文 / 楠溪

　　十一来临，举国上下都沉浸在长假的欢庆之中。然而这个国庆对于陈先生而言却是五味杂陈。九月的最后一天，他85岁的老父亲毫无预兆地离开了人世。在悲痛之余，陈先生也面临着如何处理父母一生积蓄的难题。

　　疾病突发 老父过世

　　陈先生今年56岁，是上海一家私营企业的合伙人兼经理。陈先生的父亲的住处离陈先生家不远，步行大约5分钟左右。9月30日上午，当陈先生亲自赶到父亲家时，只看见老父亲安详地躺在床上，只是没有了呼吸。经过医护人员鉴定，老人在睡觉时突发脑溢血，并没有经历痛苦。

　　在陈先生与儿子的细心操办下，老人已经入土为安，与陈先生的母亲合葬一处。在料理后事时，陈先生惊讶地发现，自己父亲的存款居然高达百万元之多。“改革开放那会儿我下海和几个朋友开公司，从此没问家里要过一分钱。”陈先生告诉记者，后来公司发展顺利了，他几乎可以以一己之力承担二老的生活费，“这件事我和我父母一直挺骄傲的，只是没想到他们可以省下这么多钱。”

　　陈先生现在的工作每个月能够为他带来5万元的收入，这也使得陈太太可以安心做一名家庭主妇。同时，他们的儿子每月还会送来2000元的孝敬钱。由于公司运行良好，加上陈太太操持有度，陈先生夫妇账上的财富总是不断上涨。“30多年前一起种了棵摇钱树，现在大家都发了！”谈到公司，陈先生脸上洋溢着自豪的笑容。陈先生持有这家公司相当一部分股份，公司年终分红大多能给他每年带来50万元左右的收入，预计今后还会平稳上涨。

　　大笔遗产 如何处置

　　“我和太太都不缺钱，又这把年纪了，没什么特别的需求，所以有些迷茫。”陈先生说。“没错，我们儿子那个犟脾气也是不会接受的。”陈太太补充道。

　　陈老先生的遗产有110多万元的存款以及价值200万元的房产一套。“这套房子我们不打算动它，作为留念也好。”陈先生说，“只是这些存款我觉得应该做点什么。”

　　陈先生告诉记者，经过30年大起大落，以及与父母的生离死别，他心中隐约有一种回馈社会的冲动。“我都半截身子入土的人了，没兴趣再追求更多的财富或名誉。”沈先生说道。目前陈先生的打算是将这笔遗产中的40万元左右留作己用，剩下70万元用作慈善事业。“当然70万元只是遗产中的部分，我本人也会出一部分钱，有可能的话我还会去说服几个兄弟们，他们可比我富多了！”

　　“爸妈生前说过，希望把这笔遗产留一部分给孩子。”陈太太说，“我们希望用一种既简单，又能照顾到儿子面子的方式，把这笔钱留给他。”

　　遗产可做慈善信托  家庭资产优化配置

　　文 建设银行天钥桥私人银行中心、国际金融理财师CFP  单竹沁

　　陈先生事业有成，家庭幸福，但是面对突然离世的父亲以及父母遗留下来的百万遗产，陈先生需要重新规划自己的家庭资产并为父母的遗产做一个合理的安排。

　　陈先生家庭目前都处于“家庭与事业成熟期”，陈先生经营的企业发展进入平稳期，陈先生每月收入稳定，但是考虑到目前陈先生为家庭唯一的收入来源，且私营企业的经营也存在一定的风险，因此陈先生家庭也存在一定的保障需求。另一方面，陈先生已经56岁，应该及时为自己和太太的退休进行规划，因此投资计划也要注重“可持续发展”，避免把家庭的积蓄都用在孩子的初期投资上，应该建立一套合理的家庭理财规划。

　　家庭财务状况分析

　　综合分析陈先生的家庭的财资产负债情况，可以发现，陈先生家庭的主要财务指标存在着一定的不合理的结构，虽然目前家庭没有出现财务问题，但是一旦陈先生公司经营出现风险或者陈先生退休后收入的减少，这些不合理的资产负债情况将会逐步困扰家庭生活。通过分析，陈先生的家庭的财务状况主要有以下问题：

　　固定资产比例过大： 家庭固定资产占总资产的65%，且其中大部分为房产，一旦房价下跌或遇到偏紧的房市政策，家庭净资产的效用将会大幅缩水，应急能力下降。

　　投资资产比率过低：家庭投资性资产占比过低，且其中大部分投资性资产为定期存款，因此整体资产升值能力弱，过低的投资比率将无法覆盖急速增加的生活成本及未来养老保障，这是陈先生需要关注并改善的。

