理财周刊：家庭资产千余万 温州富商的理财计划

　　来源:陈婷 

　　40岁的王伟是温州的一个进出口商。王伟是自己公司的总经理，每月他给自己发5万元的固定工资。妻子是一名小学教师，每月收入2500元。加上女儿，三人基本生活开销在每月3500元左右。但是，因为做生意和客户、朋友往来较多，王伟在吃饭、娱乐等项目上的开销较大，每月在6000元左右，女儿教育费用每月750元，加上500元左右的医疗保健费用，王伟 一家的生活费用超过了万元。

　　不过，万元的生活费对王伟并没有什么压力。除了亲友处借款的每月固定利息收入26300元，每月的房租收入还有7400元。扣去银行月供42400元，每月王家还能有33000元的节余。

　　说到年度性的收支状况，王伟的公司这几年状况一直都稳步向前，150万元的利润基本不在话下。但王伟却很仔细地把它分为20万元的奖金，15万元的股利和120万元的分红“发配”给自己的家庭。除了12万元的家庭旅游基金、6万元的慈善捐款以及一些保险费，年度性的收入也有135万元左右。

　　“温州式”资金借贷模式

　　和所有的温州人一样，精明的王伟在资金借贷方面有自己的一套算盘。目前，他有310万元资金存在亲友的房地产公司，每月收固定利息26300元。但同时，他在筹建自己的住房和商用房时采用了向银行借一部分的方式，目前房贷余额共554万元，每月偿还银行42400元。

　　“我们都习惯家里留点资金，而且数额不会太少。至于银行的钱，为什么不去借用呢？我的现金流很稳定，不会赖银行账的。只不过这样一倒腾，可供我运用的资金一下子多了几百万元，何乐而不为呢？”王伟这样解释他家庭资金的“进出口”。

　　家庭资产房产比例高

　　虽然只是把310万元“存”在亲戚的房地产公司里，而没有直接成为“温州炒房团”的一员，但王伟在温州本地的房产总值也已超过了1500万元。其中，自己居住和公司用的房产总价值965万元，用于出租的房产价值600万元。占到了家庭资产的“大头”。

　　此外，家里的活期存折上留有25万元存款，家中的黄金物品总值也达到了15万元，自己用的私家车价格在26万元左右。

　　“但是现在看起来房产投资的风险正在显现，不知道专家能否帮我调整一下家庭的投资结构，使我们家的资产状况更为合理？”

　　每年6万元慈善爱心捐款

　　王伟的家庭支出中还有一个在国人中很少的项目——慈善捐款。

　　见对于很多人而言，社区组织捐款的黑板报上出现自己的名字是常见的，但金额一般都较少，毕竟大家都是工薪阶层，表示爱心也并不在乎数目多少。

　　“我每年至少要捐掉五六万元给公益部门，这笔钱雷打不动。毕竟我这钱也是取之于社会嘛。”对王伟而言，也许是和外国人打交道多了，对于慈善捐款也有自己的“守则”。

　　加固保险去后顾之忧

　　资产多了，总免不了考虑保险。王伟和妻子现在各有5万元额度的寿险，孩子有3万元额度的寿险，三人分别年缴保费2630元、2135元和2910元。王伟还有20万元保额的意外险，年缴保费497元。全家年度寿险保费8669元。私家车目前年缴保费7270元。王伟希望专家能帮助他和家人再选择一些合适的保险产品，以解决自己的后顾之忧。

　　每月收支状况

每月收入			每月支出
本人收入	50000		房屋贷款	42400
配偶收入	2500		基本生活开销	3500
其他收入	26300		衣、食、行、娱乐	6000
房租	7400		医疗费	500
			子女教育费	750
合计	96200		合计	53150
每月结余（收入-支出）		33050

　　年度性收支状况

收入			支出
年终奖金	200000		保险费	8669
股利、股息	150000		产险	7270
分红	1200000		慈善捐款	60000
			旅游	120000
合计	1550000		合计	195939
每年结余（收入-支出）		1354061

