升息预期渐强百姓理财何去何从

　　近期，央行接连上调银行存款准备金率，存、贷款基准利率。6月5日，人民币汇率再创历史新高。中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价为：1美元兑人民币7.6427元，人民币较前日升值95个基点。据悉，截至目前，人民币已较汇改当日累计升值5.76%。从中国经济基本面及其在世界格局中所处的地位来看，人民币升息仍有空间。另外，存、贷款利率上升。市民理财应该如何选择投资产品，安排贷款组合呢？

　　理财确定原则人民币理财收益稳定投资者应明确理财投资的基本原则，任何投资都要从投资者个人的实际情况出发，不能仅仅去看潜在回报率的高低，流动性需求决定投资期现长短、风险承受能力水平和金融知识学习能力决定投资工具的选择，这是个人投资理财的基本原则。

　　目前，股市赚钱效益显著，但其风险也相对较大，对于比较稳健的投资者来说，可选择银行推出的一些风险较低的

人民币理财产品。银行的人民币理财产品不断推陈出新，既有风险较低的人民币信托理财产品，也有以网上申购新股为主要投资方向的理财产品，可供不同类型的投资者选择。

　　规避汇率风险不一定选择结汇近期人民币兑美元汇率连创新高，对于手中有一定外汇的投资者来说，如果没有明确的使用目的和投资渠道，可考虑结汇，以规避

人民币汇率风险。然而，对于需要持有外币资产的投资者来说，可以通过选择适合的外汇投资理财工具，提高回报率，降低

人民币升值的风险。对于那些具有较高金融知识学习能力和敏锐判断力的投资者，如果风险承受能力强，可以选择高风险高收益的外汇投资工具。例如外汇买卖，甚至具有将强杠杆放大效应的保证金交易、外汇期权交易，提高外汇资产的回报率；而风险承受能力较低或者没有时间精力关注市场变化的投资者，可以选择银行本金保护的外汇理财产品，特别是选择灵活性、流动性强的产品。例如，中国银行的春夏秋冬外汇理财产品，其票面收益率固定，期限长短从1个月到5年有8种选择，可以循环质押认购，做到投资完全衔接，避免资金闲置，提高资金使用效率。另外，产品起息前每周有一次赎回机会，起息后每三个月有一次赎回机会，流动性强，非常灵活。

　　锁定房贷成本固定利率贷款较有优势将房贷利率固定下来，尤其是固定在一个较低水平上，是当前人民币处于升息通道中较为理想的贷款策略。以中行为例，目前，该行固定房贷利率主要包括3年期和5年期两大品种，该行第一期3年期固定利率产品定价为5.85%，5年期固定利率产品定价为6.06%。可结合不同期限自由选择，最多可续两期，即最长在6—10年中可将利率固定下来，避免可能的升息风险。

　　以一笔金额30万元、期限10年的贷款为例。先看浮动利率，按照当前的7.20%(5年期以上)的利率水平，并在银行给予优惠15%的前提下，月还款额是3348.72元。如果把贷款方式改成中行的固定利率贷款，最多可在6年内(3年期固定利率并购买下一个3年期固定利率贷款的期权)，按照相对应的5.85%利率标准，计算下来，在前6年内，贷款人每个月还款额为3308.06元，贷款过程可省下利息为3912.04元。这样，对于有提前还款打算的客户来讲，实际上就是享受了一个特殊优惠利率。而且这些只是按照利率不变的情况下计算的。浮动的贷款利率每年都可能有变化，如果利率再提高的话，固定利率产品就更凸现其优势，财务安排就不至于被升息打乱节奏了。

　　(张旭栋刘景政)

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