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近日，美联储再度升息25个基点。美元基准利率———联邦基金隔夜拆借利率达到了4.25%。在加息“催逼”下，要吸引客户买美元理财产品，银行须在设计上多动一些脑筋。一向以高流动性产品为特色的厦门国际银行，这次又推出了预期年收益率5.7%的“飞越九八”计划。久未推出新品的渣打，则瞄准了香港的新华富时中国25指数。
“飞越九八”：提前赎回也保本
据介绍，“飞越九八”是由一系列外汇结构性金融工具组成的理财资产组合，属于保本浮动收益理财计划。总期限约为3年，共分为11期，每期98天。每到一个98天周期，客户和银行都有提前赎回权，认购期截至2006年3月9日。
《钱周刊》曾指出，在美元频频升息、汇率波动剧烈的时候，外汇理财产品被“套牢”的现象比比皆是。因此，买期限短或者有提前赎回权的产品，是当下首选。
“飞越九八”的投资期虽然有三年，但每隔三个多月就能提前赎回，投资者有一定的主动权。更值得一提的是，与其他到期保本的外汇理财产品不同，这款产品即使在提前赎回的情况下，也享有100%的本金保障。
该新产品收益率方面也颇有吸引力，预期年收益率（扣除管理费后）约5.7%左右。如客户在投资98天后即提前赎回，年收益率预计可达4%左右，客户投资期限越长，预期收益率越高。现在一年期固定收益美元理财产品的收益率在4.5%左右，与之相比，“飞越九八”兼顾了流动性和收益性。
需提醒的是，这款产品有一个附加条款，即每年收取1.2%的管理费。客户选择提前赎回时，还需支付提前赎回费，按理财本金乘以提前赎回的剩余投资期数乘以0.2%，再乘以理财期限（以年为单位）计收。假如投入1万美元以第一个98天结束赎回，那么提前赎回费约54美元，净收益约55美元。
渣打挂钩新华富时25指数：保底4%，收益不封顶
与指数挂钩的产品现在也大行其道，但承诺保底收益率的却不多。渣打推出的香港新华富时中国25指数挂钩美元产品，投资期2年，保底收益率达到4%，在第一年年底支付。额外收益与指数表现挂钩，上不封顶。
该产品以30%的参与率，与新华富时中国25指数两年中的平均季度表现挂钩。新华富时中国25指数的成分股，是在香港上市的，流动性最好的25家最大的中国内地企业（包括H股和红筹股），这些公司大多将受益于人民币升值，且股价有上升潜力。
渣打的资料显示，该产品的模拟效果比较理想。2003年～2005年期间累积回报突破15%的概率，大于70%。总体而言，这款产品适合偏好低风险，且看好香港中资企业表现的投资者。即使期间股指表现不佳，或者需要套现，也可以利用银行提供的每6个月一次的赎回机会，按照银行报价提前赎回，但可能会损失一定的收益，甚至本金。
理财主笔 刘念每日经济新闻[2005-12-19]
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