叶弘：波段为王(2)

　　股海淘金，操作手法＞投资理念

　　《卓越理财》：最近您新出了两本谈炒股的姊妹书，书名很有意思，一本叫《波段为王》，一本叫《股行大道》，相应的，前一本谈的是题材，后一本谈的是价值，刚好对应着这轮牛市启动后两个阶段。

　　叶弘：对，波段为王是一种操作方法，股行大道谈的是一种价值理念。两者之间并不矛盾。我相信，2007年这么大一轮牛市行情下来，真正赚到钱的人，肯定是会做波段操作的人。如果死守一支股票，当它从一百块跌到五十块，虽然这对于股市来说很正常，但对于个人来说，却是一件很可怕的事情。但是我们也不能因此认为他不是价值投资了。所以，想在股市里赚到钱，不在于你遵循哪一种投资理念，而在于你能把握一种有效的操作方法。这就是波段操作。

　　中国股市原来一直是一个散户市场，而现在这种格局已经彻底变化了。近几年，机构投资者的力量正越来越大。从公告来看，目前基金机构投资者约占到了A股市值的三分之一，处在暗处的私募及其他机构投资者据保守估计至少也占了三分之一左右，因此散户已彻底沦为A股市场里面的弱势群体了。

　　打个比方，机构和散户就好比有钱人和穷人。穷人想的是如何吃饱，富人想的是怎样吃好，完全是两个概念。另一方面，穷人想的是怎么做事，而富人想的是怎么做人，富人讲求的是一种境界，所以推崇价值投资。而穷人是以生存为前提，明明达不到这种境界，还要去谈价值投资，就会把自己做尴尬了。从这个角度来说，中小散户对行情判断应该有一种股行大道，价值投资的大的思路；操作上，应该坚持波段性的操作，适当投机。

　　因此，在这个市场上最赚钱的人不一定是价值投资者，而是随机应变、顺势而为的人：既能掌握好波段操作，又能跟随好主流的方向。同时，在不同的波段与题材里面进行一种很好的阶段性的炒作。

　　波段为王的核心：学会止损止赢

　　《卓越理财》：能谈一下波段操作的原则吗？

　　叶弘：简而言之，波段操作就是高抛低吸。很多人觉得很难，其实，只要选对了操作原则，将会呈现完全不同的局面。

　　做股票有两个难点，一个是赚了不会满足，一个是亏了不忍心去斩。应该抱有一种知足常乐的心态去操盘。赚了，要学会止赢，亏了，要学会止损。我个人认为，个股涨到10%就应该抛出，之后涨再多也不要后悔，这样若干个10%累积下来，收益也是相当可观的。一个月获得10%的收益，一年就获得了180%的收益。这，就是止赢。反之，任何一支股票哪怕你觉得它再好，一旦跌了，只能说明你的判断错了，这时就应该坚决止损。我个人认为，将止损点定在3%-5%比较合适。

　　同时，选股也应遵循一定的原则。我的选股原则是不追高、买跌、不买高价股、不买亏损股、不买问题股、不买冷门股。遵循这种排除法，把一些相对于不确定因素排除之后，只要三次选股，选对二次，甚至选对一次，就成功了。因为，一次赚个10%，二次亏损加起来还不到10%，从概率来说，仍然能赚到钱。一般来说，三次里面选对二次比较正常。