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斐翔
7月的个人理财产品市场可谓精彩纷呈。与原先的理财产品相比，新问世的理财产品不仅在收益上有所突破，在设计上更有看头，需要我们好好做一番“功课”。
长短结合保持流动性
7月1日至15日，2006年第一期储蓄国债(电子式)公开发行。3年期3.14%的年收益率，加上不用交利息税，使得储蓄国债受到了许多保守投资者的欢迎。但如果从流动性考虑，考虑购买储蓄国债还是应该谨慎。
从近期推出的十个理财产品来看，一年预期收益率在2.4%左右，6个月的年预期收益率约为2.15%。虽然比储蓄国债的收益率低，但是考虑到通货膨胀以及可能存在的加息可能，储蓄国债的流动性风险还是比较大的。从目前的货币市场基金来看，虽然收益率较以往有了一定下降，但是基本上在2%左右，而且从目前的趋势来看，还有进一步上扬的可能。因此在选择储蓄国债的时候，最好搭配一些流动性较强的理财产品。
理财新品帮你申新股
近期股市行情火爆，越来越多的人投资入市。对于个人投资者来说，投资股市固然可以获得丰厚的回报，但其中也蕴涵了诸多风险。在目前的现状下，可以利用各种理财产品来分享机构投资者能够享有的收益。
中信银行近日推出了人民币理财双季计划，年收益率有望达到3%到6%。该理财计划投资期限6个月，主要通过新股套利和债券投资获取稳定收益，是我国首只以参与新股申购为获利方式的银行人民币理财计划；国联信托则推出国联汇富1号集合资金信托计划，该信托计划资金由国联信托集合运用，主要在一级市场上申购新股，通过二级市场卖出实现收益。除此之外，像目前的一些增强型债券基金，如招商安本增利、嘉实债券基金等，都已经开始把新股申购作为今后重点关注的投资方向。
外汇期权能套期保值
继建设银行上海分行推出个人远期外汇买卖业务之后，招商银行近期推出了24小时网上交易的个人外汇期权产品。综观建行和招行的两个品种，建行的个人远期外汇买卖业务无疑诱惑最大，同时也是风险最大的。个人远期外汇买卖业务的最低担保金为2万美元或等值外汇，可放大10倍操作。如果判断正确，投资者可获得20万美元的1%(2000美元)的收益；招行的个人外汇期权产品，无需投资者提供合约所需的大额本金。投资者通过期权合约买卖业务，无论是涨还是跌，只要看准方向，都能获利，即使损失也只是期权费用。
这两款外汇远期业务，更重要的是可以提供套期保值。特别是在外汇以及黄金投资中，可以利用这两款理财产品来锁定风险：在个人外汇期权交易中，只需要购买一个反向期权，就能够锁定汇率风险。投资者即使在期权上看错了方向，损失的也只是期权费；如果在外汇买卖上看错了方向，可以通过外汇期权来弥补损失；如果是采用个人远期外汇买卖的话，则可以锁定远期汇率的工具，规避未来汇率波动可能产生的风险。
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