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———市中行05冬系列产品进入旺销期
继9月20日美联储自2004年6月份以来的第11次升息之后，我国央行10月15日起调整国内外汇存款利率，其中3个月美元定期存款和1年期美元定期存款利率分别调整为2.25%和2.5%。但是普通储蓄存款利率与目前市场上的外汇理财产品相比收益率仍然较低。进入10月份以来，沪上各家银行又相继推出了不少外汇理财产品值得投资者关注。
以中国银行的“春夏秋冬”外汇理财为例，该产品价格紧跟美国国债价格变动，能第一时间反映出当前国际市场最新利率水平的变化。10月份春夏秋冬系列外汇理财产品之05冬系列上柜热销，而近期受美联储利率决策以及继续升息的市场预期影响，美国国债价格出现较大幅度的下跌，美国国债收益率相应上升，以美国国债市场为基础的中行05冬系列产品的认购价格出现大幅下降，导致各期限产品实际收益率大幅攀升，出现了难得的认购良机。以10月18日为例，当天05冬3个月产品实际收益率接近3.496%，05冬6个月产品实际收益率约3.766%，05冬1年期产品实际收益率为3.956%，均远高于目前的普通储蓄存款收益率。
05冬系列秉承了中行“春夏秋冬”外汇理财产品一贯的标准化和低风险的特点，结构简单、投资灵活；持有到期，本金安全无忧、利息固定可靠。该产品特有的投资连续性的特点，保证了投资者在购买任何一个春夏秋冬产品后，都可以在该产品到期日继续投资当日起息的新产品，这种投资方式在国内市场上尚属首创，满足了客户的需求，具有较强的吸引力。假设一个投资者认购了某一外汇理财产品，期限3个月，收益率3.50%，如果到期时不能马上进入一个新的产品，有2个星期的资金闲置，则投资者的产品综合投资收益率就会降低到约3%。而春夏秋冬产品的期限衔接则完全避免投资者的资金闲置的可能性，大大提高了投资效率。
任何金融产品的收益率和风险都是对等的，收益率的提高必然伴随着风险的增加。虽然国内各银行推出的外汇理财产品都有较高的收益率，有的收益率是固定的，但同时都会对客户增加相应的约束条款，一般客户在约定的时间里不能提前支取本金或者终止交易，或者允许银行在约定的时间点有权提前终止交易，承担的风险越大，可能获得的收益率也就越高。仍然以中行的05冬系列产品为例，投资者在该产品起息前每周有一次机会按照赎回价格赎回产品，产品起息后每三个月有一次赎回机会，产品流动性大大增强，有效提高了投资者应对市场风险的能力。同时，05冬系列的赎回价格也随认购价格同向波动，如果市场变化使得某产品的赎回价格高于其前期的认购价格，则投资者在赎回时就可以获得赎回价和认购价之间的差价收益，也就是资本利得，投资者的实际收益将更加可观。作者:文刘景政 图解宝升
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