股市低迷 掣肘百姓理财

　　

　　银行多年存贷差业务为主的坚冰在逐步消融，被称为“中间业务”的行业开始以理财产品为契机，登堂入室。 本报记者 古月 摄

　　2005年的金融运行对于中国公众来说，应该说是具有转折性意义的一年。政府各项 金融措施政策从来没有像今年那样对公众生活产生如此深刻的影响。如果说过去还可以对加息、房贷上调置若罔闻而影响甚微的话，那么在金融日益深入生活的今年，各种政策的综合效应就关系到大多数人的切身利益了。

　　

理财，过去中国老百姓的理解仅限于炒股，因此存在大量个人和家庭理财误区，银行今年在这方面进行了不遗余力的开拓。因此，2005年的关键词无疑是“理财”，尽管股市持续低迷，但各种金融产品在“保值增值”的理念中顽强的起到替代作用。越来越多的投资者将眼光投向了理财产品、基金和信托产品，尽管与暴利无缘，但却是理性投资和专业化的必由之路。另外，2005年的货币市场基金、权证、黄金交易异军突起，这无不说明规模庞大的游资一直在寻找合适的场所。

　　理财收益一路走低

　　人民币理财产品是2005年百姓生活中一个亮点，公众日益强烈的理财需求与理财产品的收益性与安全性可谓一拍即合。银行多年存贷差业务为主的坚冰在逐步消融，被称为“中间业务”的行业开始以理财产品为契机，登堂入室。理财产品以相对安全、本金有保证、利息免税的优势异军突起，并非出于偶然，而且成为银行扩大传统业务的“利器”。传统业务和中间业务创新如此紧密的配合，恐怕当初该产品的创立者也是始料未及的。

　　2005年理财产品销售十分看好，省内最先推出人民币理财的光大银行今年销售额在2亿多元，而中国银行据不完全统计，也有数亿元之多，大大超出预期。

　　投资股市多年、家住国贸的张先生今年略感欣慰。因为他的账户今年首次扭亏并有4%的收益，这得益于他操作的理财产品和货币市场基金组合。在2000年前每年都有20%左右的收益，但近年来股市的连年走熊使得他的账户亏损过半。年初，他听说银行在销售人民币理财产品和货币市场基金，有好的收益在3%以上，省时省心。抛弃了多年暴利的思维后，张先生的理财观终于向理性回归。

　　伴随着理财产品销售的轰轰烈烈，是理财收益的一路走低，光大银行海口分行私人业务部、国内首届金融理财师董军鹏告诉记者：“造成理财产品收益持续下降的原因，除了央行自去年以来多次上调存款准备金率造成的银行间票据收益剧降外，更重要的是股市持续的不振，因为理财产品毕竟还是从基金、债市寻找投资品种的”。

　　过于单一的投资品种造成理财产品也成了无本之源，今年国债市场发行量偏小，导致银行被迫向国际市场找新的投资品种。而国债的稀缺竟导致某银行营业部一期国债在短短数分钟内销售告罄，过多的矛盾集中于股市，导致了理财产品收益的逐步下滑。

　　房贷利率步入拐点

　　2005年央行的房地产新政无论对于开发商还是住户，恐怕都不是福音韶乐，自3月17日起，办理按揭贷款的客户将再难以享受银行下调10%的优惠利率，5年期以上贷款利率由5.31%调高至6.12%。这预示着银行与开发商的“蜜月期”宣告结束，尽管总体而言，对房贷客户影响甚微，但是持续加息的周期的影响对于热衷于预支明天的钱今天消费的客户群来说，不啻于一剂镇静剂，意识到任何贷款消费都是有代价的，不得不对按揭贷款这一方式开始心存谨慎，京、沪、穗等城市出现“负翁”一词更是说明，超前预支明天的消费已危及部分家庭日常生活。

　　尽管房贷利率上调，但从目前而言，尚未超出客户压力的临界点，“当时并未出现大规模的提前还贷现象，房贷加息给客户造成的心理影响更大于实际影响”。海南房贷业务量最大的建行海南省分行房贷金融部副经理程范梅如是说。