　　家庭资产负债状况

家庭资产			家庭负债
现金及活存	250000		房屋贷款（余额）	5540000
定期性存款	3100000
房地产（自用）	9650000
房地产（投资）	6000000
黄金及收藏品	150000
汽车	260000
资产总计	19410000		负债总计	5540000
净值（资产-负债）		13870000

　　资产配置建议

　　一、家庭资产状况分析

　　(一)资产负债分析

　　王先生家庭资产雄厚，拥有近2000万元的总资产，扣去554万元的银行贷款外，还有1387万元的净资产，负债比率仅28.54%，从其目前的资产情况来看还是相当安全的；但从其家庭资产结构看，不动产占80.63%，另外，其310万元借给亲属房地产公司的资金虽然没有直接进入房地产，但该部分资金的安全性也与房地产市场息息相关，也就是说，王先生家有96.59%的资产间接或直接进入了房地产市场，资产结构过于单一，抗风险能力差。

　　(二)收入支出分析

　　王先生的家庭收入十分可观，年度节余资金高达175万元，但收入主要是来源于王先生经商所得(占总收入的79.5%)和亲属借款利息收入(占总收入的14.68%)，收入来源还过于单一。从王先生家庭支出来看，王先生是一个能够懂生活和有爱心的人，但王先生家庭保险支出过低，保险总金额仅33万元，年度保险支出仅8669元，家庭保障程度过低。

　　二、资产配置建议

　　1、出售部分房产提前还贷

　　根据王先生所投资的房产价值及租金收入情况看，王先生出租房产的年收益率仅1.48%，远远低于目前的银行贷款利率6.12%，因此，建议王先生对房产进行清理，除部分地段优良、抗跌性强的房产外，其余房产可在适当时机出售，售后资金可用于提前还贷。

    2、亲属借款要注意安全

　　王先生资产中有310万元资金借给亲属的房地产公司，根据其收益情况，年利率达到10.18%。考虑到目前房地产市场的整体情况，建议王先生收回该笔借款，或至少应对亲属房地产公司开发的房地产项目进行了解，根据所投项目的风险情况考虑是继续借款、部分收回还是全部收回。收回后的资金建议购买金融资产。

　　3、增加保险，提高保障

　　王先生是家庭的重要经济支柱，但其保障额度仅25万元，这与其在家庭的经济地位极不相称，建议加大王先生的保障额度，适当增加太太及孩子保险。

　　4、增加金融投资

　　目前王先生金融投资仅占其总资产的1.29%，且还全部是活期存款，应通过对现有资产的调整或年度节余投入的方式提高金融资产的比例，以王先生情况看，虽然其具备较高风险的承受力，但考虑到目前证券市场不明朗，王先生又不具备金融投资经验，因此，初期，产品上以货币市场基金、安全性较高的信托产品、银行委托理财产品等保本型产品为主，期限以短期为主，同时，可兼顾ETF基金、一部分市场表现稳健、管理规范的基金管理公司旗下的成长型基金，并做好长期持有准备，今后待证券市场向好时，可减少保本型产品的投资，增加成长型基金的投资额度。

　　深圳发展银行上海分行财富管理中心谢永玲

　　投资建议

　　我们主要通过计算本案主人公温州商人王伟的资本结构以及财务指标来提出投资建议：

　　(一)加强健康投资，提升生活质量。

　　1、 每月的房贷支出占每月总支出的比率：42400/53150×100%=79.77%

　　2、 个人的应酬开销占每月总支出的比率：6000/53150×100%=11.28%

　　3、 每月的房贷支出占每月总收入的比率：42400/96200×100%=44.07%

　　通过以上指标的计算我们可以看出，王伟的房贷支出占总支出、总收入的比例偏大，分别达到了79.77%和44.07%，而王伟个人的应酬开销就占了每个月总支出的11.28%，这些都严重影响了王伟家庭的生活质量。对于一个资产过千万的家庭来说，它的日常生活开支每月只有3500元，只占每月总支出53150元的6%，可见少的可怜，我们可以想象，这样的生活质量并不高，因此我们建议王伟家庭目前最重要的投资就是要提高自已的生活质量：首先对于王伟先生个人来说，40岁的年纪到了应该注意身体的时候，建议王先生提高自已锻炼身体的投资比重，如到健身房、游泳等。王夫人也应该在这样的年纪提高自已美容、健身、服装的投资比重，对于已人过中年的成功男人背后的女人，更应该注重自已魅力的提高，积累财富已不是这个年代成功男人背后的女人应该做的事情。

