金融理财市场烽烟再起 理财产品收益调高

　　作者 和平　张培娟

　　本周以来，股市在3500点至4000点之间展开宽幅震荡，这让更多的投资者选择了观望态度。与此同时，银行与保险公司却抓住时机，推出各种各样的打新股、QDII以及信托类、债券类等诸多银行理财产品。此外投连险产品的收益也开始水涨船高，使得理财市场热度不断提高，银行和保险公司开始了新一轮激战。

　　加息预期调高银行理财产品收益

　　最近一段时间以来，由于国内CPI持续走高，加息和取消利息税的声音交替环绕耳边。在此预期下，银行理财产品也面临着新的考验。因为一般银行理财产品收益相对固定，一旦存款利率提高，意味着投资者购买银行理财产品所获得的超额收益差减少，一些

　　据记者了解，目前市场上的银行理财产品主要可以归类为信托类、基金类、打新股类和QDII类，相比而言各有不同的特点。此外，中信银行还推出了集散式打新理财产品，该计划将活期储蓄与“打新股”相结合，即投资者认缴的款项仍分散留在各自的账户上，没有新股的时候投资者可自行支配账户。当有新股可供投资时，管理方进行一次性划拨，集中客户资金，利用大资金优势“打新”。但不管如何创新，其最终目的都是提高产品收益率，吸引投资者的更多目光。

　　据记者了解，一般银行理财期限都相对较短，多为一年以下。与同期存款利率相比，目前一年期存款利率已经达到了3.06%，税后2.448%。如果利率上调0.27个百分点，则税后达到了2.664%。如果取消利息税，则存款收益直接达到了3.06%。因此，目前银行销售的理财产品预期收益多在3%以上，避免因加息给投资者带来损失。

　　保险公司借道投连险“敛财”

　　国内理财市场的火热，让保险公司再也不能坐视不理，一股热卖投连险的旋风迅速在保险公司之间刮起，就连股市的震荡走跌都未影响保险公司“押宝”投连险的热情。

　　继京城多家合资寿险公司陆续开展投连险业务后，昨日，泰康人寿在全国各分公司同时推出新一代投连险，把投连险的热销再度推上一个高潮。据悉，中国人寿和平安人寿也在积极准备推出投连险。

　　近期以来，股市表现并不尽如人意，与基金收益直接挂钩的“投连险”却层出不穷。对于投连险推出的时机是否合适，泰康人寿助理总裁段国圣指出，原来股市大涨时，吸引投资者购买投连险是比较困难的，目前股市回调正是投连险推出的好机会。

　　据了解，大部分投连险产品都具有多个投资账户，客户可以根据市场变化将资金在不同账户之间转换。以泰康人寿刚推出的投连险为例，其产品下设的4个账户为：积极成长型投资账户、平衡配置型投资账户、稳健收益型投资账户、基金精选投资账户。在股市火爆时，投资者可以选择积极成长型账户分享股市收益；当股市高位震荡时，客户可以选择将基金转向稳健收益型账户以规避风险。

　　段国圣表示，保险公司经营投连险与基金公司卖基金一样都要提取管理费，但与基金不同的是，投连险产品都具有保障功能，而且由于不受排名压力的干扰，相对于基金公司，保险公司的投资理念更注重长期回报。

　　目前，大多数保险公司的投连险起售门槛在3万元至5万元之间，投资周期一般为5年以上。在产品设计上分期缴和趸缴两种：期缴型投连险的初始费用较高，头两年一般高达保费的50％以上；趸缴型投连险的初始费用一般在5％左右甚至不收取，但这也意味着一次性投入更大，门槛更高。

　　购买产品类型因人而异

　　选择理财产品是否收益越高越好呢？业内专家指出，其实任何理财产品都需要在产品收益、产品风险和产品流动性之间进行权衡，不可能样样俱得。因此，购买什么种类的理财产品是根据个人需求而定，没有整齐划一的定论。

　　专家指出，如果您长期看好内地资本市场的发展，同时又没有时间和精力直接投资股市或基金市场，那么可以考虑购买基金类和打新股类理财产品，在兼顾资本市场收益的同时获得保本保障。如果您对自己未来预期充满不确定性，希望获得更多的生活保障，同时也可以获得投资收益，则可以考虑购买一定数量的投资连结保险，但保险产品相对流动性较差，且期限较长。但如果您并不认为国内资本市场仍具有很大的投资潜力，而更看好海外市场。则可以选择QDII理财，它可以帮你在国内股市震荡时规避相应风险。比如4月中旬开始正式运作的中银稳健增长，截至7月6日，3个月产品单位净值已上升了7.6％。而同期限内许多投资者在国内股市的投资已经出现了亏损。

　　因此，购买理财产品并不应该单纯追求收益率，而应该更多地考虑产品的风险和期限是否与自己的承受能力对等，这样才能更好地规划自己的生活，获得更多的回报。

    　张彬/制表　东方IC/供图