经济回调期的理财守则：现金为王努力盘活资产

　　文　本刊记者／佟琳

　　说“经济回调”可能还是一个新鲜概念。你能切身感受到的，只是老板的脸上笑容不见了，单位的奖金没那么多了，物价开始有所下降了，能找到的高收益投资品种越来越少了，而所有的这些特征都在显示，经济已经开始步入一个调整周期。

　　个人理财和宏观经济息息相关。当我们开始建立“经济回落”这样一个基本论断，我们该怎样规划自己的理财生活？

　　经济只是由快跑转为快走

　　当然，需要一再提醒的是，我们所说的“经济回调”并不是1997年之前内需严重不足的通货紧缩时代，也肯定不是所谓的“经济萧条”。事实上，经济学家对这次的经济回落都抱乐观态度。毕竟，经济始终是呈周期性运行的，无论是出于行政调控力量，还是出于市场自我调整的力量，经济都是按照其固有的规律呈波段式前行，高点过去了，就会出现周期性回落。同时，也只有回落到一定程度，才可能出现新一轮周期性繁荣。

　　有人一言概括出此轮经济回落的本质，就是我国的经济由过去的快跑转为快走而已。

　　什么是快跑？众所周知，中国过去的这一轮经济繁荣是靠贸易和投资这两个轮子推动的，其中美元的持续贬值成为中国进出口快速增长的重要助推器；房地产投资又是整个投资产业链的龙头，房价的持续上涨也成为经济增长的重要动力。而如今，美元已经由弱变强，人民币也开始摆出汇率调整的姿态，中国外贸环境也已经发生了实质性变化；房价调头，房地产投资动力必然减弱，整个投资的原动力也将开始下降。“慢走”状态，充分表明中国经济步入了调整周期，

　　在过去的一年里，政府采取一系列宏观调控措施，包括9年来首次加息等利率和其他多项政策为经济降温，力图实现经济的“软着陆”，而2005年，就是这些措施产生影响的一年。而一旦进入经济的调整周期，就可能持续两到三年甚至更长的时间。经济学理论告诉我们，经济周期不大可能出现回落了几个月就开始重新反弹的现象，那只能说明这一轮经济周期高点尚未到来或者政府调控不到位。

　　物价下跌，可适当消费

　　经济发展速度放缓，物价指数涨幅也将趋缓，甚至可能出现下降趋势。而国家采取一系列措施的根本目的，就是改变过去由投资拉动经济的单一结构，而向消费升级的目标前进，因此消费，也将会成为新的主题。

　　尤其在人民币已经小幅升值，未来升值预期还有增加的前提下，对一些进口产品的消费将成为个人理财生活中的重要部分。以汽车为例子，如今，美元计价的进口汽车的降价趋势越来越明朗，假设建设关税、运费、保费等其它进口环节的费率保持不变，仅仅由于实行这个最新的汇率，从美国等以美元结算的国家和地区向中国进口汽车的价格相当于立刻下降了2.1％，同时，人民币的升值使海外采购零部件更便宜，因此，国产宝马、国产奔驰、国产佳美的国产成本也会得到大幅降低。几乎可以预言，不久的将来，老百姓拥有一部高档汽车并不是一件太难的事情了。

　　同时，由于出口成本的增加，越来越多的商品将转向国内市场，这也将促使国内消费出现一定程度的繁荣，个人在消费的时候也可以有更多选择。

　　当然，提倡消费只是提倡一种适当的消费，需要提醒的是，在经济的调整周期，超出自己能力的消费，尤其是负债消费应当慎而又慎。事实上，在经济增长速度放缓，企业效益不佳、个人收入减少的情况下，尽管消费价格越来越便宜，尽管消费者的选择越来越多，消费者“等等看”的心态却是越来越重。大家心中都有东西会愈来愈便宜的期待，而且担心饭碗保不保的忧心忡忡，这些也会不断递延消费的时机。同样是买车的例子，所谓买车容易养车难，汽油价格的不断上涨和停车费用居高不下都将大大增加你的驾车成本，这在经济繁荣时期基于收入不断上涨可能不会有忧虑，但在经济的调整周期，消费者购买之前就需要对自己的财务状况多加思量。

