欧洲与我国百姓金融理财之比较

　　杜德清

　　欧洲人投资多样化

　　目前欧洲金融投资业发达，人们的投资渠道主要有以下几种：

　　股票投资。这种投资可以通过直接购买各种公司的股票来进行，或通过各种集体投资形式（如可变资本投资公司或共同投资基金）来进行。前者是人们自己选择股票直接投资，买进卖出，获取红利和升值，自己承担所有的风险。后者由一个集体来进行专业化的投资，减少风险，不用自己操心，收益以所拥有的份额增值来体现。

　　债券投资。债券投资也可分为直接投资各种债券和间接投资在集体投资项目上两种。直接投资就是直接购买国家债券或公司债券，收取利息，可以随时买进卖出获利。集体投资也是投资各种债券类集体投资机构的份额。收益也是以份额的升值来体现。

　　混合投资。这就是将股票和债券进行混合投资，这种投资如果是自己作的话，就是分别购入股票和债券，自己制定比率。如果是集体投资项目，则有各种选择，目前各大银行都推出有关的项目，告诉投资者风险的比率，指导人们的选择。

　　人寿保险投资。这是欧洲鼓励家庭和个人进行的投资项目，有各种减税优惠和财产转手的优惠。所以很受家庭的欢迎。据统计，目前有70％以上的家庭起码有一个人寿保险合同。各家银行和金融机构也都推出各自的人寿保险项目。投资方式可以分为一次投入或分期小额投入等，灵活机动，但一旦投入，则要等起码8年才能拿出，否则会有各种限制条件。从人寿保险的具体品种来看，也有各种形式，有的大幅投资在股票上，有的在债券上，有的是混合投资。其收益也差别很大。

　　房产储蓄项目。这是国家金融当局为了鼓励家庭投资住房而推出的带鼓励利率的项目。具体而言有两种，一是住房储蓄计划（简称PEL），为期4年，可以延长至10年，最多存款额不超过61200欧元。利率目前为2.5％左右，加上国家奖金1％（但有条件和数额的限制）共达3－3.5％。但是在购房时贷款利率也会相应的低，很合适作购房首期投资准备，同时获得低息贷款（贷款额根据投入的储蓄额来定多少）。二是住房储蓄账户（简称CEL）。这是一种类似储蓄本这样的投资方式，可以小额投入，年利率较低，目前才1.75％；但好处是可以用低利率贷款（目前为3.25％）。本来这是给人们用于房产的支出作准备的储蓄，现在也是短线储蓄的一种方式。

　　短期储蓄项目。欧洲有多种短期的储蓄项目，方便人们的存进取出。其中大部分是国家规定的利率和规则，资金用于各种方面的公益事业。从短期储蓄的的种类看，一是A种储蓄本(LIVRET A)：在各家储蓄银行和邮政银行都可以开户，每人限开一本，年利率为2.75％；每本最多存入数额为15300欧元。二是大众储蓄本：这是鼓励低收入阶层储蓄的项目，年利率比其他项目高，达3.75％；但每本储蓄本最多存入不超过7700欧元，每人限开一本；而且存户有收入标准，每年缴税不得超过一定限额，2006年一个家庭缴纳的收入所得税不得超过722欧元。高于这一纳税额的家庭就不能开这样的储蓄本了。三是青年储蓄本：这是针对12－25岁青年推出的储蓄本。最多每本存入1600欧元，年利率达4％左右，一般比A种储蓄本的利率高1－1.5％。这是鼓励青少年储蓄的措施，每个银行可以自己决定利率的水平。

　　货币市场投资。这是由银行和金融机构推出的在货币市场集体投资项目，人们可以进行短期投资，目前的年利率在1－3％左右，是短期投资的项目。

　　结合自己需要来投资

　　从欧洲金融投资的特点看，一是投资周期长的收益高。股票投资在欧洲是长期投资，也是收益最高的。目前股票投资年收益可以达到10％以上。所谓长期投资，周期是以5至10年来算的。债券是中期投资，周期为3至6年。目前的年收益在4－8％左右。人寿保险的投资周期起码8年。而住房储蓄计划4至10年，年收益在3％上下。各种短期储蓄形式年收益都在3％以下。

　　人们在投资时，需要仔细考虑自己的目标。如果是零存整取，小钱滚大钱，那么就选择各种短期储蓄项目。如果要准备购房，开住房储蓄计划就很合适。如果准备退休有一笔稳定的资金，人寿保险不可错过。但如果是有充裕资金，可以在一个长时期投资，当然是股票和债券投资了。所以先确定自己的目标再选择投资项目。如果是要短期赚大钱，就要冒险，这样也适合在股市中进行炒作来短线赚钱，但一要有技术，二要胆量，不是任何人都适应的。

　　我国投资品种逐渐丰富

　　从欧洲金融投资的领域和形式看，有着典型的欧洲风格和特点，我国虽然存在着诸如国情不同、形势不同、习惯不同，但追求金融投资的最大化、高收益、高回报的理念是一致的。随着我国金融体制改革的深化，金融市场上涌现出来很多金融产品，金融产品的多样化满足了投资者不同的投资偏好，体现了我国金融市场的逐步完善。

　　目前我国金融投资的主要领域日渐丰富，主要集中在以下几个方面：

　　股票投资。今年股市热有目共睹，上证指数从2006年初的1000点，上升到最高时的4300多点，只用了1年5个月的时间，由此给投资人带来丰厚收益。股市投资已经成为高额回报的重要战场。

　　证券基金投资。证券基金的特点是专家理财，分散投资，降低风险。其投资对象主要是股票。由于我国股票市场发展很快，自2006年以来，不少基金公司已给投资者带来一倍甚至几倍的收益，2007年基金给人们带来的回报有的已经超过了30%，这让中国的证券投资基金异常火爆，不少储蓄资金已经转移到证券基金投资上来。

　　储蓄存款投资。目前，我国居民绝大部分资金仍然是以储蓄的形式存入银行而获取利息，导致储蓄存款年年都以近20%的速度快速增长，不断刷新纪录。我国储蓄存款具有安全性强、流动性高的优点，在众多的怕风险、求稳定的投资人面前仍然具有很强的吸引力。今年股市虽然火爆，但储蓄存款依然增长较快，这表明储蓄存款仍然是大众投资的常态形式，在今后一个时期不会有太大的改变。

　　国债投资。国债的信誉度最高、安全性最好，而且国债利息收入可以免交利息税，具有较强的变现性。同时，投资者还可以将国债作为质押向银行借款，以解决临时性资金不足。由于投资国债的安全性和效益性，投资国债已经成为大多稳健投资者的优向选择。

　　保险投资。自

平安保险推出“平安世纪理财投资连接保险”产品之后，友邦保险、中国人寿、泰康人寿、新华人寿等保险公司也纷纷推出类似的保险产品，中国寿险市场遂掀起了一股开办投资类保险产品的热潮。这种投资连接险不仅具有传统人寿保险所具有的保障功能，还具有投资理财的功能。同时，分红保险也已经面世。这种保险的投保人拥有取得保险公司经营过程中产生的红利分配权力。由此吸引不少大众投资人参加保险投资。