人民币理财产品挂钩黄金市场 投资者可曲线炒金

　　国际金价大幅波动引来淘金者无数，有些银行也开发出了与黄金挂钩的理财产品，对于部分不太熟悉黄金市场的投资者而言，投资这类理财产品非常省心，而且风险较低，可以曲线炒金。

　　银行设计的挂钩黄金类产品都是保本型的，因此投资者不用过分担心黄金价格的涨跌。如果出现最不利的情况，产品到期日拿不到1分钱利息，但本金仍然能够保住，可以明年再战。与本金没有保障的黄金买卖相比，能吸引一部分风险承受能力比较低的保守型客户。

　　由于黄金类

理财产品提供了本金保证的承诺，与之对应的是收益率有所减少。目前这类产品的最高收益率在8%左右，期限从6个月到1年不等。

　　这类产品大致有3种结构。第一种是对称区间型，就是银行预先设定一个黄金价格的波动区间，例如(观察日价格+/-60美元)；另一种是非对称区间型，可以让投资者选择是看涨黄金还是看跌黄金。如果看涨黄金，投资者就购买区间为(观察日价格+x美元)的结构；如果看跌黄金，投资者就购买区间为(观察日价格-x美元)的结构；还有一种是触发型，只要在理财期内黄金价格触碰或者超过预先设定的一个价位或者涨幅，就可以获得最高预期收益率。

　　-投资问答

　　问：投资挂钩黄金的理财产品主要有哪些风险？

　　答：黄金投资需盯住国际油价和国际局势。投资区间型产品担忧的是黄金价格波动太大，超过预先设定的区间；触发型产品担忧的是黄金涨幅不够。大多数产品所提供的收益率只有两个：最高收益率和最低收益率(可以为0)，不提供中档收益率，故这类产品带有一些赌博成分。

　　流动性较差是黄金类理财产品的共性。投资者要么缴纳一定的违约金，提前赎回产品；要么等银行在特定的日期终止产品。

　　问：这类产品适合哪种投资者？

　　答：对保本有要求的投资者可以考虑这类产品，适合新手或者是风险承受能力较弱的投资者。

　　问：投资该类产品需要注意些什么？

　　答：一定要对金价走势能较好地分析和判断，要了解产品的基本结构、最大和最低收益及获得的可能性。对于区间型产品要比较不同银行给出的区间范围，哪种可能性更大，风险承受能力差的投资者，可以尽量选择区间较宽、观察期较短、有赎回权的品种。另外如果是美元理财产品，还要考虑

汇率风险。不过，投资者也应该明白，与纸黄金和炒金不同的是，这种银行类的理财产品不能完全分享黄金价格上涨带来的好处。

　　(苏曼丽)

　　基金 房产 银行理财 黄金

　　精选4种产品进行理财

　　本报讯 资产进行低风险安全的长期价值投资，不仅是为了抵御通胀，同时也可减少盲目持有资产的风险。

　　根据投资者的不同偏好，把可关注的资产分成4种类型：基金 、 房产、银行理财、黄金。

　　基金投资型。其中包括封闭式基金、指数基金、货币市场基金等。封闭式基金的高折价率使其具有了低风险的特性。而指数基金比如50ETF，它可以帮助广大投资者克服选股难的弊病，剔除了许多质地不良的

股票。另外货币市场基金也有一定的抗通胀能力。

　　房产投资型。不过由于投资房产并非为了自住，其目的是规避通胀风险。而像甲级写字楼、高租金回报率的住宅以及优质商铺等都是值得关注的。

　　银行理财型。其中QDII产品特别值得关注，因为如果通胀加剧，本币有贬值的可能，适当分散一点资产到海外，也可以抵御通胀。

　　黄金投资型。作为这个世界上惟一的非信用货币，黄金可作为价值永恒的代表。这一意义最明显的体现即是黄金在通货膨胀时代的投资价值：纸币等会因通胀而贬值，而黄金却不会。所以在通胀加剧的情况下，长期持有黄金是一个较为安全的投资策略。

　　(李方)