　　(二)偿还部分房贷，分散资金风险

　　4、资本负债比率：5540000/19410000×100%=28.54%

　　5、流动资产占总资产的比率：250000/19410000×100%=1.28%

　　6、房地产投资占总资产的比率：15650000/19410000×100%=82.22%

　　从王伟家庭的资本结构来看，他的负债水平较低，但是房地产投资所占的比重偏大，变现能力较差。从国家的大的宏观环境来看，国家正在加大力度，加强对房地产业的调控，以抑制前段时间房地产价格的非理性上涨，且银行的贷款利率处在一个上升的周期当中，因此对于王伟家庭来说，这样的房地产投资比重相对于这样的大环境来说，房地产的投资风险就在无形的加大。因此，建议王伟把一部分房贷还清，并可以将用于出租的房屋卖掉，一是为了降低房产在总资产的比重，降低风险，二是分散贷款利率提高的风险。

　　(三)结余资金保值最重要

　　对于王伟每年度的收入1550000元，我们首先分析一下目前的经济状况，并没有一个好的投资方向可供王先生选择，我建议，在目前的大环境下，以收缩投资战线为主，保存资金实力更为重要，在大的投资环境方向为没有确立以前采取“现金为王”的策略，如不希望存为活期储蓄，可用货币市场基金来进行现金管理。

　　世纪证券 周东杰

　　保险建议

　　从王先生的经历可以看出，他是一位杰出的商人，又是一位颇具爱心的慈善家。王先生可以说是家境非常殷实，但王先生应自营公司，常年在外奔跑，将来的养老和平日的安全问题都应被认真的考虑。但目前王先生和家人的保险额度太低，保障力度远远不够，也不能与其身份及财富匹配。为此，理财专家向王先生推荐了以下这份比较全面的家庭保险计划。

　　这样一个保险组合计划，年缴保费57194元，完全在王先生的承受范围之内，更能为家人和自己营造一个安全坚实的保障，何乐而不为呢？其中，考虑到王先生是家庭经济最重要来源，特别附加了“保险费豁免定期寿险”，如王先生因疾病或意外事故导致全残，丧失工作能力，便可豁免缴付其主险及附加险应缴的保险费，保障仍然有效。

　　中宏保险 王莺

　　主险

险种	保额（元）	保费/年缴（元）	缴费期
中宏“理财通”分红终身寿险	1000000	50540	20年
保障： 现金利益给付：王先生60周岁的保险合同周年日       90万元 身故利益给付：王先生60周岁的保险合同周年日之前   100万元 王先生60周岁的保险合同周年日开始   10万元 此外，中宏还将根据经营状况向周先生分红。

　　附加险

险种	保额（元）	保费/年缴（元）	缴费期
中宏附加安行意外伤害保险	1000000	2700	20
保障：乘坐水陆空三种交通工具的过程中，如遇意外伤害，中宏将根据保单条款规定给予利益给付。
中宏附加住院赔偿医疗保险 （赔付比例：80％）	20000	700	至64周岁
中宏“全家保”附加综合住院医疗险（王先生，最高续保年龄64周岁）	150/天 最高4000	430	一年
中宏“全家保”附加综合住院医疗险 （王太太，最高续保年龄64周岁）	150/天 最高4000	480	一年
中宏“全家保”附加综合住院医疗险（王先生女儿，最高续保年龄64周岁）	25/天 最高4000	191	一年
中宏附加保险费豁免定期寿险 直至60周岁为止	/	2153	/
保障：如王先生因疾病或意外事故导致全残，丧失工作能力，便可豁免缴付其主险及附加险应缴的保险费。