　　保障性支出偏低：家庭除了车险保障外，并没有投保其他的保险，这对于仅陈先生一人收入的家庭来说潜在风险较大。

　　家庭理财目标分析：

　　建立更加完善的家庭保障：陈先生在家庭保障方面并没有进行任何保险规划，作为家庭唯一收入来源的陈先生一旦发生了意外或者所经营的企业发生风险，对陈先生家庭的生活将造成巨大的影响。另一方面，陈先生夫妇目前并没有为未来养老做规划。因此，陈先生家庭的保险规划可以分为两部分，一部分因按照遗族法计算来为陈先生投保定期寿险，受益人为陈太太。另一部分则应该增加养老保险的投资。同时，随着陈先生夫妇的年龄增加，还应该增加健康险以及住院医疗的保障额度。

　　提前规划退休养老：陈先生夫妇可以在目前投资一定比例的养老保险，同时，也可以将目前每月的结余资金投资基金定投，按照陈先生65岁退休，可以定投9年。按照陈先生目前的家庭收入支出比，可以每月投资一部分到基金定投，并年终一次性追加投资，可以积累丰厚的养老基金。另一方面，陈先生可以将目前持有的公司股份来进行养老规划。当陈先生退休时可以就经营企业的情况选择保留股份，并将公司分红支持养老支出；或者将持有的股份转让，将转让所得投资年收益率5%~8%的信托作为家庭的养老储备。

　　父母遗产的建议：经过整理父母的遗物，陈先生的父母留下了110万元的存款和价值200万元的房产。扣除40万元自用后，还剩余70万元存款及房产。按照陈先生的希望能够利用父母的遗产来做一些慈善事业。建议陈先生可以设立一个慈善信托，将70万元存款及父母的房产并追加一部分资金及陈先生自有的一套房产一起装入信托资产，这个信托每年产生的信托收益可以分为投资收益和房产租赁收益，这些收益部分就可以按照设立慈善信托之初的分配方式来进行慈善捐赠。同时，也可以按照陈先生的愿望来保留父母的房产。另一方面，还可以将信托资产购买终身寿险，受益人为陈先生的儿子，这样一来可以完成陈先生父母的遗愿，也可以将这笔资产留给孙子。

　　家庭资产配置建议

　　针对陈先生的家庭实际情况和理财目标，我们给出以下具体建议：

　　调整资产配置：陈家庭投资资产过于单一，主要为存款和股票，而且固定资产占投资资产的65%，当房市处于震荡期的时候家庭整体资产会随市场波动较大，风险没有合理分散，因此建议重新建立更有效的资产投资组合以提高整体收益率。

　　目前家庭投资资产包括90万元活期存款、230万元定期存款、100万元股票、980万元房产及10万元黄金收藏品。建议将50%的活期存款，即45万元投入较稳定的银行理财产品，一方面可以得到比定期存款更高的收益，另一方面也为整体家庭资产提供稳定的基石；剩余的45万元活期存款作为家庭紧急备用金。

　　230万元的定期存款和100万元的股票建议重新进行投资配置。将50%的投资资金，即165万元投资时间较长的固定收益信托，年收益在8%左右，这部分资金可以和父母的遗产一起作为资产装进慈善信托，也可以作为陈先生夫妇的养老基金。另外40%建议投入债券基金，这部分投资不但风险低，波动小，而且能在市场环境不稳定的时期中起到避险的作用。 最后的10%，即33万元仍存放在股票中，为家庭资产获得超额收益，提高整体组合的收益率。

　　另外对于每月结余的35000元中，2万元可以投资到基金定额定投，9年后可以为陈先生累计养老基金350万元左右。有15000元可以考虑每月投资养老保险，累计至9年后可以累计200万元左右。这部分养老保险可以在陈先生退休后每月支付一定的生活费用。

　　而每年的结余资金中可以将10万元追加投资养老保险，剩余部分可以一次性投入投连险中，目前大部分的投连险都设有货币型、债券型、股票型账户，因此，年度节余的资金就按照4：4：2的方式分别投入货币、债券和偏股型的账户中。投连险的投资方式，可以方便陈先生根据市场的环境随时变化不同资产类别的配置，同时也为其家庭提供了很好的流动性。