全球频传加息百姓如何理财

　　境外理财谨慎对待利率风险固定利率房贷等减轻还贷压力

　　近来，全球主要经济体不断传出加息消息。人民币在今年两次加息的基础上，5月CPI再次突破3%的调控目标，引发再次升息预期。与此同时，日元、英镑、欧元、瑞郎持续加息，多达近年来最高水平。

　　促使各地加息的主要原因是经济持续快速增长、物价水平走高、资本市场流动性过剩等。业内人士认为，在美国利率水平保持在5.25%高位且短期内不做调整的情况下，欧洲和日本等国还将不断提升利率，共同应对通货膨胀。

　　在全球主要经济体处于加息通道的背景下，市民理财应如何调整投资策略？专业理财人士表示，投资人在选择QDII产品时，应尽量避开境外国债类挂钩产品风险，留意选择高息外币作为理财平台，投资期限相对较短的理财品种。

　　房贷

　　固定利率房贷低息供减轻压力

　　建行深圳分行房贷理财专家卫卉芳称，固定利率房贷、低息供、按月付息按期还本法这三种还款方法每月还款额均可以低于等额本息还款月供款额，甚至提前锁定还款额度，能够在加息周期为客户减轻供款压力。

　　固定利率房贷款，是客户和银行约定固定的金额归还贷款，每月还款额不随利率变化而变化。卫卉芳称，如果预期加息，可以约定月供低于等额本息月供额，同时选择较短的贷款期限，以享受对应的较低贷款利率，贷款到期后，再申请最多两次的再融资服务。

　　据介绍，深发展气球贷和建行的低息供也是在加息周期中比较好的还款方式。这类还款方式会留下部分本金在贷款到期时一次性归还，只有部分本金在贷款期限内分期偿还。如此，可以抵消因为贷款期限缩短所带来的月供增加。卫卉芳称，客户可以选择较短的贷款期限(如3年、5年)，但是以较长的期限(如20年、30年)来计算月供。贷款到期后，可再申请最多两次的再融资服务。

　　按月付息按期还本法又称投资供，客户按月仅支付利息，并自由选择按双月、季度、半年或者年归还贷款本金。卫卉芳举例，假定现行利率再上调0.27个百分点，某客户借入个人住房贷款100万元，若采用20年期投资供，每月按时还息，月供仅5291.25元，比20年期等额本息还款法少供款2076.14元。

　　理财

　　人民币理财产品宜短不宜长

　　购买挂钩国际债券类理财不可忽视利率上涨风险

　　随着央行不断上调存款利率，国内人民币理财产品收益率也“水涨船高”。理财专业人士称，投资者现在应选择短期限的产品。购买理财产品前，要多了解产品规则，尤其是看投资者是否有提前终止权，方便调整后期的投资行为。

　　理财专家胡晓燕称，加息通道中，不要购买期限较长的理财产品，对一年期以上的理财产品应持谨慎态度，这是因为当前人民币处于一个升息和升值逐渐明朗的敏感时期，如果买入期限较长的理财产品，一旦加息，资金很容易被“套牢”。现阶段市民购买理财产品以三个月到半年期为好，既能获得比同期储蓄存款高得多的收益率，又使投资者自如应对政策变化。

　　“此外，还有一类‘打新股’理财产品也可关注。这类产品瞄准新股申购，由于集合资金量大，可网上及网下申购，中签率高，能取得较高收益。没有新股发行时，则主要投向央行发行的票据、短期债券等。”民生银行深圳分行理财专家介绍。该人士称，目前该类产品预期年收益率一般可以达到百分之十几。

　　深发展深圳分行相关人士称，最近该行推出“全球基金篮子挂钩型”理财产品，可分散国内市场投资风险。该产品投资期限两年，符合挂钩基金成长的周期，提供100%到期保本。根据不同投资币种，进行历史数据倒流测试得出，该款人民币产品预期总收益可达25%。

　　业内人士称，在全球加息氛围中，购买挂钩国际市场的债券类人民币理财产品，不可忽视存在的利率风险。

　　随着银行、基金、证券获准推出境外代客理财产品，市民可以持有人民币借道这些机构投资海外。不过，中行理财专家称，投资者购买这些QDII理财产品时需要关注这些产品投资的范围。在多国处于加息通道的情况下，全球债券市场普遍不太景气，原先主要投资于债券市场的QDII产品表现均不理想，甚至出现了亏损。该人士介绍，多数债券的票面利率是固定不变的，市场利率上升时，会吸引一部分资金流向银行储蓄等其他金融资产，减少对债券的需求，债券价格就将下跌。

　　外汇

　　美元可转换成高息强势货币

　　国信证券总裁助理何诚颖博士称，从短期来看，按照利率平价理论，利率对汇率的影响主要是通过对套利资本流动的影响来实现的，一个国家货币供给的增加或减少，会通过利率直接影响其汇率。在温和的通货膨胀下，一个国家利率的下跌会引起本国货币贬值；利率上升，会引起本国货币升值。