　　四条建议助你盘活资产

　　由于经济调整周期时间较长，大众会持续预期物价还会继续下跌，这将导致需求减少，最终影响生产。同时，我国的部分行业将进入调整阶段，企业减薪裁员的现象将越来越普遍，因此加重失业的阴影。

　　收入的下降以及可能的失业状态都逼迫你不得不对自己的财务规划作出调整。一个通行的原则是，由经济繁荣时期的投资激进型向经济调整时期的保全资产型转变。

　　首先，保住饭碗非常重要。面对这种“可能失业”的压力，保有一份稳定的工作是最基本的生活态度，因为唯有维持固定的收入，才能让自己的资产不会因为通货紧缩而受到影响。同时，在经济的调整时期，行业的不景气将使大多数企业很难扩大生产规模，换句话说，你要找到一份适合你而且工资又如意的工作也将越来越难。不要不相信“骑驴找马”的真理，在没有找到下一个工作前，不要轻易离职；如果你正处于失业状态，那么奉劝你，即使是差强人意的工作，也应该接受；这样的时期，如果你雄心勃勃想创业而这个创业项目又蕴涵较大风险，建议你放弃，同时，你也不适合放弃原有工作加入SOHO的行列。

　　其次，减轻负债是必须之举。在经济调整时期，尽管你的债务——包括房贷、车贷在内，都还是按照原来的还款计划在还，但由于收入预期下降，债务负担也将变得越来越沉重。不要轻视你银行里的房屋贷款了，除非你是投资高手，在目前投资市场不济的情况下还可以赚取比贷款利率更高的投资报酬率，否则最好检视手边的贷款，有能力的话，尽快偿还部分或者还清贷款，减少利息支出。

　　再次，借贷消费不值得提倡。好东西变便宜了，然而若是不懂得节制，很容易变成过度消费，反而减损资产累积实力。以信用卡为例，由于目前申请信用卡非常方便，拿到高额度也相对容易，因此很多人在刷卡时候几乎很少由于，在不自觉中过度消费，而商场里流行的分期付款也让你有些忘乎所以，等到收到账单方觉得压力之重。　

　　尤其值得提醒的是，信用卡的循环信贷万万不可碰。如今很多年轻人已经开始动起循环信用的主意，今天透支这家的信用卡，等到到期日再拿另外一家信用卡的透支额度去还款，实在不行就偿还最低还款额，殊不知这样做的危险有二：一是你利用信用卡取现需要付出高额手续费，而如果你动用起循环信贷，你就需要支付高达18％的年贷款利息，如此利滚利的结果是让你的资产大幅缩水。最好的消费方式还是在预算内购物，并且切实记帐，才会知道钱花到哪儿去了，不当的开支就应该缩减。

　　最后，保持资产的流动性。可能在经济繁荣时期，你把资产的80％甚至更高都用来投资房产或者其它不容易变现的金融资产，那么在经济的调整周期里，如果有可能，你需要把这些资产变成容易变现的现金类资产。

　　如房产，由于这一轮经济调整的主题就是控制以房产为代表的投资过热风险，再加上政府包括房贷、税收一系列的调控政策，因此房价几乎已经没有再次快速上涨的可能，手中的房产的投资者如果没有亏损过多，还是建议出手了结。同时，在这种房价下降的预期之下，自己的购房自住计划也要缓行，免得让投入大笔资产，又背上沉重债务负担，一旦急用又无法变现。至于有闲置不动产的人，若是求售仍无买主，不如考虑出租收取一些租金，以免维护成本反而侵蚀你的资产。