权酌情停止接受认购，认购期间将提前结束。

　　人民币理财挂钩国内金融股

　　记者从民生银行北京管理部获悉，从7月20日－7月31，民生人民币理财之“金融成长投资计划”正在发售。该理财产品投资于国内大金融板块以及部分能源板块股票，预期年收益10-28%。

　　据介绍，“金融成长，超值回报”理财主要投资于中国大金融领域（包括银行、保险、证券和参股金融等领域）上市公司股票（及部分能源板块的上市公司股票）的新型理财产品。最大的特点在于专业的投资团队通过对股票内在价值和安全边际的全面分析，降低投资风险。其历史模拟操作最高收益率曾达到102.58%。民生银行理财专家分析，目前金融服务业的发展已成为我国经济可持续健康发展的关键，直接伴随

中国经济共同成长。而金融业在国民经济中的重要作用体现在资本市场上，则直接表现为金融板块在股市的上涨行情。

　　卡体验

　　（小）前后历时近两个月 服务承诺形同虚设

　　（大）信用卡积分换礼难上加难

　　本报记者 殷鹏 北京报道

　　刷信用卡不仅可以暂时使用银行的钱替自己“埋单”，还可以利用积分换取礼品，北京的持卡人张先生就是看中了这些好处才大刷特刷。然而当他向银行申请兑换礼品时，却遇到了意想不到的麻烦。

　　张先生是个细心人，在申请办理信用卡前，他比较了各家银行产品的优惠力度，当时民生银行信用卡可以说最具诱惑力——除了免收首年年费外，只要开卡就可获赠50000个积分，而35800个积分（最新已调整为44000个积分）就可以兑换一张100元面值的手机充值卡。

　　卡片办理下来后的不长时间，张先生的累积积分已经达到了90000分，因此他准备向银行申请兑换两张电话充值卡。信用卡中心的客服表示，提出用积分换礼品的申请有两种方式：给银行发传真；通过信用卡中心网站申请。

　　张先生首先通过传真的方式发去了兑换申请，但是等了几天也没见到有什么反馈。他致电信用卡客服中心询问传真是否收到，得到的答复是，如果七个工作日后账户内的积分没有扣减，客服才能协助查找，而这个追查的过程也要在最多七个工作日内才会有结果。

　　张先生觉得着个时间过于漫长，因此改为在网站上申请。网上申请倒是很方便，不过等了几天仍然回音。信用卡客服表示，张先生的这次申请的确成功了，不过从申请成功之日起二十个工作日内持卡人收到相应的礼品都是正常的。然而漫长的二十个工作日之后，张先生依然一无所获。这回信用卡中心的工作人员表示，可以协助张先生查找原因，不过最多要在七个工作日能才能给张先生一个具体的答复。

　　这个马拉松式的积分换礼过程把张先生搞得彻底没脾气。信用卡是银行转型过程中竞争最为激烈的一项零售业务，银行在推销卡片时不惜重金：免年费、送礼品、雇佣专门的营销专员、代理公司。然而一旦将客户争取到手，后期服务的缺陷就开始逐渐暴露。银行在大张旗鼓地宣传自己的卡片在突破了一百万张、五百万张、一千万张时，难道这些数字就真的等同于持卡人发出的好口碑吗？这是很多持卡人心中的疑问。

　　小贴士

　　信用卡积分会贬值

　　现在几乎所有的银行都将信用卡积分永久有效作为一个卖点，然而有效不等于永久保值。以上文提到的信用卡为例，几个月前兑换一张100元面值的手机充值卡需要35800个积分，而目前已调整为44000个积分（该信用卡消费一元计一个积分），贬值了20%还多。

　　另外用积分兑换礼品银行之间多少有些差别，如广发银行40000积分可兑换一张100元知名商场的礼券；交通银行40000积分可兑换一张100元知名商场、超市、家电卖场的礼券，80000积分可兑换一张200元加油卡。