美元房贷禁令何时开闸

　　证券时报记者 张若斌

　　6.20%———这是某国有银行最新调整的人民币最低房贷利率。

　　5.75%———这是某外资银行给出的美元最优惠房贷利率。

　　小小半个百分点，却足以使竞争激烈的房贷市场掀起巨大波澜。渣打银行客户经理李小姐告诉记者，自从央行加息以来，不断有内地客户来电申请美元房贷，约占总数10%左右。主要理由有：以贷款100万元人民币，三十年期等额还款为例，前后两个利率下的每月还款额分别是6157元和5836元，即使算上汇兑手续费，美元房贷也比较合算。这还仅仅是静态比较。动态地看，选择美元房贷的优势还有两条：首先，中国正处于加息进程之中。其次，人民币处于升值进程之中，以不断贬值的美元投资以人民币计价的中国房地产，最大的好处在于还款压力逐渐减小。

　　境内居民无缘美元房贷

　　但是，根据有关规定，境内居民一般只能申请人民币按揭贷款，银监局也禁止各商业银行以种种其他名义向境内居民发放外币贷款。因此，上述5.75%的美元最优惠房贷利率，只能由外籍或境外人士申请。

　　美元房贷由来已久，甚至已经有了固定利率的创新产品。早在2006年3月，汇丰银行率先推出过一款外币固定利率房贷，包括港币一年期和二年期，利率分别为5.7%和5.88%，美元则为6.25%和6.30%，当时由于汇丰尚未获得对内地居民的零售牌照，该贷款的申请对象仅仅限制于外籍人士。

　　但直到2007年5月，汇丰银行获准向内地居民提供人民币

零售业务之后，该行的贷款政策至今仍未变化，而且始终强调“内地居民无法申请美元贷款”的观点。而在上月，德意志银行北京分行推出的首款日元房贷产品———“db德银得意置业”，年利率最低据称竟然仅达2.5%，同样，日元房贷将服务于中国境内的外籍人士及港、澳、台居民。

　　事实上，从外资银行获准向内地居民提供外币金融服务起，三年来，各银行主推的都是优惠利率存款、外币

理财、QDII等存款类产品，真正面对内地居民的贷款类产品几乎没有。也就是说，针对持有美元的内地个人客户，中外资银行采取的是“只存不贷”的策略，丝毫没有考虑到央行“藏汇于民”政策实施后，每人每年购汇额度已经提高到5万美元的这一事实。

　　相关政策应及时跟上

　　有外资银行人士向记者表示，银行之所以“只存不贷”，既有外管局方面的规定，也是银行本身的经营政策所致。一般来说，内地居民被中外资银行视为“不具有美元还款能力”的人群，而内地房产也被视为“不产生美元收益”的资产，相比之下，即使是从事进出口业务的中小企业，只要有海外订单，其申请美元贷款就会容易很多。而事实上，从商业银行的角度出发，很愿意进行这笔业务。外资银行早有先例，就连很多中资银行，在海外上市之后积累了大笔的美元现金，每年造成巨大的汇兑损失。

　　那么，可以把这些美元直接搬进国内来放贷吗？有银行业人士表示，中资银行海外上市得到过管理层认可，银行美元资本直接进入国内应该不存在障碍。问题在于：首先，内地居民直接申请美元贷款购房，与人民币的法定货币地位相冲突。其次，中资银行现存的人民币房贷是其重要的利润来源，没有理由推出美元贷款这项存贷差更小、利润相对薄弱的业务来“自相竞争”，相比之下，房贷业务本来就薄弱的外资银行会对此更加积极一些。

　　有专家表示，无论是外资机构，还是境外个人投资者，之所以能在中国

房地产市场上大肆“扫楼”，主要凭借的就是低廉的美元成本。在人民币长期缓慢升值的预期下，外资能从容不迫地利用这一优势，逐步收购不可再生的地块资源。这也是自宏观调控以来，各主要城市中心城区升幅较大的原因之一。事实上，央行“藏汇于民”政策实施后，相关政策应该及时跟上，允许内地居民申请美元按揭，上能削减国家美元储备，中能减少商业银行汇兑损失，下能创造为中外购房者一个平等的竞价市场。