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QDII开闸投资显钱途 渠道更广收益更高

http://www.sina.com.cn 2007年06月08日 15:43 新闻晚报

  中国银监会放宽了商业银行QDII产品投资限制、允许QDII资金投资境外股票市场。这意味着,银行系QDII有了更多的渠道,获取更大的收益性也成为了可能。各大银行网点不约而同地都收到市民的咨询电话,询问投资H股的事宜。在这样的情况下,QDII到底适合谁投资?QDII的投资价值、风险又是如何呢?工行的理财师来带您看个究竟。

  提供省力路径

  去年下半年,获得QDII额度的银行相继推出了QDII产品,由于当时的投资限制,投资对象大致可以分为挂钩型及固定收益型,预期年收益3%-13%不等,投资币种分为人民币、美元,期限从6个月到2年不等,根据调查显示,工行的QDII产品在考虑人民币升值后实际投资收益为3.971%,略高于同期人民币固定收益产品(半年期2.8%)。

  银行QDII此次的放宽,通过参与海外

股票和基金市场,对于投资者来说,选择范围更广,产品更易理解,预期收益更高,同时,对于意在港股、却没有时间去香港开户自己操作港股的投资者,这也是一条更加省力的路径。

  更多投资选择

  从产品层次上,可以扩充到更为激进的基金QDII、股票QDII;从产品内容上则有更多的选择,如单一基金或者基金的基金、内地投资者熟悉的海外公司股份、仍未发行A股的内地企业,以及较之A股折让幅度较大的企业等等。如工行近期推出的“东方之珠”代客境外理财,就是一款基金形态的银行理财产品,该产品以中国、亚洲经济成长为主要投资理念,其中不超过50%的资金投资于挂牌中国香港交易所的中国企业包括中国企业股票(H股)、中资企业股票(红筹股)、新上市的中国企业股票等,充分分享港股投资收益,其余部分进行亚洲固定收益投资,借助亚洲债券的高收益及亚洲货币的升值趋势以规避

人民币汇率升值风险。

  适合QDII产品

  新政策下的QDII产品使高收益成为了可能,但也对投资者有了更高的要求,投资者选择QDII产品最好对全球市场有比较深的了解,并有较高投资信心,才能作出投资决定。工行的理财专家表示,以下几类投资者更适合QDII产品:一是外汇持有者,QDII可以被认为是一种成本更低的外汇理财产品,特别对于中资银行,将改变过去其从外资银行购买产品继而转卖的局面。通过自行设计产品,降低产品成本。二是全球资产配置者,这批投资者将随着市场越来越成熟,特别是当

人民币升值到一定程度,国内市场风险进一步加剧时,如何通过全球资产配置规避风险,获得稳健收益的需求将日渐突出。三是专业投资者,这部分人群对于汇率及全球市场风险更为了解,更清楚自己要什么,QDII对于他们是一种渠道,他们将根据自己的专长各取所需,比如看好某一行业的将直接关注H股的行业主题投资。

  提防投资风险

  理财专家还提醒投资者要关注QDII产品的风险,首先是汇率风险,假设一年内人民币升值5%,外币收益要大于15%,净收益才能达到10%,与目前人民币理财中段产品持平。投资者可以通过选择风险规避型产品尽量规避这一风险。此外,投资H股同样需要承担资本市场的波动,银行系QDII本身150亿美元的额度,按照50%的投资比例,75亿美元对于港股更多是短期影响,而正逐步进入港股的私募基金及散户也会加剧H股的市场震荡。因此,投资者要做到充分了解,银行做到充分披露与解释,将适当的QDII产品用于适当的投资者。

  作者: □黄侃

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