　　建行理财专家胡晓燕称，近期人民币兑美元中间价不断创出新高，长期看人民币还将继续升值。若市民持有美元等外币资产，如果近期没有明确的使用目的和投资渠道，建议结汇以规避人民币汇率风险。她认为，目前国家的外汇管理政策实行居民按需购汇，5万美元的额度也能满足大部分用途的需求，市民有需要时可以非常方便地获得外汇。对那些需持有外币资产的市民来说，可通过选择适合的外汇投资理财产品，提高回报率，降低升值的风险。如果投资者有较强的风险承受能力，可以参与外汇买卖、外汇保证金交易、外汇期权交易等高风险、高收益的投资渠道，风险承受能力较低或没有相应专业知识、没有时间精力的投资者，则可选择各类外汇投资理财产品。

　　据了解，目前美元对人民币持续贬值，但近期加元、澳元等一些货币对人民币却持续升值。”应时投资外汇分析人士指出。今年澳元、加元还存在加息预期。美元对加元、澳元将持续贬值，预计一两年后，加元、澳元价值可能超过美元。

　　“外币也是家庭资产配置的重要一环，市民可以利用一些外币对人民币的汇差进行理财，以使持有的资产增值。”民生银行理财专家指出，手中持有美元的人们也可将其转换为加元等高息货币，再进行理财。

　　房产

　　买房自住不必考虑加息因素

　　在不断加息的大背景下，如何看待房地产投资呢？专家认为，加息不是影响房地产市场走势的主要因素。如果买房用于自住，什么时候都是入市时机，如果是投资则特别应注意分散风险。

　　虽然，买房是自住还是投资实际上很难区分，但对买房自住者来讲，最大的风险是担心未来

房价还会涨。对于投资者来讲，最大的风险是担心房价涨得太快。熟知深圳房地产的知名人士半求认为，对于自住者来讲，什么时候都是入市时机，对投资房产者来讲，当下应该注意的是分散风险。

　　有专业人士打个比喻说，买房自住者好比坚持价值投资的长线

股票投资者，不必太在乎入市时股票价值一时的高低，何况谁人也难算准最佳的短期买点。只需进入然后长线持有即可。买房自住者与此同理。既然拥有一套自住房是给自己带来幸福生活的必需，那就不必太在意房价当下的高低，应尽快寻找合适的地段的合适房子，更何况地段理想的房子还是不可再生资源。所应注意的是，在供楼时不妨仔细对比各种房贷产品，认真设计首付及供楼方案。总的来讲，加息将使长期供楼者的成本增长高于短期供楼者。对于投资能力不强的购房者来讲，规避加息风险的最好办法是，尽量缩短供楼时间。投资能力强的，或许不必如此考虑，投资的高收益即可冲抵加息带来的借贷成本增长。

　　眼下不少人在费神思量，是投资房地产还是股市？在房价加速上蹿，股价不断攀升的情况下，其实，分散投资才是最理性的做法。已持有的房产可以继续持有，但加仓投资房产则需慎重。

　　据外资银行理财专家分析，目前我国富人的资产配置情况是房地产投资占首位，中产阶级则股票投资居首。虽然中长期来看，中国的地产和股市都会向好，但这不表示在此间不会有剧烈的调整。因此，无论是房地产还是股票，最要紧的是分散投资，尽量进行资产配置，减轻剧烈震荡带来的损失。

　　保险

　　加息使长期保单吸引力下降

　　利息不断在加，股市不停涨，保险要不要买？专业人士认为，第一份保单应该是考虑保障，与加息无关。那么，现在是不是就是买

养老保险、买足保障的最佳时机，需要考虑。

　　今年，深圳保险业统计的数据已经表明，传统性的寿险保单的销售占比逐渐下降，具有投资功能的投连险、万能险持续增高。不少保险公司的销售策略开始调整，重点推广纯保障功能的产品，比如重疾类产品。深圳大学经济学院风险管理与保险系副教授徐文芳认为，股市火爆对保险的影响，远远大于加息对保险的影响。加息对短期纯保障类的保险产品没有影响，比如短期的意外险与寿险等。但是对具有储蓄功能、与利息关联度较高的保险产品有影响。这类保单从长期看实际价值降低了。

　　据专业人士介绍，按照保监会规定，长期寿险保单的年预定滚存利率一律不得超过2.5%，而经过几次加息，我国一年期银行存款利率已达3.06%。

　　长期寿险保单的吸引力明显下降，特别是既没有分红功能、也没有投资功能的长期寿险保单，其实际价值还不如存银行。中国保险业的话语权实际上掌握在保监会，因此在预定滚存利率统一不变的前提下，各保险公司也不可能推出更有吸引力的新产品，比如在国外常见的浮动利率的保单，抵御通胀保单等。

　　在这种现实下，我们究竟应该如何选择保险呢？徐文芳认为，首先应该明确，保障与投资是两回事。风险既然时刻存在，那么就应该尽快转移风险。她认为，如果是购买第一张保险，应主要侧重基本保障，不必考虑加息因素，应尽快买。如果有了基本保障，还想通过再购买保险获得更高的保障和投资收益，那就可以考虑暂缓。换言之，将这份保单当成投资工具，现在并不是好时机。