股市持续震荡购买投连险不宜追涨杀跌

　　遇到熊市退保，遇到牛市投保，这似乎是投连险的宿命。此前火爆一时的投连险经历了股市“5·30”之连续暴跌的行情后，也开始出现了滞销的苗头。“从我们六月份的销售情况来看，的确是没有今年前几个月的势头那么猛。”广东某寿险公司人士坦言，股市宽幅震荡是造成投连险销售下滑的原因所在。

　　但相关专家提醒投资者，与基金、股票不同，投连险关注长期收益，因此，应尽量避免过于注重短期收益而冲动投保或者退保。一旦遇到股市震荡，应及时调整账户避险，而不是选择盲目退保。

　　股市震荡应随时调整账户避险

　　“股市震荡，消费者应随时调整账户避险。”业内人士介绍，目前，几乎所有公司的投连险产品都设计了激进型、稳妥型、保守型等风格不同的投资账户供客户选择。以某公司产品为例，一个是平衡稳健账户，资金主要投资于银行存款、国债等；一个是动力增长账户，主要投资于

　　值得一提的是，目前已有多家保险公司的投连险产品不仅可以提供不同类型账户间转换，且一律免收转换费用，这有利于客户降低投资成本。

　　业内人士坦言，从长期来看，投连险的收益不一定最好，但其抗跌性却优于基金和股票，因此不宜像投资股票那样追涨杀跌；短期内，股市调整会造成股票型账户收益受损，但投资人通过灵活调整不同账户，从而达到分散风险的目的。

　　此外，与基金不同，投连险购买、退保的门槛都较高。以某公司的投连险为例，每次保费进入投资账户一次性扣除5%的初始投资费用，其基金投资账户每月的资产管理费比率为0.1%，如果在前5个或10个保单年度退保，保险公司还将收取2%-10%不等的退保费用。而通常，股票型基金的申购费率上限为1.5%，赎回费率上限为1%，管理费率年利率为1.5%。

　　新版投连险更重保障功能

　　今年4月，保监会出台了新的《投资连结保险精算规定》，强化了投连险的保障功能，投资者购险的手续费也将有所降低。并规定从10月1日起符合规定的产品将被禁售。日前，太平人寿推出了旗下首款根据新规设计的投连险产品。广东太平人寿相关负责人告诉记者，升级版投连险强化了保险功能，其保障比例不低于个人账户价值的105%，并提供账户高达200%的意外事故保障。

　　有业内人士介绍，现在很多消费者以投资心态购买投连险，往往忽略其保障功能，一旦发生风险时就会导致保障不足。据了解，按照我国2003年发布的相关规定，投连险限定风险保障不低于“0”即可。

　　此前，投资者购买投连险后，将扣除各种管理费用、初期费用等费用，各保险公司首年的初始费用大都在60%至70%之间。也就是说，第一年客户所缴保费中，只有30%到40%能够进入自己的投资和保障账户。而太平人寿此次推出的升级版产品初始费用下降至3%，远低于此前的同类产品。

　　据了解，目前中德安联、金盛人寿等多家保险公司都将发售新的投连险产品，而强化保障功能、降低初始费用将是大势所趋。业内专家亦表示，投连险的总体收益比不过基金产品，因此，开发新产品，突出其保障功能，才是投连险的出路。

　　本报记者　孙君成