　　中国建设银行海南省分行房贷金融部邢益宾给记者算了这样一笔帐，客户贷款10万元，如按照原先个人房贷优惠利率，并以等额本息还款方式计算，月供款为1075.9元，10年累计付息总额29108元；若取消优惠利率，月供为1085.7元，10年累计付利息总额为30279.10元，每月仅多付出9.8元，10年累计付息总额要多付1171.1元。

　　但是加息对于月收入不高而且房贷周期长的客户还是明显感到了压力，在某行办理房贷的陈先生告诉记者，他2002年贷了7.3万元、30年按揭的房产，当时月供393元，2005年加息后，月供已经涨到405元，尽管仅多了12元钱，看起来是个小数目，但30年下来，就得多支付几千元的利息，月收入仅千余元的陈先生还是感到了一种无形压力。

　　一位业内人士告诉记者，办理房贷除了要正确估计自身的还款预期，而且要注意其时是否处在加息周期中，如果这样肯定要承受未来加息的风险。

　　椰城车贷陷入泥潭

　　2005年百姓金融生活的一个值得关注的现象是海南车贷全面停滞，据了解，省内多家银行的汽车信贷业务已全面停顿，岛内一度红火的汽车金融为何步入严冬，记者采访了业内有关人士，细究了个中缘由。

　　一位业内人士告诉记者，造成车贷步入“严冬”的原因是多方面的，但最主要的原因就是贷款个人诚信度不够，个人征信体系尚不完善，导致部分人骗贷或恶意逃避债务。曾经办理过按揭贷款的一位姓陆的车主告诉记者，他2001年在当时的经销商“三九”汽车购买了一辆“捷达”轿车，办的是分期付款。银行要提供收入证明，由于陆先生的收入主要出自股票、期货等非工薪收入，单位无法办理。后来，他通过一位朋友公司开具了一个虚假月收入6000元的证明，居然也通过了。尽管陆先生按时还款，但是他也认为这种审查太不严格了。

　　某银行人士向记者透露，截至2004年底，海南省个人汽车消费贷款余额占全部个人消费贷款余额的10%左右。按五级分类，个人汽车消费贷款的不良率高达12.8%。这在银行各种类型的信贷中，不良贷款是个较高的比例。

　　农行海南分行龙华支行个人信贷部黎经理告诉记者，除了个人信用度低，非法骗贷时有发生外，近几年我国

汽车降价快，加上车辆本身的贬值率较高，于是出现了借款人放弃还款、以车抵贷的现象。另一个随之而来的就是省内保险公司逐步停顿了汽车还款履约保证保险业务，中国人民保险公司海南省分公司办公室主任崔凤保向记者介绍：他们公司自2000年开始办理车贷保险业务，到2003年8月份因风险过大而暂停办理该项业务。

　　崔凤保告诉记者，许多银行误以为保险就是担保，这是不正确的。保险公司履行的是保证保险的义务，而不是无条件的担保。对于违法、诈骗行为，保险公司是不能负责的，因为这本身就违反了保险合同中诚信条款。

　　而且，即便不是违法骗贷，在正常处置债务过程中，银行必须先处置抵押物，不足部分保险公司再补偿。但银行往往误解，自己不处理抵押物，一味将责任推给保险公司万事大吉。长期以往，保险公司自然不堪重负。

　　中国保监会海南监管局财险监管处蒋海金副处长告诉记者，在分吃汽车消费贷款这块“蛋糕”时，汽车经销商、银行、保险公司和消费者各有收得。但从四方的利益链条上看，保险公司处于发生市场风险的焦点位置。一旦出现信用，保险公司就得全额买单，最终导致车贷险退市。

　　专家认为，海南这些年来提出要建“诚信海南”，不能单单寄希望于个人道德水平的提高，关键在于政府个人信用体系的建立，丛制度上根本化解风险。