文/陈玉罡

　　钱先生，28岁，某公司做项目主管，月收入1.2万元，年底奖金1万元。钱太太，27岁，某公司财务经理，月收入8000元，年底奖金8000元。钱先生每月的生活支出约为1500元，钱太太的生活支出约为2000元。孩子1岁，每月生活开支1200元。钱先生和钱太太半年前向父母借了30万元并加上积蓄购买了一套住房，市值120万元，公积金贷款68万元，每月还贷3450元。

　　目前，钱先生和钱太太的活期存款账户有3万元。两年前钱先生和钱太太开了一个基金定投账户，每月投资1000元，但由于市场不景气，该账户目前亏损，市值仅1.9万元。两人每年的赡养费用等其他支出共2万元。两人都有社保，有了孩子之后钱先生和钱太太各买了20万元保额的保险，保费年支出各5000元左右。钱先生的困惑是：如何还清借父母的30万元，并能为孩子筹备100万元的教育金？

　　家庭财务诊断

　　表1显示，钱先生的家庭负债占资产的比重为78.46%，表明钱先生的家庭财务低于安全水平，风险评级为高风险。一旦意外情况出现，可能会危急家庭的偿还能力。钱先生家庭正处于家庭成长期。这一阶段里，家庭成员的年龄都在增长，最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，且积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力将逐步增强。

　　表1 钱先生家庭资产负债

　　资产 金额/万元 占比(%) 负债 金额/万元 占比(%)

　　现金和活期存款 3 2.40 房屋贷款 68 69.39

　　定期存款 0 0 购车贷款 0 0

　　债券 0 0 信用卡贷款 0 0

　　基金 1.9 1.52 其他贷款 30 30.61

　　股票 0 0

　　黄金 0 0

　　自用房产 120 96.08

　　投资性房产 0 0

　　家用车 0 0

　　收藏品和其他 0 0

　　资产总计 124.9 100 负债总计 98 100

　　家庭净资产 26.9 21.54 负债/总资产 78.46%

　　从表2显示的钱先生家庭目前收入支出情况来看，夫妻二人的月总收入2万元，其中，男方的月收入为1.2万元，占比60%；女方的月收入为8000元，占比40%。从家庭收入构成可以看到，男女双方经济地位相近，同时构成家庭经济支柱。目前钱先生的家庭月总支出为9150元，其中，日常生活支出为4700元，占比51.37%；月房贷还款支出为3450元，占比37.7%。家庭日常支出占月收入比重为23.5%，低于50%，表明钱先生的家庭控制开支能力较强，家庭储蓄能力较高。钱先生的家庭月房贷还款占月收入的比重为17.25%，低于40%，表明钱先生的家庭按月还款能力足够。从年结余来看，钱先生的家庭每年可结余13.02万元，留存比例为50.47%，钱先生的家庭有很强的储蓄能力，为未来的财富增长打下了基础。

　　表2 钱先生家庭收入支出

　　月收入 金额/万元 占比(%) 月支出 金额/元 占比(%)

　　男方月收入 1.2 60 男方月生活支出 1500 16.39

　　女方月收入 0.8 40 女方月生活支出 2000 21.86

　　孩子月生活支出 1200 13.11

　　房租收入 0 0 月房租支出 0 0

　　理财收入 0 0 月房贷还款 3450 37.70

　　月家用车支出 0 0

　　男方年奖金 1 　 投资月支出 1000 10.93

　　女方年奖金 0.8 　 保险年支出 1万

　　其他年收入 0 　 其他年支出 2万

　　月收入总计 2 100 月支出总计 9150 100

　　年收入总计 25.8 　 年支出总计 13.98万

　　月结余 1.085

　　年结余(加投资月支出) 13.02 　 留存比例 　 50.47

　　家庭理财规划

　　虽然钱先生的理财目标是偿还贷款和储备子女教育基金，但一个完整的家庭财务规划应该包含应急准备、长期保障、子女教育、退休养老4个基本规划。

　　应急规划

　　从钱先生的家庭资产负债表的诊断来看，家庭的财务风险相当高。当意外情况出现时，如果没有充分的准备，将导致家庭出现财务危机。做好应急资金准备是应付家庭紧急情况的重要措施。根据其每月的生活费用4700元和每月需偿还的房贷来看，应准备4.89万元的应急资金。钱先生目前活期存款只有3万元，尚不足以应对紧急情况下6个月的必要支出。在未来的几个月内，钱先生应将应急准备金补足。其中的1/6可以活期存款形式保留，另外5/6可以购买货币基金。

　　长期保障

　　钱先生年收入15.4万元，钱太太年收入10.4万元，两人都有社保，满足基本保障。而且钱先生和钱太太的风险控制意识较强，各自购买了20万元保额的保险。但由于钱先生和钱太太的负债太高，因此房贷的风险覆盖不足。并且按照其目前保额来看，仅能保障意外情况下1年左右的收入。

　　从钱先生来看，其年收入15.4万元，不考虑房贷，仅考虑保障意外情况下未来5年的收入，就需要保额77万元；将房贷偿还缺口考虑进去(负担其中的50%)，则需要保额111万元。目前钱先生支出的保费占年收入的3.25%，如果按10%～15%的比例测算，钱先生还可增加保费1.04万～1.81万元。根据此保费幅度，钱先生可将保额提升至80万元左右。

　　钱太太年收入10.4万元，不考虑房贷情况下保额缺口为32万元，考虑房贷情况下保额缺口66万元。目前钱太太的保费支出为4.81%，钱太太还可增加保费0.54万～1.06万元。根据此保费幅度，钱太太可将保额提升至50万元左右。

　　子女教育规划

　　钱先生家庭有1岁的孩子，他们希望为其18岁准备100万元教育费用。钱先生和钱太太具备良好的理财意识，已经进行了一笔基金定投，目前账户市值1.9万元。将这笔资金作为教育基金的一部分，在不考虑通胀的情况下，钱先生可从现在开始每月将定投增加至2515元；如果考虑3%的通胀率，则需要将定投增加至4156元。

　　养老规划

　　按60岁退休来计算，钱先生还将继续工作32年；按55岁退休来计算，钱太太还将继续工作28年。由于钱太太先于钱先生退休，按钱太太的退休时间来计算储备养老金的时间。根据钱太太家庭目前每月的生活费用测算，假设通胀率为3%，在钱太太退休时需要准备240万元的养老金。如果其中的50%由社保满足，钱太太还可以通过每月定投1156元来储备120万元的养老金。

　　贷款偿还规划

　　做好上述规划后，钱先生每年的结余额有37749元，留存比例为14.63%。这部分资金可用来偿还贷款，偿还30万元父母贷款约需8年时间。相信随着钱先生和钱太太工作经验的进一步积累和职位的升迁，其收入也会水涨船高，偿还这部分贷款的时间将会缩短。

　　实施策略

　　(1)积累3个月的月结余资金6500元补足应急准备金4.85万元。将活期存款额控制在8500元，并将积累的4万元资金用于购买货币基金。

　　(2)可考虑将保障额度提高至80万元，钱太太可考虑将保障额度提高至50万元。一方面保障意外情况下未来5年的收入来源，另一方面覆盖房贷风险。

　　(3)每月定投4156元用于储备子女教育基金。

　　(4) 每月定投1156元用于储备养老基金。

　　(5)每年年底将结余的资金用来偿还父母提供的借款。

　　作者系中山大学管理学院财务与投资系副主任