70%客户不符银行理财起点 小资金如何跨过门槛

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　　文/胡金盛

　　2005年11月1日《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风 险管理指引》正式实施，人民币理财的门槛随之提高：人民币理财产品的起点金额提高到人民币5万元以上，外币理财产品的门槛提高到5000美元(或等值外币)以上。这给大众参与人民币理财带来了较大障碍，许多资金量小的投资者可能被拒之门外。

　　人民币理财产品的趋向

　　理财门槛提高了，将会增强吸纳大额资金的能力，人民币理财将会出现新的走势。

　　产品趋向将细化

　　理财门槛提高后，银行会针对不同档次的高端客户，设计不同门槛、不同风险、不同收益的人民币理财产品，以适应不同层次的需求。例如，会有百万元起点的较高收益、较高风险的人民币理财产品，也会有二三十万元起点的收益相对稳定、风险较低的债券型理财产品。

　　投资收益会趋高

　　2005年3月份以来，央行大幅下调超额

准备金利率，银行人民币理财产品的年收益率也从2004年3.7%的高峰下降至3%左右。据银行理财专家预测，11月1日后，随着人民币理财产品门槛的提高，产品收益率也很有可能相应提高。一是因为日后人民币理财资金的投资去处会更多；二是由于门槛提高，所归集的理财资金也会增多，资金规模增大了，可供选择的投资工具也就增多了，收益就会在投资多样化中得到提高；三是拥有大额奖金的投资者愿意也有能力承担更大的风险，银行就可利用这些资金进行一些高收益的投资，根据收益和风险配比原则，人民币理财的收益就会提高。例如，2005年10月末，光大银行推出的第10期阳光理财“A+计划”人民币理财产品，因收益率与

欧元兑美元

汇率挂钩，从而会搏取较高的投资收益。

　　跨越升高的门槛

　　据悉，银行提高人民币理财门槛后，大约有70%的低端客户被挡在门外。低端客户大多追求财富稳健增长，衷情于“低等风险、中等收益”的人民币理财，但他们不会因为银行提高了理财门槛而轻意放弃了追求较高收益的理财目标。俗话说：上有政策，下有对策。面对人民币理财产品门槛的提高，“穷则思变”的小额资金理财者还是可以找到办法参与人民币理财的。

　　协议集合理财

　　协议集合理财，就是几个人将资金以签订协议的方式集合在一起，然后以某一个人的名义参与人民币理财。在协议上，清楚地写明每个参与协议集合理财的人的权利和义务，明确集合理财收益的分配等事项。如此，原本是资金量偏小而无法参加银行理财的人，通过一纸协议，就跨过了人民币理财的门槛，而将成为人民币理财一族。

　　个人资金达不到5万元人民币的投资者，如果多人集合资金，资金量就可能逾10万元，即使是银行再度提高理财门槛，他们也无忧了。

　　不过，值得注意的是，协议集合理财要注意防范收益分配的纠纷。为了防止纠纷，协议上要清楚地写明该明确的事项。另外，参加协议集合理财的人，最好是平常相处较好、志趣相投、不过于计较的人。

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